Análise de CRI/CRA

[Andre Bianchi]

Boa tarde, estava tentando fazer uma analise de risco dos CRIs que existem na carteira de um dos meus FIIs, porém, a maior parte dos CRIs não tem rating de risco e as empresas que emitiram as dividas são de capital fechado. É possível fazer a análise de risco desses CRIs/CRAs ou simplesmente devo confiar no gestor do fundo? 

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Andre Bianchi. Um dos fatores que eu avalio nos CRIs é o LTV ou Loan to Value. Basicamente seria a relação do valor das garantias em relação as dividas. Geralmente valores abaixo de 50% são considerados adequados, ou seja, a cada R$1,00 de divida R$2,00 são de garantias

Observar nos relatorios mensais possiveis eventos ocorridos com o CRI e qual o indexador da divida, tambem acrescentam informações nesta avaliação.

[Andre Bianchi]

Então nesse no caso desse print, teria de ter uma atenção maior a estes marcados por tem um LTV acima de 50%?

[Adriano Umemura]

33 minutes ago, Andre Bianchi disse:

Então nesse no caso desse print, teria de ter uma atenção maior a estes marcados por tem um LTV acima de 50%?

Sim, ja que o valor das garantias são menores proporcionalmente ao valor da divida

Em alguns FIIs no relatorio mensal eles fornecem o LTV medio do fundo o que pode servir como uma avaliação geral

[Andre Bianchi]

Beleza, muito obrigado!