Soco Matinal - 08/08/2023 - Veja o resultado da Aura Minerals, CBA, Grupo SBF, Itaú Unibanco, JSL, Pague Menos, Technos e Vivara

[Evelyn Santos]

Ouça as notícias pelo nosso podcast!

 

 

Bom dia, Investidor Sardinha. Este é mais um Soco Matinal com as principais notícias do dia no mercado financeiro e no mundo, tudo em 5 minutos, para você já começar o dia zonzo.

IBOVESPA

Para começar, Segunda-feira (07/08/2023) o IBOVESPA (principal índice da nossa bolsa de valores) praticamente não variou, mas fechou no negativo: -0,11% e aos 119.379 pontos.

Foi um dia morno, mesmo que alguém contasse com a ideia de que ia rolar uma empolgação após o corte de juros no Brasil, lembra do que eu falei na outra edição? O mercado já vinha curtindo a ideia de corte de juros, então nem causou emoção.

Desta forma, nem mesmo a recuperação de Wall Street teve o poder de dar uma moralzinha pra gente aqui e nosso mercado local fechou nessa vibe bem tosca. Enquanto isso, as valorizações de empresas como Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4) também não foram capazes de dar uma enchida na bola, não.

Por fim, o Boletim Focus que vem trazendo uma perspectiva de inflação mais baixa e que não gera nem cócegas também.

DESTAQUES DO ÚLTIMO PREGÃO

De antemão, as empresas com os melhores desempenhos dentro do índice foram:

BB Seguridade (BBSE3): +2,38%

Embraer (EMBR3): +2,17%

Dexco (DXCO3): +1,71%

CSN Mineração (CMIN3): +1,43%

Assaí (ASAI3): +1,31%

Por outro lado, as empresas com os piores desempenhos:

Méliuz (CASH3): −6,95%

CVC Brasil (CVCB3): −3,97%

Lojas Renner (LREN3): −3,16%

IRB Brasil (IRBR3): −2,90%

Petz (PETZ3): −2,27%

CÂMBIO

Atualmente o dólar está em R$ 4,89 depois da alta de 0,55%.

Por fim, saindo um pouco do mercado nacional, vamos falar sobre as bolsas mundiais e os índices de mercado internacional.

Morning call de Índices Internacionais

 

Antes de mais nada, no cenário internacional, as bolsas mundiais fecharam sem direção única.

Nos Estados Unidos, as bolsas fecharam assim:

DOW JONES: +1,16%

S&P 500: +0,90%

NASDAQ: +0,61%

Já nas bolsas europeias tivemos os seguintes resultados:

DAX (Alemanha): -0,01%

FTSE 100 (Inglaterra): -0,13%

CAC 40 (França): +0,06%

FTSE MIB (Itália): -0,14%

Por fim, nas bolsas asiáticas:

Nikkei (Japão): +0,19%

Shangai (China): -0,59%

KOSPI (Coreia do Sul): -0,85%

Enquanto isso, as criptomoedas nas últimas 24h (07h22min):

Bitcoin: US$ 29.198 (+0,39%)

Ether: US$ 1.830 (-0,28%)

Ainda, nas commodities: 

Ouro: US$ 1,970/Onça troy (-0,43%)

Petróleo Brent (Futuros): US$ 85,34/barril (+1,04%)

Minério de Ferro (Futuros): US$ 104,73/tonelada (-0,43%)

Agora vamos falar de ações:

Morning call de ações

 

TEMPORADA DE BALANÇOS

De antemão deixa eu explicar alguns detalhes: os resultados aqui informados dizem respeito ao segundo trimestre de 2023, sendo assim, a comparação feita é sempre com o segundo trimestre de 2022, a menos que seja indicada a exceção.

As empresas gringas colocam Q2 (para falar segundo trimestre, Q de quarter) e H1 (primeiro semestre), que H é o Half Year.

O Ebitda é o lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações

AURA MINERALS

Começando pela empresa de mineração focada em ouro e metais preciosos: Lucro líquido de US$ 11,4 mi, queda de 23,9% devido à menor produção e vendas. Ebitda ajustado: US$ 26,6 mi, margem 31,3%. Receita: US$ 85 mi, decréscimo 9%. Lucro bruto: US$ 25,2 mi, margem bruta 29,7%. Despesas operacionais aumentaram 34,7%, totalizando US$ 10,2 mi. Resultado financeiro líquido negativo: US$ 1,4 mi, redução de 85,4%. Investimento: US$ 37 mi no 2T23, aumento de 50,7%. Dívida líquida: US$ 113,5 mi em junho de 2023, crescimento devido à expansão. Alavancagem financeira: 0,97 vez em junho de 2023, aumento relacionado à dívida e ajuste no Ebitda.

CBA

De início, a Companhia Brasileira de Alumínio (CBA), especializada em alumínio primário e produtos, teve um prejuízo de R$ 50 milhões, revertendo o lucro de R$ 511 milhões no mesmo período de 2022. O Ebitda ajustado caiu 88% para R$ 74 milhões, com uma margem de 4%, inferior aos 27% de 2022. A receita líquida diminuiu 29% para R$ 1,665 bilhão.

A empresa enfrentou desafios com preços baixos do alumínio e custos elevados no segundo trimestre, agravados por instabilidades operacionais. O preço do alumínio no índice da London Metal Exchange caiu 20% em relação ao ano anterior, e problemas nas salas de fornos impactaram a produção.

Há otimismo para o segundo semestre devido à sazonalidade que impulsiona as vendas e à redução da taxa Selic e da inflação, que estimularão o consumo e a economia. A venda de alumínio foi afetada pela falta de reformas residenciais, resultando em uma queda de 6% nas vendas totais de alumínio, atingindo 105 mil toneladas.

Em resumo, o prejuízo no segundo trimestre de 2023 refletiu os desafios de preços baixos do alumínio, custos elevados e problemas operacionais. Entretanto, o otimismo está no horizonte devido a fatores sazonais e econômicos que podem impulsionar a recuperação da empresa.

GRUPO SBF

O Grupo SBF (SBFG3), do varejo esportivo com a marca Centauro, registrou prejuízo líquido de R$ 32,6 milhões. Isso contrasta com o lucro líquido de R$ 31,7, devido ao aumento das despesas operacionais e financeiras.

O Ebitda atingiu R$ 149 milhões, queda anual de 3%, resultando em uma margem Ebitda de 9,4%, uma redução de 1,1 ponto percentual. Enquanto isso, a receita líquida alcançou R$ 1,593 bilhão, +8,9% e as vendas nas mesmas lojas (SSS) +22,7%.

O lucro bruto cresceu 13% para R$ 757,6 milhões, com a margem bruta de 47,6%, um aumento de 1,7 ponto percentual em relação ao segundo trimestre do ano anterior.

As despesas operacionais ajustadas totalizaram R$ 594,2 milhões no 2T23, aumentando 15,2% em relação ao mesmo período de 2022.

No entanto,  o resultado financeiro líquido ficou negativo em R$ 49,7 milhões no 2º trimestre de 2023, um aumento de 118,1% em relação às perdas financeiras do mesmo período de 2022.

A dívida líquida cresceu 89% para R$ 1,618 bilhão, resultando em uma relação dívida líquida/Ebitda ajustado de 3,35 vezes, um aumento de 1,95 ponto percentual.

Os investimentos do 2º trimestre de 2023 aumentaram 26,4% em comparação com o mesmo período de 2022, principalmente devido a projetos de tecnologia e logística, como o novo centro de distribuição de Fisia.

Por fim, apesar dos desafios financeiros enfrentados no trimestre, a empresa está focada em superá-los, impulsionar o crescimento e aprimorar suas operações.

ITAÚ UNIBANCO

De antemão vale lembrar que ele é uma das maiores instituições financeiras do Brasil e da América Latina. Lucro recorrente gerencial de R$ 8,742 bilhões, aumento de 13,84%.

Lucro líquido consolidado: R$ 8,9 bilhões. O retorno sobre o patrimônio (ROE) de 20,9%, no 2T22: 20,8%.

Margem financeira gerencial: R$ 25,997 bilhões, aumento anual de 14,8% e crescimento trimestral de 5,3%. Margem financeira: R$ 24,927 bilhões, aumentando 3,7% em relação ao primeiro trimestre, enquanto a margem com o mercado cresceu 65,9% na mesma comparação, chegando a R$ 1,070 bilhão.

Provisões no valor de R$ 9,44 bilhões, crescimento de 25,3%. O aumento do custo do crédito no trimestre é atribuído principalmente à maior despesa de provisão para créditos de liquidação duvidosa nos negócios de atacado no Brasil, devido à normalização do fluxo de provisionamento.

Além disso, o banco destacou a venda de carteiras que estavam em prejuízo, resultando em um impacto positivo na recuperação de crédito e no resultado recorrente gerencial. O índice de empréstimos com mais de 90 dias de atraso aumentou para 3%, comparado a 2,9% no primeiro trimestre, enquanto o índice de cobertura total permaneceu estável em 212%.

Por outro lado, a carteira de crédito do Itaú cresceu para R$ 1,15 trilhão no período, representando um aumento de 6,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Desta forma, o banco ressalta que, excluindo o efeito da variação cambial, esse crescimento seria de 1,3%.

As despesas operacionais do banco cresceram 7,3% no segundo trimestre, totalizando R$ 16,699 bilhões.

Por fim, há otimismo com a consolidação da agenda monetária e fiscal como um fator que poderá promover uma retomada econômica mais robusta no país, bem como am relação às projeções, o Itaú revisou ligeiramente seu guidance para 2023, principalmente no crescimento das receitas com prestação de serviços e resultados de seguros. As perspectivas continuam positivas, considerando a consolidação da agenda econômica e a estratégia de gestão de riscos do banco, em suma.

JSL

A Simpar, empresa de logística, testemunhou um aumento notável de 20,8% no lucro líquido ajustado durante o 2º trimestre de 2023, totalizando R$ 41,3 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa cifra foi ajustada para incorporar os números da IC Transportes, adquirida pela JSL em março. Em termos contábeis, a última linha do balanço chegou a R$ 205,2 milhões, o que representa um crescimento impressionante de 587,8%.

Além disso, a receita líquida ascendeu a R$ 1,84 bilhão no 2º trimestre, demonstrando um aumento expressivo de 27,9% quando comparada ao mesmo período de 2022. O Ebitda ajustado, por sua vez, alcançou R$ 358,5 milhões, representando um acréscimo considerável de 43% em relação ao ano anterior.

Mesmo diante do aumento das despesas, a JSL conseguiu manter margens sólidas. Os custos aumentaram em 25,3%, atingindo R$ 1,51 bilhão. No entanto, a margem Ebitda ampliou em 1,9 ponto percentual, totalizando 20,1%. Além disso, o retorno sobre o capital investido (ROIC) ficou em 20,8%.

Vale ressaltar que Guilherme Sampaio, CFO da JSL, enfatizou a eficácia da política de renegociação de contratos. Isso permite adaptações para incorporar aumentos nos insumos e inflação ao longo do tempo. No trimestre, a empresa fechou contratos no valor de R$ 972 milhões, com prazo médio de 51 meses.

Sampaio também observou um otimismo crescente entre os clientes. Isso se deve à perspectiva de queda nos juros, o que, por sua vez, impulsionou a demanda no 2º trimestre.

Ademais, a JSL tem adotado uma estratégia de crescimento por meio de aquisições. A empresa já adquiriu oito empresas desde o IPO. Com uma alavancagem de 2,45 vezes ao final do trimestre, a empresa mantém espaço para novas aquisições. Isso é particularmente importante, considerando que a empresa considera o M&A crucial para o futuro crescimento.

PAGUE MENOS

A rede de farmácias, apresentou um prejuízo líquido ajustado de R$ 10 milhões no segundo trimestre de 2023 (2T23), revertendo o lucro de R$ 56,7 milhões registrado no mesmo período de 2022. Devido ao crescimento das despesas financeiras e à situação da Extrafarma, que ainda está em processo de recuperação vimos esse resultado.

EEbitda ajustado: R$ 271,5 milhões no 2T23, aumento de 28,9%. A margem Ebitda ajustada: 9%, uma redução de 0,5 ponto percentual. Similarmente, receita bruta: R$ 3,003 bilhões, crescimento de 35,9% em relação ao mesmo período de 2022. Lucro bruto: R$ 930,6 milhões, aumento de 33,6%. Margem bruta: 31%, diminuição de 0,5 ponto percentual.

A margem de contribuição ficou em 11,8% no 2T22, uma redução de 0,9 ponto percentual em comparação anual. As despesas gerais e administrativas consolidadas totalizaram R$ 81,5 milhões no 2T23, equivalente a 2,7% da receita bruta, uma diminuição em relação aos trimestres anteriores e ao mesmo período de 2022, devido a maior produtividade e captura de sinergias entre as empresas.

Resultado financeiro líquido: negativo em R$ 166,6 milhões, aumento de 107,5%.

Em relação ao aumento de capital, a Pague Menos aprovou um aumento mediante subscrição privada de no mínimo R$ 327,6 milhões e no máximo R$ 400 milhões. Os recursos serão utilizados para fortalecer a estrutura de capital da empresa, permitindo a execução do plano de negócios de longo prazo e melhoria da posição de caixa, bem como a redução da alavancagem financeira consolidada.

TECHNOS

A Technos teve lucro de R$ 15,1 mi, +2,6%. Ebitda: R$ 23,5 mi, +1,8%. Margem Ebitda: 26,9%, +2,6 p.p. Receita: R$ 87,4 mi, -8,2%. Lucro bruto: R$ 49,3 mi, -5,3%. Despesas: +7,1%. Caixa líquido: R$ 2,3 mi.

VIVARA

A principal rede de joalherias da América Latina exibiu um notável desempenho financeiro. O lucro líquido aumentou em 23,5%, de R$ 89,1 milhões para R$ 110 milhões.

O Ebitda ajustado atingiu R$ 132,4 milhões, crescimento anual de 32,3%, impulsionando a margem Ebitda ajustada para 23,6%, com ganho de 2,3 pontos percentuais.

Além disso, a receita líquida cresceu 19,3%, totalizando R$ 559,9 milhões, devido a expansões de área de vendas em 22,0% e crescimento de 10,6% nas vendas nas mesmas lojas (SSS), incluindo vendas digitais.

O lucro bruto aumentou 23%, atingindo R$ 390,1 milhões, com margem bruta de 69,7% no 2T23, elevando 2,1 pontos percentuais em relação ao 2T22.

Da mesma forma, os dados sobre vendas nas mesmas lojas (SSS) cresceram 10,6%, contrastando com o aumento de 20,2% no 2T22. Despesas gerais e administrativas representaram 41,7% da receita, melhorando 0,9 ponto percentual.

Em 30 de junho de 2023, o caixa líquido foi de R$ 4 milhões, reduzindo 97,5% em comparação a 2022. O indicador de alavancagem financeira, dívida líquida/Ebitda ajustado, foi 0,0 vez, caindo 0,4 ponto percentual em relação a 2022. Em conclusão, a Vivara investiu R$ 47,3 milhões, aumento de 50,9% em relação ao 2T22.

Agora vamos às notícias do cenário interno e mundial:

Resumo de notícias do Brasil e exterior

 

BRASIL

SOQUINHOS

DREX - parece o nome de um Pokémon, mas é só a moeda digital do real. hahahaha Não sei se vai rolar, einh? Quantos Drex que custa esse casaco? Esse é o CBDC além de ter um nome estranho já tem problema: pode ter custo pra gente. No entanto, esse sistema vai facilitar as transações comerciais, contratuais e evitar a necessidade de terceiros, porque vai ter uma forma garantida de pagamento. Por que choram, cartórios? hahaha vamos ver como vai ser isso...

A ata do Copom trouxe um tom de seriedade indicando que o corte de juros deverá vir em 0,50 ponto percentual nas próximas reuniões. Eles estão cautelosos, como eu falei pra vocês na outra edição do Soco Matinal, não estamos por cima da carne seca, não. Ainda temos que lidar com fatores não só internos, como também a economia global.

ENQUANTO ISSO...

Parlamentares buscam derrubar vetos à lei da nota fiscal unificada, que simplifica declarações fiscais de empresas. Aprovada no Senado e com aval da Câmara, ela busca facilitar obrigações tributárias. Lula vetou a criação da Nota Fiscal Brasil Eletrônica e outros dispositivos. No entanto, os políticos defendem a derrubada, pois a facilitação traria  ganhos e desburocratização. A Receita Federal tá embaçando o negócio, até onde se sabe, mas a galera tá ali firme contestando o custo disso tudo. No entanto tem o povo atrasado que tá apegado ao fato de que existem programas para todas as "burrocracias", daí não querem largar o osso.

EXTERIOR

A produção industrial alemã caiu 1,5% agora, o segundo mês consecutivo de declínio. Nos setores: automobilístico foi queda de 3,5% enquanto isso, na construção civil caiu 2,8%. Neste sentido, o Ministério da Economia falou do aumentos nos preços de energia e taxas de juros. O que se espera para a economia? Flutuações nos pedidos e expectativas de exportação, nada bom. Da mesma forma, impacto negativo no PIB, no entanto, acredita-se na recuperação da indústria farmacêutica, que em contrapartida evita uma queda maior na produção geral. Desta forma, a economia alemã enfrenta desafios após recessão no final de 2022 e início de 2023.

Atualmente os mercados globais têm queda devido aos dados desfavoráveis da balança comercial da China e a antecipação dos índices de inflação. Por fim, as exportações chinesas caíram 14,5% e as importações 12,4% em relação ao ano anterior, decepcionante....

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

Morning Call de Fundos Imobiliários

 

Em primeiro lugar, o IFIX teve alta de 0,08% e fechou com 3.217 pontos. No ano +12,28% e no mês +0,69%.

Os destaques positivos:

BCFF11: +5,4%

KFOF11: +5,01%

PLCR11: +2,97%

Por outro lado, os destaques negativos:

RBRF11: -2,49%

HCTR11: -2,39%

VICS11: -2,31%

Assim termina nosso morning call. Bons investimentos.

[Rai Nunes Espindola]

1 hour ago, Evelyn Santos disse:

Foi um dia morno, mesmo que alguém contasse com a ideia de que ia rolar uma empolgação após o corte de juros no Brasil, lembra do que eu falei na outra edição? O mercado já vinha curtindo a ideia de corte de juros, então nem causou emoção.

Como diz o Raul: já estava precificado, né?

Sinceramente eu achava que o mercado esperaria 0,25 de corte e que reagiria pouco positivamente com os 0,50. O famoso "movimenta com o boato e corrige no fato".

Seu Mercado demonstrando toda sua loucura!

 

1 hour ago, Evelyn Santos disse:

Por que choram, cartórios?

 🤩 🤩 🤩 🤩

 

1 hour ago, Evelyn Santos disse:

Parlamentares buscam derrubar vetos à lei da nota fiscal unificada, que simplifica declarações fiscais de empresas.

Esse tipo de coisa dificulta a gente saber se vai ser bom pra gente ou não, porque eles fazem tudo invertido...

 

1 hour ago, Evelyn Santos disse:

Agora, as notícias sobre Fundos Imobiliários:

HCTR11: -2,39%

Vem pra mim HCTR11, estou te esperando abaixo dos R$ 45 de novo kkkkkk
Sorry @William Redig e @Henrique Magalhães

Editado 8 de Agosto de 2023 por Rai Nunes

[Evelyn Santos]

47 minutes ago, Rai Nunes disse:

Como diz o Raul: já estava precificado, né?

Sinceramente eu achava que o mercado esperaria 0,25 de corte e que reagiria pouco positivamente com os 0,50. O famoso "movimenta com o boato e corrige no fato".

Seu Mercado demonstrando toda sua loucura!

 

 🤩 🤩 🤩 🤩

 

Esse tipo de coisa dificulta a gente saber se vai ser bom pra gente ou não, porque eles fazem tudo invertido...

 

Vem pra mim HCTR11, estou te esperando abaixo dos R$ 45 de novo kkkkkk
Sorry @William Redig e @Henrique Magalhães

Considerando que políticos têm empresas, eles vão fazer algo bom. hahahaha 

[Rai Nunes Espindola]

1 minute ago, Evelyn Santos disse:

Considerando que políticos têm empresas, eles vão fazer algo bom. hahahaha 

Seria a melhor expectativas... Porém: bom pra qual ramo, tipo de empresa e tal?

Se for mesmo melhor para as empresas, quem paga a conta? É aí que a porca torce o rabo!

[Henrique Magalhães]

1 hour ago, Rai Nunes disse:

Vem pra mim HCTR11, estou te esperando abaixo dos R$ 45 de novo kkkkkk
Sorry @William Redig e @Henrique Magalhães

Ahahah se eu fosse você optaria por outro ativo, este na está em quarentena há meses … o problema de olhar pro abismo é que ele pode olhar de volta pra você 

[William Redig]

12 minutes ago, Henrique Magalhães disse:

Ahahah se eu fosse você optaria por outro ativo, este na está em quarentena há meses … o problema de olhar pro abismo é que ele pode olhar de volta pra você 

Nem me fala.  Santa regra que me proibe de ter mais de 3% em qualquer ativo.  Está puxando minha média para baixo, mas o "poder do abismo" fica limitado....

Tem aquela também que diz que "quando viu que estava à beira do abismo, fez a coisa certa:  deu um passo à frente"..... rssss

[Rai Nunes Espindola]

14 minutes ago, William Redig disse:

Nem me fala.  Santa regra que me proibe de ter mais de 3% em qualquer ativo.  Está puxando minha média para baixo, mas o "poder do abismo" fica limitado....

Tem aquela também que diz que "quando viu que estava à beira do abismo, fez a coisa certa:  deu um passo à frente"..... rssss

kkkkkkk isso aí @William Redig, seguindo o sistema vc fica blindado a erros e talvez até grandes acertos! Mas não estamos aqui para apostar, certo? Vamos nos blindar dos erros.

[Andrea Chavante]

Considerando a queda da SELIC, a orientação anterior de direcionar os aportes para o Tesouro Selic até concluir o curso, ainda se mantém? Ou tem algo melhor para substituir?

[Adriano Umemura]

8 minutes ago, Andrea Chavante disse:

Considerando a queda da SELIC, a orientação anterior de direcionar os aportes para o Tesouro Selic até concluir o curso, ainda se mantém? Ou tem algo melhor para substituir?

Boa noite @Andrea Chavante. Sim, pode manter aportado no tesouro selic. A vantagem do tesouro selic não seria somente a rentabilidade, mas tambem o baixo risco e liquidez diaria.

[Rai Nunes Espindola]

35 minutes ago, Andrea Chavante disse:

Considerando a queda da SELIC, a orientação anterior de direcionar os aportes para o Tesouro Selic até concluir o curso, ainda se mantém? Ou tem algo melhor para substituir?

Mantém até caindo de novo, pois além do que o Adriano disse, ela ainda está alta e por alguns meses (eu acho que até anos) vai ter uma rentabilidade razoável. 

[Rai Nunes Espindola]

20 horas atrás, Henrique Magalhães disse:

Ahahah se eu fosse você optaria por outro ativo, este na está em quarentena há meses … o problema de olhar pro abismo é que ele pode olhar de volta pra você 

 

20 horas atrás, William Redig disse:

Nem me fala.  Santa regra que me proibe de ter mais de 3% em qualquer ativo.  Está puxando minha média para baixo, mas o "poder do abismo" fica limitado....

Tem aquela também que diz que "quando viu que estava à beira do abismo, fez a coisa certa:  deu um passo à frente"..... rssss

 

Rapazessss, não sei os ouço ou se "ouvo" meu coração kkkkkkkkkkkkk

 

 

[Andrea Chavante]

On 08/08/2023 at 20:11, Rai Nunes disse:

Mantém até caindo de novo, pois além do que o Adriano disse, ela ainda está alta e por alguns meses (eu acho que até anos) vai ter uma rentabilidade 

On 08/08/2023 at 19:44, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

Boa noite @Andrea Chavante. Sim, pode manter aportado no tesouro selic. A vantagem do tesouro selic não seria somente a rentabilidade, mas tambem o baixo risco e liquidez diaria.

Olá Adriano! Entendi..minha dúvida era se, de repente, seria melhor eu fazer os novos aportes em outro tipo de Tesouro, o IPCA por ex, só até concluir o curso, mas vou manter no Selic sim. Obg pela dica!!

[Adriano Umemura]

@Andrea Chavante outros tesouros como o IPCA e os prefixados sofrem de marcação a mercado, ou seja, em um resgate antecipado voce pode ter perdas tanto da rentabilidade como do capital investido. O tesouro selic basicamente não sofre de marcação, então seria o local mais seguro para voce aportar.