Ainda é um bom momento de entrada no Tesouro Direto prefixado visando lucrar com a marcação a mercado?

[Helder Gonzales]

Considerando a expectativa de cortes futuros da taxa SELIC, em seguimento à trajetória de corte de juros iniciada na última reunião do COPOM, vocês consideram que ainda há boas oportunidades de lucro com marcação a mercado no tesouro direto prefixado? Imagino que o melhor momento da janela já tenha passado, que foi justamente antes do início dos cortes na SELIC. Mas, imaginando um cenário em que a taxa básica siga caindo ao longo do próximo ano, faria sentido esperar que os títulos longos do TD prefixado se apreciem razoavelmente nos próximos os 6 a 12 meses? Lembrando, claro, que isso é uma aposta na continuação do corte de juros, o que pode não se confirmar dependendo da evolução do cenário econômico.

[Jairo Laurindo Dos Anjos]

Boa tarde

Acredito que o COPOM não aumentará a taxa, mantendo o ciclo de queda conforme as projeções, se nada extraordinário ocorrer.

Hoje mesmo aportei em títulos de RF com taxas superiores a atual SELIC. Visualizando ainda auferir lucros com a marcação a mercado.

[Adriano Umemura]

Boa noite @Helder Gonzales. O mercado precifica antecipadamente muitas das alterações relacionadas a economia e a taxa de juros. Sendo dessa forma, a queda das taxa oferecidas pelos titulos prefixados vem acontecendo desde março, conforme mostrado no grafico abaixo, mesmo antes da queda da Selic propriamente dita. É possivel ainda auferir ganhos com a marcação, mas não de forma tão significativa comparado aos que compraram titulos a alguns meses atras.

Contudo, a compra de titulos prefixados em um cenario com expectativa de queda da taxa de juros, não tem como objetivo somente a marcação a mercado. Trata-se tambem de uma escolha baseada no contrafluxo, que ira travar sua rentabilidade em patamares possivelmente superiores aos oferecidos futuramente.

 

[Waleska Barros]

16 horas atrás, Adriano Umemura disse:

compra de titulos prefixados em um cenario com expectativa de queda da taxa de juros

Assisti a aula de contrafluxo duas vezes e ainda não entendi quando comprar prefixado, pois se o cenário é de:

- selic baixa, seria oportunidade de comprar atrelado a selic

- selic alta, seria oportunidade de se comprar ipca+ 

e o prefixado? 

Se a selic continuar sendo cortada , a inflação tende a subir, certo? E o prefixado comprado hoje pode não ser tão bom assim, né?

 

[Marcelo R]

17 horas atrás, Jairo Laurindo Dos Anjos disse:

Boa tarde

Acredito que o COPOM não aumentará a taxa, mantendo o ciclo de queda conforme as projeções, se nada extraordinário ocorrer.

Hoje mesmo aportei em títulos de RF com taxas superiores a atual SELIC. Visualizando ainda auferir lucros com a marcação a mercado.

Qual título pegou Jairo ?

[Marcelo R]

20 minutes ago, Waleska Barros disse:

Assisti a aula de contrafluxo duas vezes e ainda não entendi quando comprar prefixado, pois se o cenário é de:

- selic baixa, seria oportunidade de comprar atrelado a selic

- selic alta, seria oportunidade de se comprar ipca+ 

e o prefixado? 

Se a selic continuar sendo cortada , a inflação tende a subir, certo? E o prefixado comprado hoje pode não ser tão bom assim, né?

 

Vale lembrar que tudo isso pode levar alguns anos pra acontecer… 

Eu comprei pra marcação a mercado em janeiro / fevereiro … 

Neste momento já está precificado, não vai ser muito relevante , mesmo porque se for fazer a venda antes de 6 meses, o imposto ainda está no nível máximo.

 

[Marcelo R]

Uma coisa que pretendo fazer com meus prezinhos é quando E se, a Selic baixar mais… aparecerem uns CDBs de 130-140 do CDI

Ai realizo os prés de 13,5% e vou pros 130/140 do CDI

E aguardamos os próximos ciclos rsrs

dureza que as vezes podem ser rápidos, mas as vezes podem ser longos.

Editado 9 de Setembro de 2023 por Marcelo R

[Waleska Barros]

Just now, Marcelo R disse:

Vale lembrar que tudo isso pode levar alguns anos pra acontecer… 

Eu comprei pra marcação a mercado em janeiro / fevereiro … 

Neste momento já está precificado, não vai ser muito relevante , mesmo porque se for fazer a venda antes de 6 meses, o imposto ainda está no nível máximo.

 

mas com a queda da selic, a inflação nao sobe? Se inflação sobe, o prefixado ainda seria teria bom preço na venda ?

[Adriano Umemura]

1 hour ago, Waleska Barros disse:

Assisti a aula de contrafluxo duas vezes e ainda não entendi quando comprar prefixado, pois se o cenário é de:

- selic baixa, seria oportunidade de comprar atrelado a selic

- selic alta, seria oportunidade de se comprar ipca+ 

e o prefixado? 

Se a selic continuar sendo cortada , a inflação tende a subir, certo? E o prefixado comprado hoje pode não ser tão bom assim, né?

 

Oi @Waleska Barros , boa tarde.

- taxa de juros baixa com expectativa de subir. Pelo contrafluxo compramos titulos indexados a selic ou CDI
- taxa de juros alta com expectativa a cair. Pelo contrafluxo compramos titulos prefixados para travar uma rentabilidade superior a oferecida futuramente
- inflação baixa com expectativa de subir. Pelo contrafluxo compramos titulos indexados ao IPCA

1 hour ago, Waleska Barros disse:

Se a selic continuar sendo cortada , a inflação tende a subir, certo?

Teoricamente sim, mas o efeito não é imediato e existe outras correlações que podem influenciar. Veja no grafico abaixo que não existe uma correlaçnao negativa total. Ou seja, não é porque a selic aumenta que o IPCA abaixa. Tanto é que a partir de 2020 a taxa de juros foi aumentando juntamente com a inflação, e esta veio a começar a cair somente no fim de 2022.