Contra fluxo na renda fixa.

[Leonardo Bronzatti Belon]

Bom dia, eu entendi como operar o contra fluxo de renda fixa em questão de Aumento de Selic com prefixado e pôs fixado, só não entendi os melhores momentos de comprar os títulos híbridos  IPCA + (Alguma taxa em questão), qual seria o melhor momento contra fluxo de compra títulos atrelado a inflação antecipando o movimento sardinha.

[Raphael Mclovin]

12 minutes ago, Leonardo Bronzatti Belon disse:

Bom dia, eu entendi como operar o contra fluxo de renda fixa em questão de Aumento de Selic com prefixado e pôs fixado, só não entendi os melhores momentos de comprar os títulos híbridos  IPCA + (Alguma taxa em questão), qual seria o melhor momento contra fluxo de compra títulos atrelado a inflação antecipando o movimento sardinha.

O contrafluxo do IPCA+ acompanha o aumento da Selic. Com a taxa selic alta, a inflação tende a cair e os títulos com um IPCA+ mais alto são ofertados.

Quando todos têm medo da inflação, o retorno do IPCA+ oferecido será menor. Quando ninguém está com medo da inflação, eles aumentam o retorno do IPCA+ para conseguirem vender esses títulos.

[Leonardo Bronzatti Belon]

7 minutes ago, Raphael McLovin disse:

O contrafluxo do IPCA+ acompanha o aumento da Selic. Com a taxa selic alta, a inflação tende a cair e os títulos com um IPCA+ mais alto são ofertados.

Quando todos têm medo da inflação, o retorno do IPCA+ oferecido será menor. Quando ninguém está com medo da inflação, eles aumentam o retorno do IPCA+ para conseguirem vender esses títulos.

Então e a mesma estratégia do Pré-fixado 

[Edison Paulini]

Bom dia!

Apenas para contribuir, o que aprendi aqui:

Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados a Selic e ao CDI;
Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;
Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

 

 

[Rodrigo Monteiro]

Salve!

Terminei agora o módulo 3 e estou tentando entender melhor sobre contra fluxo.

O @Raul Sena revisita esse tema nos próximos módulos? Na live de hoje (09/10) ele comentou que já passou a melhor janela com a queda da Selic (se entendi bem) mas que ainda estava compensando.

Tem algum material de leitura pra melhorar nesse conceito? 

Tem algum lugar que dá pra ver o histórico de ofertas de títulos e os rendimentos?

Talvez cruzando essas informações dê pra fazer uma análise de dados bacana

Abraços!

[Adriano Umemura]

28 minutes ago, Rodrigo Monteiro disse:

Salve!

Terminei agora o módulo 3 e estou tentando entender melhor sobre contra fluxo.

O @Raul Sena revisita esse tema nos próximos módulos? Na live de hoje (09/10) ele comentou que já passou a melhor janela com a queda da Selic (se entendi bem) mas que ainda estava compensando.

Tem algum material de leitura pra melhorar nesse conceito? 

Tem algum lugar que dá pra ver o histórico de ofertas de títulos e os rendimentos?

Talvez cruzando essas informações dê pra fazer uma análise de dados bacana

Abraços!

Boa noite @Rodrigo Monteiro. Não ha muito segredo, o objetivo é extender sua visão para alem daquilo que o mercado aponta no momento como sendo mais rentavel.

Por exemplo, em um cenario de taxa de juros altas, os titulos indexados a selic ou ao CDI são os titulos mais procurados ja que irão apresentar uma rentabilidade no momento superior. Contudo, caso a expectativa seja de queda da taxa de juros, pensando no futuro, travar sua rentabilidade com um titulo prefixado pode garantir taxas superiores a oferecidas futuramente.

Resumindo:

- taxa de juros alta com expectativa de queda: titulos prefixados
- taxa de juros baixa com expectativa de alta: titulos indexados a selic ou ao CDI
- IPCA baixo com tendencia de alta: titulos indexados ao IPCA

[Rodrigo Monteiro]

Obrigado pela resposta @Adriano Umemura!

Porém ainda ficam algumas dúvidas, principalmente a janela de oportunidade e vencimentos de títulos.

Por exemplo, hoje o cenário é de juros altos e tendência é de queda, IPCA baixo com tendência de alta. Concorda? Mas com que velocidade? Por quanto tempo até reverter o movimento e a SELIC aumentar e IPCA descer?

Melhor seria um título IPCA+? Com qual vencimento? Quais foram as maiores ofertas de IPCA+?

Sei que se soubessemos todas essas respostas de antemão com certeza poderíamos atingir retornos elevadíssimos, porém deve existir algum modelo matemática/estatístico/ecônomico que possa prever de certa forma essas janelas.

Penso que se tivéssemos um histórico de ofertas de produtos de renda fixa essas janelas poderiam ser identificadas de forma mais visual. 

Abraços!

[Adriano Umemura]

8 horas atrás, Rodrigo Monteiro disse:

Por exemplo, hoje o cenário é de juros altos e tendência é de queda, IPCA baixo com tendência de alta. Concorda? Mas com que velocidade? Por quanto tempo até reverter o movimento e a SELIC aumentar e IPCA descer?

Não ha como prever. Economia, apesar de parecer, não é uma ciencia exata, mas sim humana. Com o passar dos anos vamos conseguindo observar e analisar melhor os movimentos do mercado.

8 horas atrás, Rodrigo Monteiro disse:

Melhor seria um título IPCA+? Com qual vencimento? Quais foram as maiores ofertas de IPCA+?

NO cenario atual, com inflação baixa, existem varios titulos ipca com taxas boas. Contudo, não ha necessidade de tentar acertar o c... da mosca. Como realizamos aportes mensais, caso o diagrama indique compra, voce ira buscar o titulo que melhor oferece rentabilidade x risco e se favoreça no contrafluxo. Em relação ao vencimento temos que avaliar a liquidez e se o ativo sofre ou não de marcação a mercado.

9 horas atrás, Rodrigo Monteiro disse:

Sei que se soubessemos todas essas respostas de antemão com certeza poderíamos atingir retornos elevadíssimos, porém deve existir algum modelo matemática/estatístico/ecônomico que possa prever de certa forma essas janelas.

Penso que se tivéssemos um histórico de ofertas de produtos de renda fixa essas janelas poderiam ser identificadas de forma mais visual. 

Como comentado acima. Economia é uma ciencia humana. Ha como identificar sinais de mudança de tendencia, mas não é uma certeza.

Por exemplo, no cenario atual, a alguns meses atras a selic estava alta, inflação mostrando sinais de controle, pressão para diminuir a taxa de juros. Existiam muitos sinais de que o corte da taxa iria acontecer. Mas não era uma certeza

[Maila Silva]

12 horas atrás, Adriano Umemura disse:

Resumindo:

- taxa de juros alta com expectativa de queda: titulos prefixados
- taxa de juros baixa com expectativa de alta: titulos indexados a selic ou ao CDI
- IPCA baixo com tendencia de alta: titulos indexados ao IPCA

@Adriano Umemura portanto no cenário atual seriam interessantes títulos prefixados e/ou títulos indexados ao IPCA?

[Adriano Umemura]

1 hour ago, Maila Silva disse:

@Adriano Umemura portanto no cenário atual seriam interessantes títulos prefixados e/ou títulos indexados ao IPCA?

Sim, exatamente