Pesquisa e Desenvolvimento

[Junior Cavichion Hoffmann]

Bom dia turma, fiquei com uma dúvida aqui. Eu devo comparar o valor investido em P&D em relação ao Lucro Bruto?

[Raphael Mclovin]

7 horas atrás, Junior Cavichion Hoffmann disse:

Bom dia turma, fiquei com uma dúvida aqui. Eu devo comparar o valor investido em P&D em relação ao Lucro Bruto?

Boa tarde, Junior.

Dá para comparar o valor de pesquisa e desenvolvimento com o valor da receita líquida para ter uma ideia do quanto determinada empresa está investindo nela mesma. Essas informações de valores/porcentagens já vêm no RI.

Há também um indicador chamado capex que revela se esses investimentos estão tendo êxito.

Lembrando que há setores mais obsoletos que outros, mesmo sendo perenes, o que resulta em um menor valor direcionado para P&D.

[Fabrício Fredo Naciuk]

Olá!!
Eu vou aproveitar a pergunta para fazer outra pergunta, pois estava pensando em formula-la exatamente com estes dois tópicos P&D e CAPEX. Na aula sobre o Método Scuttlebutt na pergunta "Quão eficazes são os esforços da empresa em termos de pesquisa, com relação ao seu porte?", o Raul fala que podemos utilizar o CAPEX para responder esta pergunta. Ok, mas como utilizá-lo?? Comparar com o quê?Sabendo que valor do CAPEX pode variar significativamente entre diferentes setores da economia, como saber se o valor do CAPEX está adequado para responder esta pergunta positivamente? 

[Edison Luis Paulini]

1 hora atrás, Fabrício Fredo Naciuk disse:

Olá!!
Eu vou aproveitar a pergunta para fazer outra pergunta, pois estava pensando em formula-la exatamente com estes dois tópicos P&D e CAPEX. Na aula sobre o Método Scuttlebutt na pergunta "Quão eficazes são os esforços da empresa em termos de pesquisa, com relação ao seu porte?", o Raul fala que podemos utilizar o CAPEX para responder esta pergunta. Ok, mas como utilizá-lo?? Comparar com o quê?Sabendo que valor do CAPEX pode variar significativamente entre diferentes setores da economia, como saber se o valor do CAPEX está adequado para responder esta pergunta positivamente? 

Boa tarde, Fabrício!

Acredito que um bom norte para ter essas respostas seria o estudo do setor a qual a empresa está. Fazendo um comparativo entre os resultados de cada empresa do setor + o Capex que cada uma direciona pode te dar uma margem.

Exemplo bem simples e fictício mas que pode ilustrar bem:

O setor X tem as empresas A, B e C. Observando o RI de cada uma você vê que a empresa A tem um capex maior que as outras duas B e C. Consequentemente você também observa que a empresa A tem um crescimento de receita maior.

 

Acredito que o estudo do setor é a melhor forma de nos dar embasamento uma vez que não temos números mágicos e certos dentro dessas avaliações.

[Marco José Pereira]

2 horas atrás, Fabrício Fredo Naciuk disse:

Olá!!
Eu vou aproveitar a pergunta para fazer outra pergunta, pois estava pensando em formula-la exatamente com estes dois tópicos P&D e CAPEX. Na aula sobre o Método Scuttlebutt na pergunta "Quão eficazes são os esforços da empresa em termos de pesquisa, com relação ao seu porte?", o Raul fala que podemos utilizar o CAPEX para responder esta pergunta. Ok, mas como utilizá-lo?? Comparar com o quê?Sabendo que valor do CAPEX pode variar significativamente entre diferentes setores da economia, como saber se o valor do CAPEX está adequado para responder esta pergunta positivamente? 

Não sei se entendi sua pergunta, mas você pode pesquisar quais são as necessidades de crescimento da empresa. Geralmente o Capex é proporcional às metas de crescimento da empresa, ou seja, se a empresa está planejando uma expansão substancial por exemplo, é natural que o Capex seja mais elevado para financiar novas instalações, equipamentos e tecnologia. 

[Marco José Pereira]

10 horas atrás, Junior Cavichion Hoffmann disse:

Bom dia turma, fiquei com uma dúvida aqui. Eu devo comparar o valor investido em P&D em relação ao Lucro Bruto?

Creio que essa comparação geralmente pode ser útil para você avaliar o compromisso que a empresa tem com a questão da inovação. 

[Fabrício Fredo Naciuk]

36 minutes ago, Edison Paulini disse:

Boa tarde, Fabrício!

Acredito que um bom norte para ter essas respostas seria o estudo do setor a qual a empresa está. Fazendo um comparativo entre os resultados de cada empresa do setor + o Capex que cada uma direciona pode te dar uma margem.

Exemplo bem simples e fictício mas que pode ilustrar bem:

O setor X tem as empresas A, B e C. Observando o RI de cada uma você vê que a empresa A tem um capex maior que as outras duas B e C. Consequentemente você também observa que a empresa A tem um crescimento de receita maior.

 

Acredito que o estudo do setor é a melhor forma de nos dar embasamento uma vez que não temos números mágicos e certos dentro dessas avaliações.

Boa tarde Edison!!
Muito obrigado pelo retorno.
Para mim o ideal seria fazer uma razão entre o CAPEX/despesas P&D, o que me daria uma noção do quanto a empresa se preocupa com o P&D. Só que este valor das despesas com o P&D eu não encontro discriminado nos balanços anuais das empresas. Eu tenho 12 empresas em carteira e tenho todos os relatórios anuais delas desde 1995. Mas pelo que vejo, não escaparei de ter que entrar em contato com o RI de todas as 12 empresas solicitando esta informação e torcendo para que eu tenha um retorno positivo. Ou tu achas que eu fazendo uma razão entre CAPEX/receita, a líquida ou a bruta??rsrsrsr, isto me daria uma boa aproximação do que procuro.
E sim, concordo 101%, rsrsrsrsrsr, contigo que o estudo deve ser feito dentro dos setores.

[Fabrício Fredo Naciuk]

36 minutes ago, Marco José Pereira disse:

Não sei se entendi sua pergunta, mas você pode pesquisar quais são as necessidades de crescimento da empresa. Geralmente o Capex é proporcional às metas de crescimento da empresa, ou seja, se a empresa está planejando uma expansão substancial por exemplo, é natural que o Capex seja mais elevado para financiar novas instalações, equipamentos e tecnologia. 

Olá Marco.
Obrigado pelo retorno.
Gostaria de avaliar o quanto a empresa está comprometida com o P&D utilizando o CAPEX para responder está questão "Quão eficazes são os esforços da empresa em termos de pesquisa, com relação ao seu porte?, do Método Scuttlebutt. O emprego do CAPEX para tal foi a sugestão que o Raul deu na aula sobre o assunto 

[Edison Luis Paulini]

5 horas atrás, Fabrício Fredo Naciuk disse:

Boa tarde Edison!!
Muito obrigado pelo retorno.
Para mim o ideal seria fazer uma razão entre o CAPEX/despesas P&D, o que me daria uma noção do quanto a empresa se preocupa com o P&D. Só que este valor das despesas com o P&D eu não encontro discriminado nos balanços anuais das empresas. Eu tenho 12 empresas em carteira e tenho todos os relatórios anuais delas desde 1995. Mas pelo que vejo, não escaparei de ter que entrar em contato com o RI de todas as 12 empresas solicitando esta informação e torcendo para que eu tenha um retorno positivo. Ou tu achas que eu fazendo uma razão entre CAPEX/receita, a líquida ou a bruta??rsrsrsr, isto me daria uma boa aproximação do que procuro.
E sim, concordo 101%, rsrsrsrsrsr, contigo que o estudo deve ser feito dentro dos setores.

Olá novamente, Fabrício!

Procurar no que a empresa está investindo de fato em pesquisa e desenvolvimento seria somente via RI. Duro que alguma empresas não deixam muito claro o que elas estão fazendo de fato e já peguei casos em que foi preciso destrinchar muito relatórios (não só os anuais) para chegar a conclusões. É um dado bem chatinho de se achar na minha opinião.

 

Eu vejo como coerente observar a razão de capex pela receita. Por exemplo, a empresa pode ter um lucro estável comparado ao ano anterior mas um bom crescimento de receita e que por conseguente pode indicar lucros futuros (capacidade para tal). 

Até podemos ver pelo lucro mas eu penso o seguinte: capex é investimento e as vezes pode ser um investimento no longo prazo. Empresas de energia por exemplo podem levar anos até concluírem projetos de novas linhas e assim efetivar o aumento de sua RAP que irá gerar de fatos mais lucros.

 

[Junior Cavichion Hoffmann]

17 horas atrás, Raphael McLovin disse:

Dá para comparar o valor de pesquisa e desenvolvimento com o valor da receita líquida

Eu pensei que seria através do Lucro Bruto, já que para chegar nele é retirado os  custos, aí a partir desse valor que teria “disponível” seria realizado os investimentos em P&D. 🤔

Editado 4 de Outuro de 2023 por Junior Cavichion Hoffmann

[Fabrício Fredo Naciuk]

16 horas atrás, Edison Paulini disse:

Olá novamente, Fabrício!

Procurar no que a empresa está investindo de fato em pesquisa e desenvolvimento seria somente via RI. Duro que alguma empresas não deixam muito claro o que elas estão fazendo de fato e já peguei casos em que foi preciso destrinchar muito relatórios (não só os anuais) para chegar a conclusões. É um dado bem chatinho de se achar na minha opinião.

 

Eu vejo como coerente observar a razão de capex pela receita. Por exemplo, a empresa pode ter um lucro estável comparado ao ano anterior mas um bom crescimento de receita e que por conseguente pode indicar lucros futuros (capacidade para tal). 

Até podemos ver pelo lucro mas eu penso o seguinte: capex é investimento e as vezes pode ser um investimento no longo prazo. Empresas de energia por exemplo podem levar anos até concluírem projetos de novas linhas e assim efetivar o aumento de sua RAP que irá gerar de fatos mais lucros.

 

;-)