Adriano Umemura

Neste estudo mostra que acima de 15 ativos a mitigação do risco não sistematico acaba se tornando basicamente nula. Serve para qualquer investimento que voce busca uma correlação negativa

Se não movimentar acaba sendo melhor, porque quanto mais tempo fica aplicado maior a rentabilidade.

Boa noite @Enzo Erbert. Quando realizamos investimentos, irão existir 2 riscos. Os riscos sistematicos e os riscos não sistematicos. O risco sistematico seria aquele gerado por eventos generalizados como crises econômicas, crises políticas, pandemias e o risco não sistematico que seriam aqueles riscos que tentamos mitigar atraves da diversificação de ativos com a menor correlação possivel. Existem alguns estudos que mostram que a partir de 15 ativos o fator de diminuição do risco não sistematico tende a não ser representativo. Contudo mais importante do que essa informação, é avaliar o quanto voce estaria disposto a se expor em cada ativo e em cada setor. Por exemplo, se voce decide ter 30% em ações e uma carteira com 10 ativos, aproximadamente voce tera cerca de 3% de exposição em cada ativo. Se destas 10 empresas voce possuir 2 do setor financeiro, tera uma exposição aproximada de 6% em relação ao setor. Digo aproximado porque a função do diagrama do cerrado seria corrigir este percentual baseado nos seus criterios de risco. Outro fator a ser avaliado seria a sua disponibilidade para acompanhar as empresas. Não adianta querer ter 10 empresas na carteira e não conseguir acompanhar os resultados das mesmas.

Só valeria se for para sair do pais. Por isso que falei que nesta situação é melhor se mudar. Porque se continuar no pais e tiver que trazer o patrimonio todo de volta deixara uma boa parte por la

Bom dia @Auri Ramos Vilela. Trata-se de um fundo multimercado, e realmente a taxa de administração é bem alta. O doumento que voce me enviou é de 2018, hoje a composição do fundo mudou bastante. Eles investem cerca de 50% do fundo em titulos publicos federais e o restante em ativos de renda variavel como ações e derivativos. Desde o seu inicio em 2016 o fundo consegui bater o CDI com um acumulado em torno de IPCA + 60%. Se tomarmos como base a nossa meta de IPCA + 8% teriamos uma rentabilidade acumulada em torno de IPCA + 75%. Alem da rentabilidade, temos que avaliar 2 outros fatores. Os fundos multimercados possuem o come cotas, que seria uma antecipação do imposto de renda cobrado nos meses de maio e novembro, o que compromete o efeito dos juros compostos. Alem disso, o periodo de descotização do seu fundo é de D+30, ou seja, após o pedido de resgate voce somente recebe os recursos após 1 mes. Na minha opinião, eu acredito que voce conseguiria um resultado melhor administrando a sua propria carteira.

Boa noite @Raquel Martins Coelho. A primeira pergunta a se fazer é se voce possui o perfil que necessita de um seguro de vida. Para te ajudar, segue abaixo um artigo que o Raul explica detalhadamente sobre isso. Em relação a Prudential, caso seu seguro seja o Vida Inteira, trata-se de um seguro resgatavel a partir de determinada data. Contudo, caso voce contrate somente um seguro de vida ira pagar um valor menor. E a rentabilidade oferecida no montante resgatado, geralmente não é dos melhores. Então, na minha opinião, caso voce necessite de um seguro de vida, contrate um seguro convencional e invista a diferença que voce provavelmente ira conseguir rentabilidades melhores.

Boa noite @José Víctor Sosa Manrique. Diariamente o seu titulo é marcado a mercado. Sendo assim, se voce acessar a area logada do tesouro tera acesso a todas estas informações.

Eu postei o resumo da apresentação. Mas geralmente nos relatorios eles citam os investimentos e o que se espera. Por exemplo, as industrias de cloro e pvc como a unipar possuem um consumo de energia com representatividade enorme na operação. Por isso um dos focos da empresa é a criação de fontes de energia renovavel.

Boa noite @Júlio Bernardes. A expectativa de valorização das cotas de fiis de tijolo é a inflação. O que o fundo propoem é ser remunerado quando esta valorização superar +6%. Contudo, o mais importante a ser avaliado. O que seria melhor? Um fundo que voce recebe um DY mensal de 1% e cobra esta taxa de performance ou um fundo que te paga 0,8% e não cobra nada? Lembrando que todas estas taxas são descontadas antes dos pagamentos dos rendimentos. Quanto mais passiva for a gestão, o mais justo é cobrar uma menor taxa, mas tambem de se esperar resultados inferiores a uma gestão mais ativa Posso estar enganado, mas a renda minima garantida que pode ser ruim para o investidor, é aquela a qual o fundo se compromete a pagar relacionado com algum empreendimento que esteja construindo. Neste caso, o que voce disse faz sentido, se o imovel não passar a gerar renda acaba sendo um problema. Contudo, o que eu entendo em relação ao MALL11 é que os imoveis comprados ja estavam gerando renda e no ato da compra foi negociado uma renda minima para pagamento ao fundo. Sendo assim, acaba sendo uma garantia em relação a um imovel recem adquirido que gera uma estabilidade maior em relaçnao aos rendimentos. Rendimentos distribuidos no ultimo mes mantiveram seu valor em relação ao mes anterior. NOI e vendas foram estaveis durante o ano com poucas variações. Vacancia fechou no ultimo mes em 4,1% e vem reduzindo desde junho. Inadimplencia em 0,6% crescendo desde junho tambem. Fundo bem diversificado com cerca de 16 shoppings, a maioria no estado de SP mas com representação em varios outros estados. Eu considero bem diversificado.

Boa noite @Ricardo Trindade Silvares. Se o seu objetivo é continuar residindo no BRasil, não faz sentido mandar tudo ou ate mesmo a maior parte para o exterior. Trazer o capital novamente para o pais ira consumir grande parte do seu patrimonio. Caso voce acredite realmente que algo de ruim ira acontecer com o BRasil, o melhor seria se mudar e investir diretamente no pais em que voce fixar residencia.

Boa noite @Flávio Antonio Siviero. Nos relatorios trimestrais disponibilizados nos RIs as empresas mostram como foi o desenvolvimento da operação no trimestre e os objetivos traçados para o futuro. Segue abaixo alguns trechos do relatorio trimestral da Unipar para servir de exemplo

Boa noite @Diego Damásio. Toda transferencia para conta investimento o IOF é de 0,38%. O IOF de 1,1% é para a conta banking, que seria uma conta para voce realizar compras ou saques em uma viagem por exemplo. Se a XP cobra somente o IOF de 0,38% é porque provavelmente não disponibiliza conta banking para seus clientes.

Boa noite @João Paulo Dos Santos. Quando falamos em reserva de emergencia, o fator liquidez e segurança deve ser mais importante do que a rentabilidade. Sendo assim a indicação seria deixar uma parte na conta corrente de uma instituição consolidada como Itau ou Banco do Brasil e outra parte no tesouro selic. Caso a sua instituição financeira possua um CDB de liquidez diaria a qual voce pode resgatar em fins de semana, uma outra parte pode ser aportado tambem.

Boa tarde @Cíntia Monique Dias Ferreira. Voce pode começar a sua triagem pelos criterios basicos de exclusão. Procure empresas que tenham: - lucros consistentes a mais de 10 anos - divida liquida/ebitda menor do que 3 - possui tag along Seria um criterio pessoal. O que voce tem que ter em mente seria a sua exposição no setor e o quanto te deixa confortavel. Não ha uma regra especifica em relação a isso. Lembra da piramide que o Raul mostrou nas aulas. O ideal seria que sua base fosse composta pelas bluechips. Contudo, muito depende tambem de quanto tempo voce teria ate a fase de usufruir dos rendimentos e da sua disposição ao risco.

Boa tarde Anonimo. Esta é uma resposta muito pessoal. Voce teria que avaliar se o veiculo é necessario para voce e as implicações de não ter um meio proprio de locomoção. Outra alternativa seria voce reduzir o valor do seu veiculo. Realmente, os primeiros aportes terão uma relevancia maior na construção do seu patrimonio. Sendo assim é necessario levar em conta todos os fatores citados para se tomar uma decisão mais acertada.

Bom dia @Rafael Nery Dos Santos. Investimentos tambem fazem parte do seu patrimonio. Contudo, uma parcela do seu patrimonio não gera renda, como a casa onde voce reside, ou o seu carro. Sendo assim, geralmente se avalia aqueles ativos que geram renda. Sua carteira de investimentos, imoveis para alugar, o valor de sua empresa.

Boa noite @Fernanda Machado. Se voce comprar exatamente 1 titulo o valor sera sempre inferior a R$1mil. Contudo voce pode comprar multiplos titulos, ou frações, mas o resultado final sera equivalente aos R$1mil referente a 1 titulo Se voce tem uma data certa para usar o recurso, não existindo a possibilidade de voce ter que resgatar antes, pode ser uma boa escolha. Contudo um resgate antecipado pode ocasionar perdas devido a marcação a mercado. Outro fator a ser considerado é o contrafluxo, que voce ira aprender na aula 17 do modulo 3. Em um cenario de aumento da taxa de juros ou da inflação, o seu titulo prefixado pode perder valor real. Então não existe uma regra, o ideal seria avaliar em qual ciclo de mercado nos encontramos e quais as expectativas futuras em relação a taxa de juros e inflação Se voce ja tem o montante o ideal seria aportar tudo de uma vez, ja que com a renda fixa o tempo é usado para aumentar a rentabilidade. Contudo é necessario realizar uma avaliação do seu objetivo e do contrafluxo, conforme citei acima

Boa noite @Pedro Antônio Gurgel Gonçalves. Sim, o EBITDA geralmente é maior que o EBIT, ja que o primeiro "desconsidera" a depreciação e amortização. Veja no esquema abaixo como se chega ao EBIT e ao EBITDA: + Receita Bruta - Impostos = Receita Líquida - CPV (Custo dos produtos vendidos) = Lucro Bruto - SG&A (Despesas com vendas e administrativas, como marketing e funcionários) = EBITDA - Depreciação e Amortização = EBIT +- Resultado Financeiro (receitas financeiras - despesas financeiras) = LAIR (Lucro Antes do Imposto de Renda) - IR = Lucro Líquido

Boa noite @Evandro. Caso decida ter uma reserva de oportunidade a mesma deve ser separada da reserva de emergencia. O objetivo da reserva de emergencia é exatamente evitar do investidor ter que vender ativos em um momento de necessidade. Se voce utilizar a reserva de emergencia para comprar ativos, a sua finalidade perde sentido.

Boa noite @João Gabriel Martins Lopes. O Raul explica o que seria a reserva de oportunidade, mas ele mesmo comenta que não faz uso. Existem diversos estudos que mostram que, para o pequeno investidor, ficar fora de posição traz mais prejuizo do que os ganhos que as possiveis oportunidades poderiam trazer. Hoje fica facil se falar de reserva de oportunidade com a selic a 12,25%, mas a 3 anos atras ela estava em 2%.

Boa noite @Vanessa Pinto. Somente complementando com mais algumas informações. Existe uma isenção da taxa da B3 para este tipo de titulo quando levado ate o vencimento. Contudo em um resgate antecipado a taxa pode ir para 0,5%, superior a taxa normalmente cobrada de 0,20% nos demais titulos do tesouro. Alem disso, cada aporte tem uma carencia de 60 dias a qual voce não pode resgatar. Lembrando que, esta modalidade de titulo, assim como o renda+, foram produtos criados para aquelas pessoas que não tem o habito ou conhecimento para investir, incentivando a poupança e o estabelecimento de metas. Contudo, para aqueles que, como nós estamos estudando a respeito das varias modalidades de investimentos, provavelmente iremos conseguir resultados superiores do que o aporte constante neste tipo de titulo.

Se a cooperativa falir existe o FGCoop que seria como o FGC das cooperativas. Contudo, quando voce abre uma conta em uma cooperativa voce se torna um cooperado, nos lucros e nas perdas: O prejuízo decorrente das operações da cooperativa será rateado, a cada exercício, entre os cooperados que efetivamente operaram, como aplicadores ou tomadores, no exercício em que foi apurada a perda. Portanto, esses cooperados são chamados a participar do rateio de perda com recursos pessoais. https://www.bcb.gov.br/meubc/faqs/p/o-cooperado-responde-com-patrimonio-pessoal-por-eventuais-prejuizos-ou-fraudes Em uma live um aluno relatou um caso em que estava tendo que pagar valores relativos a estas perdas em uma cooperativa. Não me lembro o nome, ou ele não falou, mas é real que caso existam perdas elas são divididas entre os cooperados.

Só para lembrar que cooperativas compartilham os lucros, mas os prejuizos tambem. Isso tem que ser levado em consideração quando se decide escolher esta estutura para movimentações financeiras.

Boa noite @Rodrigo Amorim Ruiz. No modulo de imposto de renda ele explica sobre a isenção na venda de ações.

Boa noite @Kevinfernandes Alves. O setor de energia eletrica e de saneamento são 2 setores perenes que vale a pena dar uma estudada.