Bolívar Luiz

Boa tarde, @Maicon Ferro. Complementando nosso amigo @Guilherme De Souza; Andei dando uma pesquisada rápida também. Não encontrei nada de errado a priori, e me parece que a queda contínua desde 2023 é muito mais atribuída ao cenário macroeconômico brasileiro: alta do dólar, aumento contínuo da taxa de juros e expectativas de juros futuros que afeta a performance do IFIX em geral e agora a possível recessão global. Tiveram uma grande valorização na cotação em meados de 2023, pode ter sido por aquisição em financiamento do edifício E-Tower e da venda de ativos de parte do portfólio, que embora diminua o portfólio eles usaram para amortizar um CRI que emitiram, o que beneficiou os cotistas. Talvez esse rebalanceamento de ativos não tenha sido muito benéfico após esses fatos? Não sei, vale a pena você dar uma pesquisada. O preço da cota também aparenta estar variando um certo bocado - máximo de R$52 e mínimo de R$38 nas últimas 52 semanas, voltando a R$49 atualmente. Também tem que dar uma olhada nisso. Enfim, essa foi apenas uma pincelada que dei aqui. Daqui, você consegue fazer uma pesquisa mais aprofundada e, se quiser, compartilhar com a gente :) Abraços!

@Ana Maria Martuscelli Botrel Seguem os ETFs listados na Bolsa Americana que investem em REITs para fins de estudos: Focados nos EUA: VNQ - Mais diversificado em número de ativos dentro de vários setores do ramo imobiliário; SCHH - Imóveis comerciais, varejo e infraestrutura; IYR - Principais empresas imobiliárias americanas; ICF - REITs de empresas líderes em setores específicos, como infraestrutura ; XLRE - REITs dentro do S&P500. Focados em outras regiões: IFAS - Ásia; IFEU - Europa; RWO - Global; RWX - Global, exceto EUA; VNQI - É a versão global e excluindo EUA do VNQ.

@Deyvid Pasa Maier Ficou muito bacana, cara! Me divirto com essas coisas! rsrs

@Giovanni Cunha O payout de 2023 foi não recorrente. Lembro que a BB Seguridade também já fez um payouts expressivo desse gênero e é uma empresa sólida. Não estou dizendo que GRND3 = BBSE3, estou dizendo que você tem que pesquisar o porquê esse pagamento foi feito dessa forma pela GRND3. Pelo que vi, foi em conta do saldo remanescente de dividendos do exercício social desde 2016. Não analisei nenhuma das duas empresas, então mesmo que pesquise agora pra te responder, meu entendimento provavelmente seria mais superficial que o seu, que estudou por mais tempo, então gostaria de auxiliar de outra forma... Imagino que você já tenha usado o comparador de ações da AUVP analítica ou algum outro site pra comparar os indicadores das empresas e auxiliar em escolher qual das duas tomar, certo? Bom, se mesmo assim você ficou num impasse, talvez uma boa ideia agora seria entender o porquê os indicadores delas são como são. Ou seja, não simplesmente aceite que o indicador está pior, dê uma olhada se ele é historicamente pior ou se é momentâneo ou se elas sempre ficam no "pau-a-pau" e, além disso, tente entender o que está fazendo aquele indicador estar menor ou maior naquele momento. Por quê o preço está mais caro? Por quê a margem líquida foi menor aqui? Qual é a estratégia de alavancagem e endividamento e os limites dentro dos fundamentos da empresa? Etc. Abraço!

Oi, @Wilian Lorencetto! Dei uma olhada no último R.I da empresa e não me parece que houveram perda de fundamentos, mas a empresa encontrou alguns desafios ao longo do último ano que prejudicaram a remuneração aos acionistas a curto prazo. Vamos analisar alguns desses pontos: Apesar de encerrarem o primeiro trimestre com um crescimento da receita bruta de 10,8% comparado ao ano anterior, o crescimento não só ficou abaixo do crescimento histórico da companhia, mas também abaixo das projeções da empresa. Além do mais, parece que esse crescimento se deu principalmente pelas demandas de repelentes por causa da epidemia de dengue e pelos testes de vacina do COVID, duas coisas que são, esperamos, passageiras. As lojas também cresceram menos do que o pretendido. Inclusive, reforçam no documento: "Por fim, ressaltamos a nossa ambição em recuperar o patamar usual de crescimento ao longo dos próximos trimestres, sobretudo em função de melhorias na execução (experiência de loja, precificação e promocionalização, entre outras), que já se encontram em curso." Sobre o declínio acentuado da margem de lucro, constam que fora dado por um efeito mix entre categorias, investimento em precificação e promocionalização e uma pressão do índice de perdas, mas expressando otimismo para os próximos semestres em "função de dinâmicas sazonais, da redução esperada no índice de perdas e de ganhos comerciais e parcerias com fornecedores." Quanto ao aumento das despesas: "As despesas com vendas totalizaram R$ 1.934,0 milhões no 1T25, equivalente a 17,9% da receita bruta, um aumento de 0,7 pp vs. o mesmo período do ano anterior. Esse aumento se deve sobretudo a um menor patamar de diluição em relação ao 1T24, em função do efeito calendário e do pico de vendas registrado naquele trimestre, gerando uma perda de alavancagem operacional. Além disso, incrementamos o número de funcionários por loja ao final do 3T24 de forma a melhorar o nosso atendimento e o engajamento da nossa equipe, o que acreditamos será de suma importância para a melhora gradual do nosso patamar de vendas." Eles prevêem que os efeitos vão pressionar as despesas até o fim do 3º trimestre desse ano. O aumento das despesas, que vem de juros maiores do passivo financeiro sobre a receita bruta com aumento da selic e maior volume de passivo financeiro. Também houve aumento na depreciação e amortização Apesar do EBITDA do 1T24 ter sido muito mais alavancado que o atual, também atribuem, no documento, a contração da margem EBITDA ao desempenho de vendas abaixo das perspectivas, aliado ao vale de margem bruta. Observa-se um aumento da dívida, sendo a maior parte delas de longo prazo devido principalmente a emissão de debêntures e CRIs, mas também houve aumento de 100% das dívidas de curto prazo desde o primeiro trimestre do ano passado. Mais importante, a empresa perdeu cerca de 100mil clientes (mesmo com o resultado bom de suas vendas online, seus clientes estão pouco engajados e as vendas nas lojas performaram mal) , quase 200 mil no número de fornecedores, e sofreu mais com impostos. Resultado: apresentaram queda no fluxo de caixa operacional e fluxo de caixa livre negativo. Por isso, a ação se desvalorizou em 13,4% no ano de 2025. Em consequência, muitos analistas cortaram o preço-alvo da companhia e expectativas. Vale a pena dar uma comparada em como as concorrentes dela performaram durante esse tempo também. É um risco, mas qual é a sua opinião? Oportunidade ou melhor fugir?

@Felipe Carvalho Ataides Um prazo tão curto assim pra mim só faria sentido de investir se todas as outras opções fossem horríveis ou pra guardar dinheiro pra alguma meta no curto prazo. Pra saber se um CDB vale mais a pena que um LCI (em questão de rentabilidade), compare a rentabilidade líquida deles no vencimento (lembre-se que CDBs você paga imposto de renda e LCI não). Se o CDB render em x anos o mesmo tanto que um LCI vai render em x meses, compensa mais comprar o LCI, pois você ganha o prêmio em um período muito mais curto e pode reinvestir depois. Agora se o CDB ter uma data vencimento bem mais longa, travando os rendimentos a uma alta taxa que vá superar os rendimentos de um LCI de curto prazo, o CDB me parece mais atraente. Em qualquer caso, deve sempre ser feita uma análise de risco x retorno dos ativos. Claro, você não vai comparar apenas dois títulos: deve comparar vários títulos sendo ofertados no dia do seu aporte. O Comparador de Renda Fixa pode lhe auxiliar bastante nesse processo. https://investidorsardinha.r7.com/calculadoras/comparador-de-renda-fixa/

@Alessandro Amaro Lozzi LCIs ficam isentas de IOF após 30 dias, LCAs são isentas desde o primeiro dia.

@Paulo Ricardo Lima Como os amigos apontaram, isso só quer dizer que os juros vão ser liquidados pra você no vencimento. É o oposto do recebimento periódico de juros como os títulos de juros mensais, juros semestrais ou juros anuais que te pagam os rendimentos por mês/semestre/ano respectivamente. Esses sim freiam os efeitos dos juros compostos, pois periodicamente retiram os rendimentos do título onde os juros agiriam em cima (os famosos juros sobre juros). Títulos com juros no vencimento vão render sobre o valor aportado + rendimentos até o vencimento do título, dessa forma os juros agirão sobre os juros e farão o almejado "efeito bola de neve" dos juros compostos.

@Fabio Augusto De Araujo O VRVIX é um fundo mútuo. Ele também está disponível pra ser negociado como ETF pelo ticker VONV. Fundos mútuos são negociados fora de corretoras, comprados e vendidos uma vez por dia. São mais caros, e tem um preço mínimo para comprar. ETFs são negociados ao decorrer do dia pelas corretoras, tem taxas menores e não tem um preço mínimo de compra, podendo ser negociados por até US$1 usado para comprar uma fração do fundo.

@Rafael Antunes Teixeira Silva Brabo! Bem-vindo de volta!

@Everton Alves Dos Santos Parabéns, cara! É o início de uma jornada e por isso deve ser celebrado. É um prazer testemunhar isso! Abraços e lucros extraordinários pra você!

Fala, @João Barros#1434. Apenas acrescentando minha visão sobre o tema: Contanto que a sua reserva esteja em um nível satisfatório, ou seja, seja constituída de 6 a 12 meses dos seus gastos fixos e prazeres, o que fazer com o que tiver a mais fica a seu critério. Se você for alguém mais cuidadoso, vai manter esse "extra" como um valor "bônus" dentro da reserva de emergência. Se for mais moderado, pode ser mais flexível e tirar parte do valor a mais de vez em quando ou se ele ficar muito além do que você objetiva. Já se for alguém menos preocupado, vai usar toda essa "gordura" a mais pra investir. Contanto que a sua reserva de emergência esteja adequada, fica à seu critério, mas a reserva de emergência sempre vai crescer mesmo, devido à inflação nossos gastos sempre estão aumentando.

@Alessandro Amaro Lozzi Seu raciocínio está correto, você absorveu bem o conteúdo das aulas. LCIs e LCAs são isentas de I.R. Contudo, quero aqui fazer uma observação de que o primeiro título é uma LCA. LCAs, ao contrário das LCIs, são isentas de IOF também. Abraços!

Olá, caro sardinha @Denilson Nascimento! Segue um relatório postado que o Raul compartilhou onde são listados ETFs com pagamento mensal em dólar. Espero que seja o que você procura! Abraços.

@Ademilton Carvalho Sim. CDBs, exceto os pós-fixados de liquidez diária, não tem a recompra garantida pelo emissor e, ao vendê-los antecipadamente, você negocia eles no mercado secundário. Nesse processo, a corretora ganha mordendo uma parte do valor do título e abaixa o valor para deixá-lo mais atrativo a outros investidores. Dessa forma, vender títulos diferentes dos do Tesouro Direto geralmente acarretam em lucros muito menores e até mesmo prejuízo quando se inicialmente pensou que fosse ter lucro.

@Eduardo Rabelo Fontenele Claro.. Existem vários. Aqui estão alguns de diferentes setores: VCR - Ações de empresas de produtos e serviços não essenciais; XLE - Empresas de energia, gás, óleo, combustíveis não renováveis e equipamentos industriais dentro do S&P 500; SCHH - Exposição a rentabilidade de fundos de tijolo americanos antes de taxas e despesas; VFH - Segue a rentabilidade do índice da Vanguard do setor financeiro nos EUA; VHT - Segue o índice da Vanguard do setor de saúde e inclui empresas de produtos, serviços, tecnologia e equipamento nessa área; FHLC - Também do setor de saúde, mas segue o índice MSCI USA IMI Health Care 25/50 Index; VPU - Segue o índice da Vanguard do setor de serviços essenciais, incluindo empresas de distribuição de energia, água, gás ou operadoras independentes de produção de energia; XLI - Segue o Industrial Select Sector Index, índice do setor industrial dentro do S&P500, incluindo empresas dos setores de defesa e aeroespacial, conglomerados industriais, transporte marítmo, infraestrutura de transporte, máquinas, transporte terrestre, transporte aéreo de carga e logística e passageiros, serviços e suprimentos comerciais, serviços profissionais, equipamento elétrico, construnção e engenharia, companhias de comércio e distribuidoras, e equipamentos de construção; VIS - Segue o índice da Vanguard de ações do setor industrial; FIDU - Busca reproduzir o retorno financeiro do índice MSCI USA IMI Industrials Index, também do setor industrial; IAU - Busca replicar o preço do ouro; USO - Acompanha o preço diário do petróleo bruto; IYZ - segue os resultados do setor de telecomunicações americano. Esses são apenas alguns ETFs focados nos EUA. Espero que ajude!

Eu não prometi nada, você que lute. Essa pica não é minha. huashuahsuahuahushua Mas imagino o quão absurdamente trabalhoso seria manter uma thread dessas mesmo. Abraços.

@Daniel Loiola você estava indo muito bem até me fazer ler que é biscoito. Sim, biscoito de polvilho é biscoito, mas fora isso é bolacha de água e sal, bolacha sem recheio, bolacha salgada, bolacha doce, etc. hahaha

Cadê o comprometimento? Termine o serviço. Ainda não é tarde demais. hahahaha

@Douglas De Moraes Pacheco Primeiramente, vamos falar um pouco sobre a reserva de emergência. Essas contas servem mais pra gastos mensais do que pra da reserva de emergência. Elas tem uma "pegadinha" que fazem com que, mesmo que rendam 105% do CDI, elas vão render líquido menos do que uma aplicação que renda 100% (abaixo vai ter uma explicação sobre isso. Contudo, é importante frisar aqui que a função de uma reserva de emergência não é render nem te proteger da inflação, ela é unicamente um valor de dinheiro de fácil e rápido acesso para casos imprevistos ou emergenciais. Por essa razão, a maior parte (pelo menos 50%) da reserva deve estar em uma conta corrente de um bancão varejo (Itaú, Banco do Brasil, Bradesco, Santander, Caixa), ou seja, os famosos "gigantes demais para falhar" com sedes na maior parte das cidades brasileiras que você poderia sacar o dinheiro caso precisasse. É importante também manter uma parte guardada em dinheiro em espécie (caso travem suas contas bancárias por engano, por exemplo). Contudo, deixar o valor inteiro da reserva (que, ao longo do tempo, vai precisar de reajustes) sem render nada é algo doloroso, então você pode deixar um percentual (não a maior parte, muito menos tudo) aplicada no Tesouro Selic, CDB de liquidez diária/imediata emitido por um bancão, caixinha/cofrinho ou na conta corrente remunerada se quiser. Agora, voltando a tratar sobre as contas correntes de instituições como o Mercado Pago, é como o moderador Flávio relatou no post que o colega @João Barros#1434 passou acima: Estas contas remuneradas funcionam com "aplicação e resgate" diário e automático, sem cobrança de IOF e recolhimento do IR de 22,50% sobre a rentabilidade. Basicamente funciona assim: O banco vai "pegar" o saldo de fechamento do dia e aplicar em um título que rende 105% do CDI (Mercado Pago). Nas primeiras horas do dia seguinte, o banco vai resgatar o valor aplicado (aquele saldo de fechamento do dia), vai calcular os 22,50% do IR e vai creditar a rentabilidade líquida referente a 1 dia de aplicação, mas não vai cobrar o IOF, que se fosse em uma aplicação normal, seria de 96% da rentabilidade. Aí você movimenta a sua conta ao longo do dia, e novamente eles farão o mesmo procedimento de pegar o saldo de fechamento do dia e aplicar em um título que rende x% do CDI. Nas primeiras horas do dia seguinte, o banco vai resgatar o valor aplicado (aquele saldo de fechamento do dia), vai calcular os 22,50% do IR e vai creditar a rentabilidade líquida referente a 1 dia de aplicação. E vai seguir assim ad infinitum. Pontos de observação: Nunca sairemos da alíquota de 22,50% do IR. O valor do IR que é pago diariamente para de render juros compostos, pois todos os dias ele é recolhido. Mesmo rendendo 105%, 107% ou mais do CDI, como tem esta aplicação e resgate diário, se o valor ficar em um título de liquidez diária sem ser usado, em poucas semanas essas contas já estarão rendendo menos. Por isso, contas com este mecanismo talvez funcionem somente para o dinheiro de uso do mês. Para quantias que ficarão paradas por mais tempo, ou para a parte "rentável" da reserva de emergência elas vão render menos do que se tivesse aportado no Tesouro Selic. Abraços!

@Lucas Francisco Dos Santos Por causa do cálculo dos títulos, quanto mais longos eles são, mais o preço real vai oscilar em relação ao preço teórico. Nesse caso, você tem uma janela bem grande pra fazer a marcação em um momento que pague menos I.R nela, e até lá pode usar os juros pra investir em títulos melhores, o que é um risco mas pode acelerar os efeitos dos juros compostos desses rendimentos se tudo der certo rs. Portanto, na minha opinião não vale a pena sair no prejuízo. Considere um teste do buy and hold e observe o valor periodicamente. Não vi qual é a data que você adquiriu esse título, mas mantenha em mente o valor de I.R a ser pago a depender do tempo desde a aquisição do título. É importante também já ter em mente decidido o ativo onde você pretende reinvestir o dinheiro antes de retirá-lo, seja ele outro ativo de renda fixa ou algum de renda variável. Forte abraço!

Meu Deus, tem até molho branco no... sanduíche com nome diferente. Huahuahuahuahua

E aí, @Eddy Paulini? Tá fugindo do debate?? Ensina aí que eu também quero saber HUAEHUAEHAU.

É tudo bolacha. Isso aí não é nem discussão. Tem uns doidos que falam "biscoito", mas são que nem aqueles noiados que veem barbies no fundo dos vídeos do Raul. Completamente fora de si mesmos.

@Cristina Aparecida Rosa Cardoso Esse é o Google. Se você pesquisar o ticker da empresa, ou o nome da empresa + "ação", "stock" ou "cotação", vai aparecer essa tela. Veja: No caso, eu pesquisei o ticker como ele está listado na bolsa americana, então apareceu o preço da cotação lá, em dólar, mas também dá pra pesquisar e ver o preço em reais do BDR sendo negociado aqui no Brasil: