Só contrafluxo?

[Edison Luis Paulini]

Bom dia, sardinhas!

Para ficar melhor o entendimento da minha dúvida, vamos pensar no cenário recentemente que tivemos:

Selic alta em 13,75% e inflação mais baixa.

Seguindo o contrafluxo como a expectativa era a queda de juros, o ideal era se travar boas rentabilidades em IPCA+ e pré fixados.

Beleza até aqui, super entendido o conceito.

Mas a minha dúvida é: mesmo seguindo o contrafluxo para se travar boas rentabilidades futuras neste possível cenário, vale a pena também aproveitar o que tem de bom no momento como, por exemplo, um tesouro Selic pagando esses 13,75%? Ou o ideal mesmo seria apenas seguir o contrafluxo?

Até aproveito para deixar meu pensamento de que acho válido aproveitar uma parte do que se tem de bom no momento (o tesouro Selic como exemplo acima) para ter uma boa rentabilidade e também já poder ser um dinheiro que poderá ser realocado futuramente.

Vamos supor que a taxa Selic continue a cair. Em um dado momento poderá estar bem baixo o rendimento que consequentemente poderemos ter emissões bancárias atreladas ao CDI que estarão pagando cento e lá vai paulada por cento já que ninguém estaria querendo títulos indexados à taxa de juros por estarem pouco atrativos, que daria um novo cenário de contrafluxo. O dinheiro no tesouro Selic seria uma "reserva de oportunidade" para entrar no contrafluxo do CDI e já teria feito seu papel de rentabilidade quando a Selic estava alta.

Faz sentido esse pensamento? Essa conta fecha?

 

Valeu e bom início de semana a todos!

🐟🐟🐟

[Flavio Prado]

5 horas atrás, Edison Paulini disse:

Bom dia, sardinhas!

Para ficar melhor o entendimento da minha dúvida, vamos pensar no cenário recentemente que tivemos:

Selic alta em 13,75% e inflação mais baixa.

Seguindo o contrafluxo como a expectativa era a queda de juros, o ideal era se travar boas rentabilidades em IPCA+ e pré fixados.

Beleza até aqui, super entendido o conceito.

Mas a minha dúvida é: mesmo seguindo o contrafluxo para se travar boas rentabilidades futuras neste possível cenário, vale a pena também aproveitar o que tem de bom no momento como, por exemplo, um tesouro Selic pagando esses 13,75%? Ou o ideal mesmo seria apenas seguir o contrafluxo?

Até aproveito para deixar meu pensamento de que acho válido aproveitar uma parte do que se tem de bom no momento (o tesouro Selic como exemplo acima) para ter uma boa rentabilidade e também já poder ser um dinheiro que poderá ser realocado futuramente.

Vamos supor que a taxa Selic continue a cair. Em um dado momento poderá estar bem baixo o rendimento que consequentemente poderemos ter emissões bancárias atreladas ao CDI que estarão pagando cento e lá vai paulada por cento já que ninguém estaria querendo títulos indexados à taxa de juros por estarem pouco atrativos, que daria um novo cenário de contrafluxo. O dinheiro no tesouro Selic seria uma "reserva de oportunidade" para entrar no contrafluxo do CDI e já teria feito seu papel de rentabilidade quando a Selic estava alta.

Faz sentido esse pensamento? Essa conta fecha?

 

Valeu e bom início de semana a todos!

🐟🐟🐟

@Edison Paulini esta dúvida, neste momento de Selic alta, é uma dúvida comum, pois temos uma Selic "atrativa" e em contrapartida temos títulos para o contrafluxo, que seria um investimento arriscado em comparação ao Tesouro Selic, pois no dia de amanhã pode mudar e o contrafluxo pode não acontecer exatamente como analisamos.

Para ajudar a atrapalhar sua análise (rsrsrs) você diz que em dado momento a Selic poderá estar bem baixa, e aí eu te pergunto: Qual o limite da Selic que você considera estar bem baixa? Eu posso achar que 12,00% de Selic já está baixa, você pode achar que até 8,00% ainda não.

De qualquer maneira, sabemos que ter reserva de oportunidade, no longo prazo, é menos rentável se comparado a investirmos conforme nossa estratégia ao longo do tempo.

Espero ter ajudado.

[Raphael Mclovin]

1 hora atrás, Edison Paulini disse:

Até aproveito para deixar meu pensamento de que acho válido aproveitar uma parte do que se tem de bom no momento (o tesouro Selic como exemplo acima) para ter uma boa rentabilidade e também já poder ser um dinheiro que poderá ser realocado futuramente.

Vamos supor que a taxa Selic continue a cair. Em um dado momento poderá estar bem baixo o rendimento que consequentemente poderemos ter emissões bancárias atreladas ao CDI que estarão pagando cento e lá vai paulada por cento já que ninguém estaria querendo títulos indexados à taxa de juros por estarem pouco atrativos, que daria um novo cenário de contrafluxo. O dinheiro no tesouro Selic seria uma "reserva de oportunidade" para entrar no contrafluxo do CDI e já teria feito seu papel de rentabilidade quando a Selic estava alta.

 

Eu vejo sentido nesse raciocínio sim. Foi o que eu fiz no início do ano, por exemplo. Eu passei uns três/quatro meses direcionando para a Selic o valor do aporte que seria da renda fixa, pois na época não me interessei por carregar durante anos nenhum título disponível no momento e também não quis colocar tudo em renda variável para não desbalancear ainda mais minha carteira. Neste caso, optei por fazer isso porque eu já tinha um valor na Selic e pagaria a menor alíquota do IR (sou sempre a favor de pagar o mínimo do IR regressivo). Acabei utilizando estes valores depois. No fim, o que fiz foi trocar um título Selic mais antigo, por outro mais recente.

Acho Selic bom demais para quem não sabe como investir, para quem já tem um destino certo para dinheiro ou para quem está em dúvida do que fazer no momento, que era o meu caso.

Só esclarecendo que acho ok fazer isso com o aporte da renda fixa, já o aporte da renda variável, investir o quanto antes.

Editado 16 de Outuro de 2023 por Raphael McLovin

[Edison Luis Paulini]

4 horas atrás, Raphael McLovin disse:

Eu vejo sentido nesse raciocínio sim. Foi o que eu fiz no início do ano, por exemplo. Eu passei uns três/quatro meses direcionando para a Selic o valor do aporte que seria da renda fixa, pois na época não me interessei por carregar durante anos nenhum título disponível no momento e também não quis colocar tudo em renda variável para não desbalancear ainda mais minha carteira. Neste caso, optei por fazer isso porque eu já tinha um valor na Selic e pagaria a menor alíquota do IR (sou sempre a favor de pagar o mínimo do IR regressivo). Acabei utilizando estes valores depois. No fim, o que fiz foi trocar um título Selic mais antigo, por outro mais recente.

Acho Selic bom demais para quem não sabe como investir, para quem já tem um destino certo para dinheiro ou para quem está em dúvida do que fazer no momento, que era o meu caso.

Só esclarecendo que acho ok fazer isso com o aporte da renda fixa, já o aporte da renda variável, investir o quanto antes.

Esses valores que tenho na Selic foram do começo do cvrso. Eu nunca havia investido e tesouro antes então nada melhor do que um mais tranquilinho e que estava (até considero que ainda está) pagando legal.

Como também não era um valor que eu queria no curto prazo, ele pode ficar lá um bom tempo até se pegar as menores alíquotas do IR.

 

Valeu, Raphael!

[Edison Luis Paulini]

22 minutes ago, Flavio Prado disse:

@Edison Paulini esta dúvida, neste momento de Selic alta, é uma dúvida comum, pois temos uma Selic "atrativa" e em contrapartida temos títulos para o contrafluxo, que seria um investimento arriscado em comparação ao Tesouro Selic, pois no dia de amanhã pode mudar e o contrafluxo pode não acontecer exatamente como analisamos.

Para ajudar a atrapalhar sua análise (rsrsrs) você diz que em dado momento a Selic poderá estar bem baixa, e aí eu te pergunto: Qual o limite da Selic que você considera estar bem baixa? Eu posso achar que 12,00% de Selic já está baixa, você pode achar que até 8,00% ainda não.

De qualquer maneira, sabemos que ter reserva de oportunidade, no longo prazo, é menos rentável se comparado a investirmos conforme nossa estratégia ao longo do tempo.

Espero ter ajudado.

Então, Flávio. Como comentei ali com o Raphael meus aportes feitos na Selic foram de início onde eu nunca tinha tido contato com o tesouro antes. Não acho que fiz mal por estar atrativo e ainda assim consegui aproveitar umas coisas interessantes pegando um contrafluxo.

 

Agora o ponto que você diz sobre o que ser uma Selic baixa me ajudou. De fato eu comentei sobre ela poder ficar baixa mas não fazia ideia do quanto seria esse valor baixo 😅

 

E aprendi sim e estou totalmente de acordo sobre a reserva de oportunidade não fazer  sentido. Aportes regulares são a melhor coisa! 

Usei mais esse termo para ilustrar meu entendimento sobre o cenário.

E agora que penso: talvez mexer nesses valores que tenho no tesouro Selic para realocar em outras aplicações deve ser feito com bastante cautela se for o caso para não cair na máxima dos investimentos serem igual sabonete.