TODO TÍTULO DO TESOURO DIRETO TEM DE VALER 1000,00 NO VENCIMENTO ???

[Tatiana Almeida Cerqueira]

Olá, não entendi como TODO título do tesouro direto TEM de valer 1000,00 no vencimento se cada um deles tem rentabilidade diferente!!  Se eu compro 1 título pré fixado de 10% e outro selic +0,01% vou resgatar no vencimento valores diferentes para cada um deles, certo ?  Se todos valessem o mesmo no final, não importaria qual vc iria comprar.

 

Sobre a taxa SELIC : ela é estipulada a cada 45 dias pelo COPOM, certo ? Então porque na aula é dito que ela varia diariamente ??

 

Sobre a venda : se eu vejo que determinado título do tesouro já rendeu o prometido (já passado 2 anos para baixar o IR) e resolvo vender, como vender ESSE título específico se o site não me deixa escolher qual título vender ???

 

 

[Edison Luis Paulini]

1 minute ago, Tatiana Almeida Cerqueira disse:

Olá, não entendi como TODO título do tesouro direto TEM de valer 1000,00 no vencimento se cada um deles tem rentabilidade diferente!!  Se eu compro 1 título pré fixado de 10% e outro selic +0,01% vou resgatar no vencimento valores diferentes para cada um deles, certo ?  Se todos valessem o mesmo no final, não importaria qual vc iria comprar.

 

Sobre a taxa SELIC : ela é estipulada a cada 45 dias pelo COPOM, certo ? Então porque na aula é dito que ela varia diariamente ??

 

Sobre a venda : se eu vejo que determinado título do tesouro já rendeu o prometido (já passado 2 anos para baixar o IR) e resolvo vender, como vender ESSE título específico se o site não me deixa escolher qual título vender ???

 

 

Boa tarde, Tatiana!

Primeiro vamos entender alguns pontos.

O tesouro Selic não possui a regra de se valer 1000 reais no vencimento.

Apenas os títulos no tesouro prefixado e IPCA que possuem essa regra.

 

Vocês assistiu as aulas de marcação a mercado?

Pergunto pois esse tema é o que irá lhe explicar sobre as variações das taxas que os títulos possuem para se valer R$1000 no vencimento e como podemos nos beneficiar disso com vendas antecipadas dos títulos.

 

A meta Selic é definida a cada 45 dias pelo banco central. Porém diariamente ela é calculada por meio de uma média ponderada de transações realizadas com os títulos do tesouro Selic. Esse cálculo e variação diária chamamos de Selic over.

 

E sobre as vendas, o tesouro possui regra a venda do título mais antigo dentro da categoria escolhida a ser vendida.

Ou seja, se você optar, por exemplo, vender um título de tesouro prefixado, será o mais antigo dos prefixados que você possui que será vendido. Caso você tenha um tesouro Selic ou IPCA mais antigos ainda os mesmos não serão afetados pois você estará vendendo um prefixado.

[Flavio Prado]

1 hour ago, Tatiana Almeida Cerqueira disse:

Olá, não entendi como TODO título do tesouro direto TEM de valer 1000,00 no vencimento se cada um deles tem rentabilidade diferente!!  Se eu compro 1 título pré fixado de 10% e outro selic +0,01% vou resgatar no vencimento valores diferentes para cada um deles, certo ?  Se todos valessem o mesmo no final, não importaria qual vc iria comprar.

@Tatiana Almeida Cerqueira complementando o @Edison Luis Paulini, temos como base 3 tipos de títulos, conforme abaixo:

- Tesouro Selic: simplificando, ele rende a Selic determinada na reunião do COPOM que acontece a cada 45 dias, no entanto diariamente o Governo determina um ágio/deságio a ser aplicado a este título e isto é conforme a expectativa do Mercado, a necessidade do Governo de captar ou não mais dinheiro entre outras questões que podem influenciar neste ágio/deságio diário. Este percentual é muito baixo e varia muito pouco diariamente, então a marcação a mercado é insignificante.

- Tesouro Prefixado (com ou sem cupom semestral): a rentabilidade varia diariamente pelos mesmos motivos que influenciam o ágio/deságio do Tesouro Selic. Este título, apesar de ser de renda fixa, varia bastante, porém são movimentos relativamente lentos, porém uma tendência de queda pode reverter de um dia para o outro, e o inverso também, no entanto a mudando de sentido é rápida, mas a rentabilidade varia lentamente. É uma boa opção de marcação a mercado e quanto mais longo o vencimento, maior será a varia do preço, tanto para cima, quanto para baixo. De qualquer maneira, se esperar até o vencimento, você receberá exatamente a taxa contratada na compra e o valor será de R$1mil, por este motivo o valor de 1 título vai custar sempre menos que R$1mil e da data de compra até o vencimento ele nunca vai valer mais que R$1mil, pois se valesse, simplesmente todos os investidores venderiam antecipadamente e o Governo estaria lascado para pagar todos rsrsrs

- Tesouro IPCA+ (com ou sem cupom semestral, RENDA+ e EDUCA+): é tudo igual ao Tesouro Prefixado, no entanto o título valerá no vencimento R$1mil + o IPCA do período, por este motivo que ele já vale mais de R$1mil para comprar agora, pois ele vale R$1mil com o IPCA até o dia da compra. O que ocorre é que quando você compra, você trava a rentabilidade fixa (o percentual que vem depois do "+". A variação desta parte prefixada sofre variação diária pelos mesmo motivos do Tesouro Prefixado. Ele também é uma boa opção para marcação a mercado e também quanto mais longe o vencimento melhor.

Adendo: no caso do RENDA+ e do EDUCA+ eles têm outra forma de funcionamento. Eles foram criados como sendo um tipo de previdência que chegando no vencimento você recebe o valor aportado corrigido em 240 parcelas e 60 parcelas, respectivamente. No entanto, você pode vendê-los antes do vencimento e vão funcionar com a mesma dinâmica de marcação a mercado dos demais tipos de Tesouro Direto.

 

1 hour ago, Tatiana Almeida Cerqueira disse:

Sobre a venda : se eu vejo que determinado título do tesouro já rendeu o prometido (já passado 2 anos para baixar o IR) e resolvo vender, como vender ESSE título específico se o site não me deixa escolher qual título vender ???

Cada tipo de Tesouro Direto ofertado tem um vencimento diferente. Quando aportamos várias vezes e compramos várias vezes os vários vencimentos o Tesouro Direto vai separar as compras por vencimento e dentro vai separar por data de compra. Vamos supor que você tenha várias compras de Tesouro Selic 2029, várias compras de Tesouro Pré 2035 e várias compras de Tesouro IPCA+ 2045. E você decide vender parte do Tesouro Pré. O Tesouro direto vai resgatar somente das compras de Tesouro Pré 2035 da compra mais antiga para a mais recente. Por este motivo que falamos que não escolhemos qual compra iremos resgatar.

Espero ter ajudado.

[Adriano Umemura]

1 hour ago, Tatiana Almeida Cerqueira disse:

Olá, não entendi como TODO título do tesouro direto TEM de valer 1000,00 no vencimento se cada um deles tem rentabilidade diferente!!  Se eu compro 1 título pré fixado de 10% e outro selic +0,01% vou resgatar no vencimento valores diferentes para cada um deles, certo ?  Se todos valessem o mesmo no final, não importaria qual vc iria comprar.

Boa tarde @Tatiana Almeida Cerqueira. Os titulos que irão valer R$1mil no vencimento são os titulos prefixados. Os titulos indexados a inflação e a selic terão os seus valores de R$1mil reajustados pelo mesmo indexador. Hoje por exemplo o tesouro IPCA esta valendo no vencimento R$4.226,99 e o tesouro selic R$14.516,94

Contudo, vamos explicar a sua duvida partindo do titulo prefioxado, que sera o que ira valer R$1mil no vencimento. Se temos um titulo que oferece 10% e outro 15% e os 2 irão valer R$1mil qual a diferença em aportar em um ou outro. A diferença esta no valor do titulo no momento da compra. Como sabemos que todo titulo ira valer R$1mil no vencimento, o valor da compra é calculado de modo que o valor do titulo, acrescido dos juros resulte nos R$1mil  finais. Sendo assim, se os 2 titulos que citei como exemplo tivessem o mesmo vencimento de 1 ano, o primeiro ira custar R$909,09 e o segundo R$869,60

1 hour ago, Tatiana Almeida Cerqueira disse:

Sobre a taxa SELIC : ela é estipulada a cada 45 dias pelo COPOM, certo ? Então porque na aula é dito que ela varia diariamente ??

A selic meta é definida a cada 45 dias pelo copom, mas a taxa oferecida nos titulos é baseada na taxa de mercado a qual uma das variaveis é a selic. Esta taxa de mercado pode variar diariamente devido aos outros fatores que a influenciam, como por exemplo a percepção de risco e a propria lei da oferta e da procura

1 hour ago, Tatiana Almeida Cerqueira disse:

Sobre a venda : se eu vejo que determinado título do tesouro já rendeu o prometido (já passado 2 anos para baixar o IR) e resolvo vender, como vender ESSE título específico se o site não me deixa escolher qual título vender ???

O primeiro fator a se considerar. Nenhum titulo ira fornecer antecipadamente todo os juros prometido, ou seja, nenhum titulo prefixado ira valer R$1mil antes do vencimento. O que acontece é um adiantamento dos juros pagos, mas nunca ultrapassando o contratado acumulado final.

Em relação a sua segunda duvida, esclarecemos ela quando entendemos o contrafluxo e a nossa estrategia de aportes mensais. Como aportamos mensalmente e escolhemos os titulos pelo contrafluxo, os titulos adquiridos no memso periodo terão caracteristicas muito semelhantes, permitindo vender um conjunto de titulos com os mesmos beneficios.