CSPX vs IVV

[Brian]

O IVV é um ETF de distribuição, que cobra 30% de IR retido na fonte por ser Americano, com taxa de 0.03%.

CSPX é um ETF de acumulação, que cobra 15 de IR retido na fonte por ser Irlândes e reinvestir o dinheiro diretamente dentro do próprio ETF, com taxa de 0.07%

Sendo assim, podemos assumir quem em teoria a performance do CSPX deveria ser maior que o IVV considerando que voce não está reinvestindo os dividendos de IVV.

Tem um gráfico comparativo que mostra exatamente isso, só que o gráfico tem uma conclusão diferente da que eu esperava.

Considerando 10 anos o IVV fica muito próximo do CSPX, inclusive um pouco acima.

O CSPX não deveria ter uma rentabilidade maior por reinvestir os dividendos?

Inclusive achei estranho e imaginei que o gráfico considerava o reinvestimento dos dividendos do IVV, mas não ele considerada os valores distribuidos, mas não o reinvestimento deles, nesse caso se o gráfico estiver certo o IVV seria ainda mais performatico do que vemos no grafico.

Provavelmente eu estou entendendo algo errado, alguém sabe me dizer o porque do IVV parecer bater o CSPX ao longo do tempo mesmo sem reinvestir os dividendos?

 

[Brian]

Aqui está o link da fonte, esqueci de citar no post original:
https://portfolioslab.com/tools/stock-comparison/CSPX.L/IVV

[Matheus Malheiros Pinto]

5 horas atrás, Brian disse:

O IVV é um ETF de distribuição, que cobra 30% de IR retido na fonte por ser Americano, com taxa de 0.03%.

CSPX é um ETF de acumulação, que cobra 15 de IR retido na fonte por ser Irlândes e reinvestir o dinheiro diretamente dentro do próprio ETF, com taxa de 0.07%

Sendo assim, podemos assumir quem em teoria a performance do CSPX deveria ser maior que o IVV considerando que voce não está reinvestindo os dividendos de IVV.

Tem um gráfico comparativo que mostra exatamente isso, só que o gráfico tem uma conclusão diferente da que eu esperava.

Considerando 10 anos o IVV fica muito próximo do CSPX, inclusive um pouco acima.

O CSPX não deveria ter uma rentabilidade maior por reinvestir os dividendos?

Inclusive achei estranho e imaginei que o gráfico considerava o reinvestimento dos dividendos do IVV, mas não ele considerada os valores distribuidos, mas não o reinvestimento deles, nesse caso se o gráfico estiver certo o IVV seria ainda mais performatico do que vemos no grafico.

Provavelmente eu estou entendendo algo errado, alguém sabe me dizer o porque do IVV parecer bater o CSPX ao longo do tempo mesmo sem reinvestir os dividendos?

 

Boa noite, Brian, tudo certo?

Nesse post, o próprio autor fala que os preços já consideram o reinvestimento de dividendos, ou seja, a performance do IVV está ajustada. 

Agora, por que o IVV rendeu mais? Simples, o CSPX possui uma taxa da administração levemente superior e um maior spread nas compras (é mais provável que você compre suas cotas com ágio), por conta do seu menor tamanho e liquidez.

No entanto, essa situação não se aplica a nós, brasileiros, pois o imposto de 30% sobre os dividendos incide sobre não residentes - ou seja, não foi considerado no estudo. Para um estrangeiro, na prática, o acúmulo de patrimônio vai ser maior no CSPX justamente por evitar o pagamento desses 30%, que nesse caso de reinvestimento dos proventos, tem um efeito bem parecido com o come-cotas, diminuindo a performance no longo prazo.

Resumindo bastante, o gráfico considera o reinvestimento de dividendos sem imposto de 30% no caso do IVV, que por possuir menos spread e uma taxa mais barata teve uma performance maior. Com o imposto (de 30%), o CSPX vai performar melhor. Deu pra entender bem?