Bonificação e Recompra de Ações

[Lucas Dosso Brunelli]

A empresa quando faz bonificação de ação é para aumentar o capital social, isso é bom para o acionista porque ganha ações novas, do outro lado tem quando a empresa faz a recompra de ações porque acredita que está um preço bom e também é bom para o acionista porque aumenta a % de participação dentro da empresa. 

Porque a empresa faz essa bonificação? Quando ela aumenta o capital social, ela vai distribuir novas ações no mercado para capitalizar dinheiro?

[Adriano Umemura]

6 minutes ago, Lucas Dosso Brunelli disse:

A empresa quando faz bonificação de ação é para aumentar o capital social, isso é bom para o acionista porque ganha ações novas, do outro lado tem quando a empresa faz a recompra de ações porque acredita que está um preço bom e também é bom para o acionista porque aumenta a % de participação dentro da empresa. 

Porque a empresa faz essa bonificação? Quando ela aumenta o capital social, ela vai distribuir novas ações no mercado para capitalizar dinheiro?

Bom dia @Lucas Dosso Brunelli. 

A bonificação de ações advém do aumento de capital de uma sociedade, mediante a incorporação de reservas e lucros, quando são distribuídas gratuitamente novas ações a seus acionistas, em número proporcional às já possuídas

Quando olhamos o patrimônio líquido, uma parte dele é composto pelo capital social da empresa. Os lucros dos exercícios, uma parte a empresa distribui em forma de dividendos e outra parte a empresa retém para realizar investimentos. No balanço patrimonial estes lucros retidos são lançados como reserva de lucro. Contudo, muitas empresas vão retendo esta reserva de lucro mas não a utilizam totalmente. A empresa pode então decidir incorporar a reserva de lucro no capital social e distribui novas ações para os acionistas. Para o acionista na verdade nada muda, já que o patrimônio líquido em sua totalidade já pertence ao acionista. 

Para a empresa a bonificação de ações é uma estratégia financeira utilizada para recompensar seus acionistas sem necessariamente desembolsar dinheiro. Pode ocorrer um aumento de liquidez ja que o numero de ações em circulação aumenta, alem do fato de sinalizar que a empresa tem confiança nos seus resultados futuros optando por reinvestir esses lucros no capital próprio ao invés de distribuí-los diretamente como dividendos.

Em alguns casos, como nos EUA, bonificar ações pode oferecer vantagens fiscais em comparação com o pagamento de dividendos em dinheiro, dependendo da legislação fiscal vigente. Em alguns países, receber ações como bonificação pode não ser tributado no momento da distribuição, ao contrário dos dividendos em dinheiro que geralmente são tributados na fonte.

[Rafael Antunes Teixeira Silva]

Um ponto interessante que você tocou aí é que muitos investidores se iludem é que bonificação é um presente, algo extra para o acionista, sendo que esse capital já pertence ao acionista. O mesmo serve para os dividendos. 

[Flavio Prado]

1 hour ago, Rafael Antunes Teixeira Silva disse:

Um ponto interessante que você tocou aí é que muitos investidores se iludem é que bonificação é um presente, algo extra para o acionista, sendo que esse capital já pertence ao acionista. O mesmo serve para os dividendos. 

Exato @Rafael Antunes Teixeira Silva. A bonificação é como se a empresa pagasse os dividendos e fizesse um Follow-on onde o investidor fosse obrigado a usar o dinheiro dos dividendos para entrar no follow-on, ou seja, usa o dinheiro que está em caixa para beneficiar os acionistas e fica com o dinheiro para investir na empresa. Eu vejo como um ganha-ganha.

[Eddy Paulini]

Just now, Flavio Prado disse:

Exato @Rafael Antunes Teixeira Silva. A bonificação é como se a empresa pagasse os dividendos e fizesse um Follow-on onde o investidor fosse obrigado a usar o dinheiro dos dividendos para entrar no follow-on, ou seja, usa o dinheiro que está em caixa para beneficiar os acionistas e fica com o dinheiro para investir na empresa. Eu vejo como um ganha-ganha.

Além de que nas bonificações podemos eventualmente dar uma melhorada no nosso preço médio o que é ótimo no longo prazo. YOC agradece!

[Lucas Dosso Brunelli]

4 horas atrás, Edison Luis Paulini disse:

Além de que nas bonificações podemos eventualmente dar uma melhorada no nosso preço médio o que é ótimo no longo prazo. YOC agradece!

Mas para fins de IR preço médio é de acordo com que a empresa estipulou. Se vc tem um controle legal da para separar os dois, se não fica chato kkk. 

 

Entendi @Adriano Umemura as duas formas, bonificação e recompra, é bom para o acionista. Engraçado que enquanto algumas empresas preferem tirar ações do mercado outras colocar