Dúvida sobre contra fluxo

[Daniel Paulo]

Pessoal, conclui o módulo 3 e fiquei com uma duvida sobre o Contra Fluxo. Tipo a lógica eu entendi, comprar um ativo que não pareça fazer sentido no momento, por exemplo, comprar prefixado quando a selic esta alta em vez de compra ativos atrelados a selic, pois futuramente a selic pode cair e o prefixado vai ser manter alto. Mas no decorrer dos anos eu vou ter uma rentabilidade inferior até chegar esse período da selic baixa?

[Edison Luis Paulini]

2 minutes ago, Daniel Paulo disse:

Pessoal, conclui o módulo 3 e fiquei com uma duvida sobre o Contra Fluxo. Tipo a lógica eu entendi, comprar um ativo que não pareça fazer sentido no momento, por exemplo, comprar prefixado quando a selic esta alta em vez de compra ativos atrelados a selic, pois futuramente a selic pode cair e o prefixado vai ser manter alto. Mas no decorrer dos anos eu vou ter uma rentabilidade inferior até chegar esse período da selic baixa?

Boa noite, Daniel!

Primeiro, seu raciocínio está correto. Prendemos taxas boas em indexadores que naquele momento da compra não são atrativos mas serão muito benéficos no longo prazo.

A questão que você comenta é que no decorrer dos anos dos investimentos você terá diferentes safras de renda fixa pegando prefixados, IPCA e CDI. Pode ser que no começo realmente você não tenha todos estes títulos ali já comprados mas ao longo do tempo você terá pois cada indexador será válido em um momento da economia e você vai pegando todas elas. No seu exemplo.

No final das contas, você sempre terá títulos que estarão se beneficiando dos ciclos da economia. Seguindo o contrafluxo, você SEMPRE terá ao menos um indexador de títulos sendo beneficiado com uma boa rentabilidade.

Até deixo abaixo um reforço só rê o tema que espero que agregue mais a você!

- Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados a Selic e ao CDI;
- Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;
- Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

[Daniel Paulo]

15 minutes ago, Edison Luis Paulini disse:

Boa noite, Daniel!

Primeiro, seu raciocínio está correto. Prendemos taxas boas em indexadores que naquele momento da compra não são atrativos mas serão muito benéficos no longo prazo.

A questão que você comenta é que no decorrer dos anos dos investimentos você terá diferentes safras de renda fixa pegando prefixados, IPCA e CDI. Pode ser que no começo realmente você não tenha todos estes títulos ali já comprados mas ao longo do tempo você terá pois cada indexador será válido em um momento da economia e você vai pegando todas elas. No seu exemplo.

No final das contas, você sempre terá títulos que estarão se beneficiando dos ciclos da economia. Seguindo o contrafluxo, você SEMPRE terá ao menos um indexador de títulos sendo beneficiado com uma boa rentabilidade.

Até deixo abaixo um reforço só rê o tema que espero que agregue mais a você!

- Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados a Selic e ao CDI;
- Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;
- Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

Esse seu reforço vou até salvar aqui, kkkk, obrigado. Mas o ponto que eu não entendi é nesse seguinte sentido: vamos supor esse terceiro cenário " Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA." Até a inflação aumentar o meu rendimento não será muito bom, ai por exemplo, eu compro esse título pra 10 anos, no momento que a inflação subir com a uma taxa boa, eu vou vender e compra outro baseado em um novo cenário atual da economia, é isso?

[Edison Luis Paulini]

7 minutes ago, Daniel Paulo disse:

Esse seu reforço vou até salvar aqui, kkkk, obrigado. Mas o ponto que eu não entendi é nesse seguinte sentido: vamos supor esse terceiro cenário " Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA." Até a inflação aumentar o meu rendimento não será muito bom, ai por exemplo, eu compro esse título pra 10 anos, no momento que a inflação subir com a uma taxa boa, eu vou vender e compra outro baseado em um novo cenário atual da economia, é isso?

Haha que bom que ajudou!

Está salvo no meu celular e caderno também  😂

 

Vamos a sua dúvida!

Primeiro, na minha opinião levar um título por 10 anos não é ideal. Quanto maior o tempo maior o nosso risco pois abre margem para o emissor ter mais tempo para quebrar. Não que isso vá acontecer mas sabemos que é um risco existente. Além disso, eu particularmente gosto de ter um giro de carteira,então em média uns 4 anos para vencimento seria bom mas deixo mais isso como um ponto para você pensar e ver se lhe faz sentido.

Quando adquirimos títulos pelo contrafluxo a princípio não  iremos vender ele. Carregaremos até o vencimento.

No terceiro cenário seguindo seu exemplo. Você vai comprar os títulos IPCA com boas taxas e no momento não seria rentáveis pois o IPCA si está baixo. Está correto seu pensamento e também de que vai se beneficiar no futuro.

Porém, para o IPCA estar baixo, a Selic em teoria terá de estar alta como uma ferramenta de controle da inflação. Aqui está a janela para compra do IPCA. 

Quando o IPCA está controlado, a Selic começa a cair. Coma tendência de queda da Selic vamos ao segundo item da colinha: prefixados.

Ou seja, você terá quase no mesmo período (obviamente terá uma diferença de alguns meses para se pegar boas taxas) a compra de títulos com dois indexadores. Neste cenário, a sua maior rentabilidade será no prefixado pois a Selic estará caindo e a inflação ainda não está subindo.

Quando a inflação começar a subir, você começará a se beneficiar dos seus IPCA + além de correr o risco de se beneficiar ainda do prefixado a depender da taxa. Ou seja, dois indexadores rentáveis e em dado momento a Selic estará tão baixa e oferecendo boas taxas para travarmos um bom CDI. E por fim, um momento se dará que a inflação subirá a ponto de que talvez a Selic suba para controlar a inflação.

Ficou um pouco mais claro?

[Daniel Paulo]

8 minutes ago, Edison Luis Paulini disse:

Haha que bom que ajudou!

Está salvo no meu celular e caderno também  😂

 

Vamos a sua dúvida!

Primeiro, na minha opinião levar um título por 10 anos não é ideal. Quanto maior o tempo maior o nosso risco pois abre margem para o emissor ter mais tempo para quebrar. Não que isso vá acontecer mas sabemos que é um risco existente. Além disso, eu particularmente gosto de ter um giro de carteira,então em média uns 4 anos para vencimento seria bom mas deixo mais isso como um ponto para você pensar e ver se lhe faz sentido.

Quando adquirimos títulos pelo contrafluxo a princípio não  iremos vender ele. Carregaremos até o vencimento.

No terceiro cenário seguindo seu exemplo. Você vai comprar os títulos IPCA com boas taxas e no momento não seria rentáveis pois o IPCA si está baixo. Está correto seu pensamento e também de que vai se beneficiar no futuro.

Porém, para o IPCA estar baixo, a Selic em teoria terá de estar alta como uma ferramenta de controle da inflação. Aqui está a janela para compra do IPCA. 

Quando o IPCA está controlado, a Selic começa a cair. Coma tendência de queda da Selic vamos ao segundo item da colinha: prefixados.

Ou seja, você terá quase no mesmo período (obviamente terá uma diferença de alguns meses para se pegar boas taxas) a compra de títulos com dois indexadores. Neste cenário, a sua maior rentabilidade será no prefixado pois a Selic estará caindo e a inflação ainda não está subindo.

Quando a inflação começar a subir, você começará a se beneficiar dos seus IPCA + além de correr o risco de se beneficiar ainda do prefixado a depender da taxa. Ou seja, dois indexadores rentáveis e em dado momento a Selic estará tão baixa e oferecendo boas taxas para travarmos um bom CDI. E por fim, um momento se dará que a inflação subirá a ponto de que talvez a Selic suba para controlar a inflação.

Ficou um pouco mais claro?

Ficou claro pra mim Edison, agradeço a ajuda e a sua disposição em ajudar, ajudou bastante.

[Edison Luis Paulini]

2 minutes ago, Daniel Paulo disse:

Ficou claro pra mim Edison, agradeço a ajuda e a sua disposição em ajudar, ajudou bastante.

Maravilha, Daniel!

Se tiver mais dúvidas, manda aí pra gente dar uma força!