Marcação a mercado Tesouro direto

[Mariana Salvaterra]

Oi pessoal, tudo bem?

Sou nova por aqui e também super iniciante em investimentos.

Acabei de terminar o módulo 3 que ensina sobre renda fixa e surgiu uma dúvida e talvez uma oportunidade.

Sobre a marcação a mercado: com a previsão da taxa Selic no início do ano que vem baixar para 9,50%, eu teria uma chance de vender o título neste período, se caso investisse hoje à 11,78% num tesouro prefixado 2031?

Desculpem se for uma pergunta muito básica, mas agradeço a força de quem puder me ajudar.

 

Abraços!

[Edison Luis Paulini]

4 minutes ago, Mariana Salvaterra disse:

Oi pessoal, tudo bem?

Sou nova por aqui e também super iniciante em investimentos.

Acabei de terminar o módulo 3 que ensina sobre renda fixa e surgiu uma dúvida e talvez uma oportunidade.

Sobre a marcação a mercado: com a previsão da taxa Selic no início do ano que vem baixar para 9,50%, eu teria uma chance de vender o título neste período, se caso investisse hoje à 11,78% num tesouro prefixado 2031?

Desculpem se for uma pergunta muito básica, mas agradeço a força de quem puder me ajudar.

 

Abraços!

Boa tarde, Mariana!

Primeiro vamos relembrar alguns pontos importantes a marcação.

Os tesouros que sofrem de marcação a marcado significativa são os tesouros prefixado e IPCA+. O tesouro Selic na prática até sofre mas é uma variação tão baixa que acabamos por não considerar como marcado a mercado;

A variação da taxa Selic imposta pelo COPOM a cada 45 dias (a próxima reunião está prevista para os dias 7 e 8 de maio) não é o único fator que faz com que as taxas de mercado variem para se realizar a marcação a mercado. Outros pontos como a inflação, cenários da macroeconomia, expectativas de mercado e PIB também são considerados. Apenas digo isso para ficarmos com a ideia que a que a taxa de juros é a mesma coisa ou está diretamente ligada com a taxa de mercado que o título possui. É um engano comum que costumamos ter neste tema;

Se entendi certo, sua  ideia seria comprar um título prefixado hoje e vender ele no ano que vem? Se é isso, na minha opinião o prazo de menos de 1 ano para se ter uma marcação favorável é muito difícil. A janela de tempo para variação é muito curta e além disso, dentro de 1 ano ainda estaríamos em uma alíquota alta do IR o que pode afetar na marcação pois o valor do imposto será descontado ao valor rentabilizado na data do saque e o valor real do título pode ser inferior ao valor teórico e a marcação não faria sentido.

 

Além disso, sou da visão que fazer um investimento visando a marcação a mercado não é uma boa estratégia. O melhor é realizar investimentos na renda fixa seguindo contrafluxo que também é um tema do módulo 3 e que dá o ouro da forma de se investir de maneira inteligente na renda fixa.

A marcação a mercado podemos considerar como um brinde que podemos eventualmente ganhar em alguma aplicação mas não é o nosso foco principal. Se vier oportunidade da marcação, ótimo. Se não vier, não tem problema pois ao vencimento receberemos a rentabilidade contratada inicialmente.

 

Espero que ajude!

[Mariana Salvaterra]

Legal, Edison. Muito obrigada! Mesmo assim, esquecendo a marcação a mercado e pensando no contrafluxo nesta possível queda de uma taxa de juros não tão alta, um prefixado cairia bem? Seguindo esta linha de raciocínio....

[Adriano Umemura]

5 horas atrás, Mariana Salvaterra disse:

Legal, Edison. Muito obrigada! Mesmo assim, esquecendo a marcação a mercado e pensando no contrafluxo nesta possível queda de uma taxa de juros não tão alta, um prefixado cairia bem? Seguindo esta linha de raciocínio....

Boa noite @Mariana Salvaterra. Se o cenario for de continuidade dos cortes da taxa de juros os titulos indicados pelo contrafluxo seriam os prefixados, ja que travam sua rentabilidade em valores possivelmente maiores dos que oferecidos futuramente. Mas temos sempre que ficar atentos ao cenario macroeconomico para visualizar se algo não sinaliza uma possivel reversão da curva de juros.

Neste memso cenario de corte das taxas de juros, outro titulo que tambem pode se beneficiar são os indexados ao IPCA, alem de proporcionar uma proteção a uma parcela do seu patrimonio frente a inflação. 

[Edison Luis Paulini]

5 horas atrás, Mariana Salvaterra disse:

Legal, Edison. Muito obrigada! Mesmo assim, esquecendo a marcação a mercado e pensando no contrafluxo nesta possível queda de uma taxa de juros não tão alta, um prefixado cairia bem? Seguindo esta linha de raciocínio....

Mariana, somente complementando a resposta do @Adriano Umemura.

Gosto de seguir essa "colinha" aqui que inclusive aprendi com ele  🙈

- Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados a Selic e ao CDI;
- Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;
- Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

 

Veja que nesse conceito sua ideia do prefixado se aplica realmente bem como mostra sobre o IPCA+ que o Adriano comentou.

Editado 2 de Maio por Edison Luis Paulini

[Mariana Salvaterra]

Excelente! Ajudaram bastante!

 

Abraços! Boa semana pra vcs!