Tesouro Direito IPCA+

[Felipe Silva]

Dúvida:

Estou analisando um título Tesouro IPCA+ 2030 que está custando R$3.187,62. Considerando que todos os títulos do Tesouro valem R$1.000 no vencimento, a princípio parece que não compensa. No entanto, o Raul mencionou na aula que o valor apresentado é nominal e que o título está corrigido pela inflação desde 2005.

Diante disso, gostaria de entender melhor se, mesmo comprando o título a R$3.187,62, ele pode ainda ser vantajoso. Estou preocupado se o valor pago não resultaria em perda real, considerando a correção pela inflação e os rendimentos ao longo do tempo.

Agradeço pela ajuda em esclarecer essa questão.

[Flavio Prado]

2 horas atrás, Felipe Silva disse:

Certo. Em relação ao valor de R$1.000 que todos os títulos do Tesouro valem no vencimento. Por exemplo, esta sendo vendido hoje a R$3.259,68 e o valor no vencimento é de R$4.315,65.

A diferença hoje do valor do vencimento em relação ao seu valor de compra que resulta em R$1055,97 seriam os juros brutos compostos da taxa de 6,16%a.a.

Terá uma distinção dos R$1000,00 e dos 55,97. Um seria um IPCA e o outro a taxa de 6,16%? 

@Felipe Silva vou tentar esclarecer a questão do "o Tesouro vai valer R$1mil no vencimento".

Temos 3 tipos de Tesouro Direto. Cada tipo de alguns vencimentos. E cada tipo tem o seu índice de rentabilidade. No entanto somente um tipo terá o valor nominal de R$1mil no vencimento. Os outros dois terão o valor nominal maior que R$1mil. Vamos às explicações.

1) Tesouro Selic: o índice de rentabilidade é a Selic. Ele valerá nominal mais que R$1mil no vencimento, pois o valor de lançamento dele no passado começou em R$1mil e está sendo corrigido pela Selic. Por este motivo se você olhar hoje 1 título inteiro dele vale mais que R$1mil. Independente do valor de hoje, quando você comprar este título, o valor que você aportou será corrigido pela Selic.

2) Tesouro IPCA+: o índice de rentabilidade é o IPCA. Ele também valerá nominal mais que R$1mil no vencimento, pois o valor de lançamento dele no passado começou em R$1mil e está sendo corrigido pelo IPCA. Por este motivo se você olhar hoje 1 título inteiro dele vale mais que R$1mil. Independente do valor de hoje, quando você comprar este título, o valor que você aportou será corrigido pelo IPCA + a taxa prefixada do dia da compra.

3) Tesouro Prefixado: o índice de rentabilidade é uma taxa fixa. Somente este título valerá nominal R$1mil no vencimento, e é por este motivo que ele obrigatoriamente custa menos de R$1mil hoje. Independente do valor de hoje, quando você comprar este título, o valor que você aportou será corrigido pela taxa prefixada do dia da compra e no vencimento valerá R$1mil brutos.

 

Todos os títulos do Tesouro são de liquidez diária. Todos sofrem com a marcação a mercado, porém somente o Tesouro Selic que a marcação a mercado é insignificante, pois ele paga a Selic. Os outros dois sofrem com a marcação pois no caso do Tesouro IPCA+ a taxa fixa que ele paga sobe e desce conforme as expectativas do Mercado, o mesmo acontece com o Tesouro Prefixado, a taxa ofertada sobe e desce gerando a marcação a mercado.

Espero ter ajudado a esclarecer a "lenda" do "vale R$1mil no vencimento" rsrsrs

[Edison Luis Paulini]

10 minutes ago, Felipe Silva disse:

Dúvida:

Estou analisando um título Tesouro IPCA+ 2030 que está custando R$3.187,62. Considerando que todos os títulos do Tesouro valem R$1.000 no vencimento, a princípio parece que não compensa. No entanto, o Raul mencionou na aula que o valor apresentado é nominal e que o título está corrigido pela inflação desde 2005.

Diante disso, gostaria de entender melhor se, mesmo comprando o título a R$3.187,62, ele pode ainda ser vantajoso. Estou preocupado se o valor pago não resultaria em perda real, considerando a correção pela inflação e os rendimentos ao longo do tempo.

Agradeço pela ajuda em esclarecer essa questão.

Boa tarde, Felipe!

O vencimento hoje previsto para o título do tesouro IPCA+ estão em torno de R$4200. Então, você irá ganhar de qualquer maneira alguma rentabilidade e corrigidos pela inflação.

O "pior" que poderia acontecer com este título é você levar ele até o vencimento e receber a taxa contratada que não é ruim.

Além disso, lembre-se que é possível comprar frações de título. Hoje como você comentou o título em questão está na casa dos R$3180 reais. Se você comprar 0,50 por exemplo, desprenderia algo em torno de 1590 e no vencimento você receberia  a mesma rentabilidade mas relativa a quantidade adquirida.

Vejo que no atual momento da economia seguindo o contrafluxo, títulos indexados ao IPCA estão com boas rentabilidades. O que vale avaliar é se está compensando mais o tesouro IPCA ou outras ofertas de renda fixa atreladas ao IPCA considerando o risco X retorno.

[Felipe Silva]

1 hour ago, Edison Paulini disse:

Boa tarde, Felipe!

O vencimento hoje previsto para o título do tesouro IPCA+ estão em torno de R$4200. Então, você irá ganhar de qualquer maneira alguma rentabilidade e corrigidos pela inflação.

O "pior" que poderia acontecer com este título é você levar ele até o vencimento e receber a taxa contratada que não é ruim.

Além disso, lembre-se que é possível comprar frações de título. Hoje como você comentou o título em questão está na casa dos R$3180 reais. Se você comprar 0,50 por exemplo, desprenderia algo em torno de 1590 e no vencimento você receberia  a mesma rentabilidade mas relativa a quantidade adquirida.

Vejo que no atual momento da economia seguindo o contrafluxo, títulos indexados ao IPCA estão com boas rentabilidades. O que vale avaliar é se está compensando mais o tesouro IPCA ou outras ofertas de renda fixa atreladas ao IPCA considerando o risco X retorno.

Acredito que não entendi algum ponto corretamente. Todos os títulos do Tesouro têm um valor de R$1.000 no vencimento, correto? Se isso estiver correto, então, se eu comprar um título a R$1.590, não estarei perdendo dinheiro, considerando que o valor de resgate final é fixo em R$1.000?

Gostaria de entender melhor como funciona a valorização e a rentabilidade dos títulos, especialmente em relação ao valor pago na compra e ao valor de resgate. Se R$1.000 é o valor do da rentabilização do título ou do título todo, por exemplo. 

Editado 20 de Agosto por Felipe Silva

[Ângelo Cossa Ferreira]

No caso do tesouro IPCA ele vale 1.000 r$ corrigido pela inflação tanto na compra como no final.

[Bruno Borghetti Dos Santos]

Acredito que os R$1000 sejam mais para fins de explicação e entendimento da marcação à mercado, que hoje como o @Edison Paulini comentou acima estariam corrigidos pelo IPCA a R$4200 ( ou algo em torno). Com isso, o título valerá o preço comprado corrigido pelo IPCA + Taxa contratada até o vencimento, nâo literalmente 1000 reais, mas sim os 4200 que seriam os 1000 de 2005, por exemplo.

[Felipe Silva]

16 minutes ago, Bruno Borghetti Dos Santos disse:

Acredito que os R$1000 sejam mais para fins de explicação e entendimento da marcação à mercado, que hoje como o @Edison Paulini comentou acima estariam corrigidos pelo IPCA a R$4200 ( ou algo em torno). Com isso, o título valerá o preço comprado corrigido pelo IPCA + Taxa contratada até o vencimento, nâo literalmente 1000 reais, mas sim os 4200 que seriam os 1000 de 2005, por exemplo.

Nesse caso, ao comprar o título Tesouro IPCA+ 2030, o valor que pagamos já está ajustado pela inflação desde 2005? Ou seja, o preço de compra do título já leva em consideração a correção do IPCA acumulada desde então?

E de 2024 até 2030 (Vencimento), ele corrigiria quanto?

Considerando que todos os títulos do Tesouro valem R$1.000 no vencimento. 

[Edison Luis Paulini]

41 minutes ago, Felipe Silva disse:

Nesse caso, ao comprar o título Tesouro IPCA+ 2030, o valor que pagamos já está ajustado pela inflação desde 2005? Ou seja, o preço de compra do título já leva em consideração a correção do IPCA acumulada desde então?

E de 2024 até 2030 (Vencimento), ele corrigiria quanto?

Considerando que todos os títulos do Tesouro valem R$1.000 no vencimento. 

Correto, Felipe!

O preço dele hoje já é ajustado pela inflação e ele seguirá sendo ajustado.

De 2024 à 2030 ele irá corrigindo pela inflação o quanto ela estiver. Diariamente o título vai sendo corrigido pelo IPCA+ e ainda lhe é rentabilizado uma taxa a mais que seria o percentual a frente do + no título.

Editado 20 de Agosto por Edison Paulini

[Adriano Umemura]

15 horas atrás, Felipe Silva disse:

Nesse caso, ao comprar o título Tesouro IPCA+ 2030, o valor que pagamos já está ajustado pela inflação desde 2005? Ou seja, o preço de compra do título já leva em consideração a correção do IPCA acumulada desde então?

E de 2024 até 2030 (Vencimento), ele corrigiria quanto?

Considerando que todos os títulos do Tesouro valem R$1.000 no vencimento. 

Bom dia @Felipe Silva. Se voce comprar hoje um titulo do tesouro IPCA com valor de R$3.187,62 ele te entregara no vencimento o valor de R$4.315,65 que seria o valor de R$1mil reajustado pela inflação desde que o titulo foi lançado. Este valor final sera constantemente reajustado pelo IPCA até o vencimento e é por isso que voce ganha a variação na taxa. A diferença hoje do valor de compra do titulo em relação ao que sera entregue no vencimento hoje é a taxa prefixada que vem atrelada ao IPCA e que é mostrada na rentabilidade do titulo.

Por exemplo, o tesouro IPCA 2029 com taxa de IPCA+ 6,16% esta sendo vendido hoje a R$3.259,68 e o valor no vencimento é de R$4.315,65. A diferença hoje do valor do vencimento em relação ao seu valor de compra que resulta em R$1055,97 seriam os juros brutos compostos da taxa de 6,16%aa. Contudo, como o valor final do titulo continua a ser reajustado pelo IPCA até o vencimento voce tem tambem a rentabilidade da variação do IPCA

Veja se estas informações fazem sentido. Caso tenha mais alguma duvida poste aqui para podermos auxiliar

[Felipe Silva]

11 horas atrás, Adriano Umemura disse:

Bom dia @Felipe Silva. Se voce comprar hoje um titulo do tesouro IPCA com valor de R$3.187,62 ele te entregara no vencimento o valor de R$4.315,65 que seria o valor de R$1mil reajustado pela inflação desde que o titulo foi lançado. Este valor final sera constantemente reajustado pelo IPCA até o vencimento e é por isso que voce ganha a variação na taxa. A diferença hoje do valor de compra do titulo em relação ao que sera entregue no vencimento hoje é a taxa prefixada que vem atrelada ao IPCA e que é mostrada na rentabilidade do titulo.

Por exemplo, o tesouro IPCA 2029 com taxa de IPCA+ 6,16% esta sendo vendido hoje a R$3.259,68 e o valor no vencimento é de R$4.315,65. A diferença hoje do valor do vencimento em relação ao seu valor de compra que resulta em R$1055,97 seriam os juros brutos compostos da taxa de 6,16%aa. Contudo, como o valor final do titulo continua a ser reajustado pelo IPCA até o vencimento voce tem tambem a rentabilidade da variação do IPCA

Veja se estas informações fazem sentido. Caso tenha mais alguma duvida poste aqui para podermos auxiliar

Certo. Em relação ao valor de R$1.000 que todos os títulos do Tesouro valem no vencimento. Por exemplo, esta sendo vendido hoje a R$3.259,68 e o valor no vencimento é de R$4.315,65.

A diferença hoje do valor do vencimento em relação ao seu valor de compra que resulta em R$1055,97 seriam os juros brutos compostos da taxa de 6,16%a.a.

Terá uma distinção dos R$1000,00 e dos 55,97. Um seria o IPCA e o outro a taxa de 6,16%? 

Editado 21 de Agosto por Felipe Silva

[Felipe Silva]

4 horas atrás, Flavio Prado disse:

@Felipe Silva vou tentar esclarecer a questão do "o Tesouro vai valer R$1mil no vencimento".

Temos 3 tipos de Tesouro Direto. Cada tipo de alguns vencimentos. E cada tipo tem o seu índice de rentabilidade. No entanto somente um tipo terá o valor nominal de R$1mil no vencimento. Os outros dois terão o valor nominal maior que R$1mil. Vamos às explicações.

1) Tesouro Selic: o índice de rentabilidade é a Selic. Ele valerá nominal mais que R$1mil no vencimento, pois o valor de lançamento dele no passado começou em R$1mil e está sendo corrigido pela Selic. Por este motivo se você olhar hoje 1 título inteiro dele vale mais que R$1mil. Independente do valor de hoje, quando você comprar este título, o valor que você aportou será corrigido pela Selic.

2) Tesouro IPCA+: o índice de rentabilidade é o IPCA. Ele também valerá nominal mais que R$1mil no vencimento, pois o valor de lançamento dele no passado começou em R$1mil e está sendo corrigido pelo IPCA. Por este motivo se você olhar hoje 1 título inteiro dele vale mais que R$1mil. Independente do valor de hoje, quando você comprar este título, o valor que você aportou será corrigido pelo IPCA + a taxa prefixada do dia da compra.

3) Tesouro Prefixado: o índice de rentabilidade é uma taxa fixa. Somente este título valerá nominal R$1mil no vencimento, e é por este motivo que ele obrigatoriamente custa menos de R$1mil hoje. Independente do valor de hoje, quando você comprar este título, o valor que você aportou será corrigido pela taxa prefixada do dia da compra e no vencimento valerá R$1mil brutos.

 

Todos os títulos do Tesouro são de liquidez diária. Todos sofrem com a marcação a mercado, porém somente o Tesouro Selic que a marcação a mercado é insignificante, pois ele paga a Selic. Os outros dois sofrem com a marcação pois no caso do Tesouro IPCA+ a taxa fixa que ele paga sobe e desce conforme as expectativas do Mercado, o mesmo acontece com o Tesouro Prefixado, a taxa ofertada sobe e desce gerando a marcação a mercado.

Espero ter ajudado a esclarecer a "lenda" do "vale R$1mil no vencimento" rsrsrs

Show, conseguir entender perfeitamente. Demorou mais foi ushushsuhsu

[Silvio Correia]

On 21/08/2024 at 08:33, Adriano Umemura disse:

Bom dia @Felipe Silva. Se voce comprar hoje um titulo do tesouro IPCA com valor de R$3.187,62 ele te entregara no vencimento o valor de R$4.315,65 que seria o valor de R$1mil reajustado pela inflação desde que o titulo foi lançado. Este valor final sera constantemente reajustado pelo IPCA até o vencimento e é por isso que voce ganha a variação na taxa. A diferença hoje do valor de compra do titulo em relação ao que sera entregue no vencimento hoje é a taxa prefixada que vem atrelada ao IPCA e que é mostrada na rentabilidade do titulo.

Por exemplo, o tesouro IPCA 2029 com taxa de IPCA+ 6,16% esta sendo vendido hoje a R$3.259,68 e o valor no vencimento é de R$4.315,65. A diferença hoje do valor do vencimento em relação ao seu valor de compra que resulta em R$1055,97 seriam os juros brutos compostos da taxa de 6,16%aa. Contudo, como o valor final do titulo continua a ser reajustado pelo IPCA até o vencimento voce tem tambem a rentabilidade da variação do IPCA

Veja se estas informações fazem sentido. Caso tenha mais alguma duvida poste aqui para podermos auxiliar

Não entendi como você chegou nesse valor de R$ 4.315,65. Como você saberia quanto é o valor no vencimento, se a rentabilidade é sempre reajustada pelo IPCA? 

[Adriano Umemura]

15 minutes ago, Silvio Correia disse:

Não entendi como você chegou nesse valor de R$ 4.315,65. Como você saberia quanto é o valor no vencimento, se a rentabilidade é sempre reajustada pelo IPCA? 

Boa noite @Silvio Correia. A Anbima publica diariamente o valor dos titulos IPCA e Selic no vencimento

[Silvio Correia]

2 minutes ago, Adriano Umemura disse:

Boa noite @Silvio Correia. A Anbima publica diariamente o valor dos titulos IPCA e Selic no vencimento

@Adriano Umemura Gênio. hehe
Obrigado, cara.