Abaixo minhas perguntas referentes à eliminação de FIIs e à avaliação de risco para o Diagrama do Cerrado.
Perguntas que poderiam ser Critérios de Exclusão:
1. O fundo existe há mais de 5 anos?
Motivo: Fundos com menos de 5 anos podem ser considerados mais arriscados, e optei por excluí-los antes de incluir na carteira.
2. Tem liquidez diária suficiente para facilitar a negociação?
Motivo: Fundos com baixa liquidez podem ser excluídos porque oferecem dificuldades na negociação das cotas.
3. A gestão do fundo é transparente e eficiente?
Motivo: Gestão ineficiente ou falta de transparência é um fator decisivo de exclusão, pois afeta diretamente a confiança no fundo.
4. O fundo distribui dividendos consistentemente há mais de 4 ou 5 anos?
Motivo: Fundos que não têm um histórico estável de dividendos podem ser excluídos, já que consistência nos dividendos é um critério fundamental.
5. O fundo está sendo negociado abaixo ou próximo ao seu valor patrimonial (P/VP ≤ 1 - papel ou 1,1 - tijolo)?
Motivo: Um fundo supervalorizado pode ser excluído da carteira devido ao preço descolado de seu valor patrimonial.
6. O fundo não é excessivamente dependente de um único ativo ou emissor?
Motivo: Dependência excessiva em um único ativo ou emissor aumenta o risco específico, e essa pode ser uma razão para exclusão do fundo da carteira.
Perguntas para Inserir no Diagrama do Cerrado (Avaliação de Risco):
1. O fundo é diversificado em relação aos seus ativos ou emissores?
Motivo: Diversificação é um fator importante para mitigar o risco, então essa pergunta ajuda a entender o grau de risco da carteira.
2. A vacância (tijolo) ou inadimplência (papel) diminuiu ou manteve seu nível nos últimos 6 meses?
Motivo: Avalia a saúde do fundo em termos de ocupação e inadimplência, o que é um fator chave na análise de risco.
3. Os dividendos mantiveram ou aumentaram seu valor nos últimos 6 meses?
Motivo: Monitorar o crescimento ou estabilidade dos dividendos ajuda a avaliar a capacidade do fundo de gerar renda no futuro.
4. O Dividend Yield (DY) está dentro ou acima da média para fundos do mesmo tipo?
Motivo: Um DY competitivo pode indicar uma boa relação de risco-retorno para os fundos na carteira.
5. Os ativos do fundo estão localizados em áreas ou setores de alta demanda e baixa volatilidade?
Motivo: Essa pergunta ajuda a avaliar o risco relacionado à localização dos imóveis (fundos de tijolo) ou à qualidade dos recebíveis (fundos de papel).
6. O fundo tem previsão de emissão de novas cotas no curto prazo?
Motivo: A emissão de novas cotas pode diluir os cotistas e impactar o valor das cotas, afetando o risco da posição no curto prazo.
7. O nível de alavancagem do fundo está em níveis saudáveis, considerando o LTV (Loan-to-Value) no caso de fundos de papel, ou o endividamento no caso de fundos de tijolo?
Motivo: Avaliar o grau de alavancagem é essencial para medir o risco de um fundo, especialmente em cenários econômicos desafiadores.
Faz sentido?
Sugestões, críticas e/ou comentários são bem-vindos. Obrigado!
Pergunta
Matheus Passos Silva
Olá Sards,
Abaixo minhas perguntas referentes à eliminação de FIIs e à avaliação de risco para o Diagrama do Cerrado.
Perguntas que poderiam ser Critérios de Exclusão:
Perguntas para Inserir no Diagrama do Cerrado (Avaliação de Risco):
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Bom dia @Matheus Passos Silva. Eu adicionaria fundos com pelo menos R$1BI de patrimonio. Alem disso tentar determinar um percentual de vacancia eliminatorio tambem seria interessante Eu não con
Matheus Passos Silva
Olá Sards, Abaixo minhas perguntas referentes à eliminação de FIIs e à avaliação de risco para o Diagrama do Cerrado. Perguntas que poderiam ser Critérios de Exclusão: 1. O fundo exi
Nelson Pimentel Carriati
Pelo que entendo @Matheus Passos Silva, o problema não é o fundo fazer novas emissões, o problema são os que faze novas emissões abaixo do Valor Patrimonial, aí sim, prejudicam muito os cotistas.
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