CRA - valor indicado e taxa de retorno divergem

[Rafael Portela Moreira]

Olá pessoal, no BTG há um CRA  da FSBIO com indicativo de retorno de 15,78% A.A (CRA02400B8), contudo, quando clicamos para ver os juros do produto e data de pagamento vemos um taxa de 13,20% A.A.  A consulta ao CRA no site da BOVESPA (série 3) (https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=668483&cod_if=CRA024000B8&cod=1&tipo_comunicado=outros_relatorios_relatorios&utm_source=clubefii&utm_medium=site&utm_campaign=none&utm_content=cri_interna) indica que o título de fato tem retorno de 13,20%. A princípio achei que o spread seria o rebate da corretora mas a consulta ao título mostra a mesma taxa. O que seriam esses 15,78% A.A indicados? Obrigado desde já.

[Edison Paulini]

4 horas atrás, Rafael Portela Moreira disse:

Olá pessoal, no BTG há um CRA  da FSBIO com indicativo de retorno de 15,78% A.A (CRA02400B8), contudo, quando clicamos para ver os juros do produto e data de pagamento vemos um taxa de 13,20% A.A.  A consulta ao CRA no site da BOVESPA (série 3) (https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=668483&cod_if=CRA024000B8&cod=1&tipo_comunicado=outros_relatorios_relatorios&utm_source=clubefii&utm_medium=site&utm_campaign=none&utm_content=cri_interna) indica que o título de fato tem retorno de 13,20%. A princípio achei que o spread seria o rebate da corretora mas a consulta ao título mostra a mesma taxa. O que seriam esses 15,78% A.A indicados? Obrigado desde já.

Boa tarde, @Rafael Portela Moreira !

Pelo que é possível ver nas séries de emissões que este CRA possui, temos duas taxas pós fixadas a serem pagas (IPCA+ e CDI+). Pode ser que estes 15,78% sejam uma estimativa que o emissor fez de quanto renderia o título já considerando a flutuação destes pós fixados e os outros dois prefixados.

[Rafael Portela Moreira]

Olá Edison, então, pelo que vi são séries diferentes com códigos distintos no mercado secundário, o que me afastou da ideia que você levantou. O que me preocupa na hora que estamos analisando o investimento no BTG é a diferença da taxa indicada pois já vi essa ocorrência em outros títulos. Aí seria clicar e conferir um a um a eventual diferença.

[Adriano Umemura]

8 horas atrás, Rafael Portela Moreira disse:

Olá pessoal, no BTG há um CRA  da FSBIO com indicativo de retorno de 15,78% A.A (CRA02400B8), contudo, quando clicamos para ver os juros do produto e data de pagamento vemos um taxa de 13,20% A.A.  A consulta ao CRA no site da BOVESPA (série 3) (https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=668483&cod_if=CRA024000B8&cod=1&tipo_comunicado=outros_relatorios_relatorios&utm_source=clubefii&utm_medium=site&utm_campaign=none&utm_content=cri_interna) indica que o título de fato tem retorno de 13,20%. A princípio achei que o spread seria o rebate da corretora mas a consulta ao título mostra a mesma taxa. O que seriam esses 15,78% A.A indicados? Obrigado desde já.

Boa noite @Rafael Portela Moreira. Os 13,20%aa é a taxa do cupom que é paga mensalmente. Contudo existe um desagio do valor do titulo para a compra hoje, que faz com que a diferença do valor de compra para o valor nominal a ser entregue + os cupons pagos resulte em uma rentabilidade de 15,78%aa

[Rafael Portela Moreira]

Entendi, nesse caso então é conferir o título no momento da compra e considerar a rentabilidade de fato entregue pelo mercado secundário. Obrigado, dúvida sanada 👍