Contra fluxo Renda Fixa

[Marcos Fernandes Gaspar]

Na aula de contra fluxo foi usado o exemplo com a SELIC a 2%, minha duvida é, o contra fluxo somente deve ser considerado com as taxas básicas ou com as taxas mais altas tbm? 

[Eddy Paulini]

50 minutes ago, Marcos Fernandes Gaspar disse:

Na aula de contra fluxo foi usado o exemplo com a SELIC a 2%, minha duvida é, o contra fluxo somente deve ser considerado com as taxas básicas ou com as taxas mais altas tbm? 

Boa noite @Marcos Fernandes Gaspar !

O contrafluxo é uma estratégia que visa se aproveitar de ciclos do mercado visando títulos que não estão sendo os "mais falados do momento".

Alguns exemplos para melhor ilustrar:

- na aula foi usado como bem comentou o cenário onde a taxa de juros era de 2%. É um cenário onde ninguém estava olhando para títulos indexados ao CDI pois a rentabilidade seria muito baixa. Ainda assim eram oferecidos títulos pagando 140% do CDI (o que ainda dava uma rentabilidade a curto prazo muito baixa) onde se travássemos para um prazo maior essa taxa, em um novo ciclo de mercado nos beneficiaríamos;

- o mesmo vale para outros indexadores. Em um cenário de Selic alta que é uma das formas de conter a inflação, é uma tendência que a própria inflação esteja baixa e ninguém olhe para ela. Então vamos pensar em uma inflação com um valor hipotético de 3%. Podemos achar títulos IPCA+ 8, 9%. Agora imagine travar este IPCA+ 8% por um prazo maior e acabar pegando uma onda onde a Selic baixe e abra margem para o IPCA subir e chegar na casa de, por exemplo, 7%. O nosso título estaria com uma rentabilidade de 15%.

 

Espero que tenha sanado a dúvida!

[Adriano Umemura]

11 horas atrás, Marcos Fernandes Gaspar disse:

Na aula de contra fluxo foi usado o exemplo com a SELIC a 2%, minha duvida é, o contra fluxo somente deve ser considerado com as taxas básicas ou com as taxas mais altas tbm? 

Bom dia @Marcos Fernandes Gaspar. O contrafluxo seria a escolha dos titulos de renda fixa baseado no ciclo de mercado. Um modo facil de entendermos o contrafluxo seria utilizando os extremos. Com uma taxa de juros alta e com expectativa de queda, poderiamos alocar em titulos prefixados que irão travar a nossa rentabilidade em valores possivelmente maiores do que os oferecidos futuramente. Ja em um cenario de taxa de juros baixa com expectativa de alta poderemos escolher titulos indexados ao CDI que irão aumentar a rentabilidade a medida que a taxa selic for aumentando.

Contudo, voce vera que na maior parte do tempo o cenario macroeconomico ficara entre estas 2 vertentes. DEsta forma voce não precisa necessariamente escolher 1 tipo de titulo somente durante a alocação do mes, mas sim um conjunto com os 3 tipos de titulos em percentuais destinados a cada 1 que se beneficiam com a analise do ciclo de mercado daquele momento.

[Matheus Passos Silva]

Olá @Marcos Fernandes Gaspar,

Passo pra você essa "colinha" que peguei do @Edison Paulini e que me ajudou (e ainda ajuda):

• Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados à Selic e ao CDI;
• Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;
• Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

Lembrando, como o Adriano falou, que a gente pode olhar para dois tipos de títulos ao mesmo tempo - ou até para os três -, que é mais ou menos o que estamos passando nesse momento.

Espero ter ajudado!

Editado 1 de Outubro por Matheus Passos Silva

[Everton De Souza Reis]

On 01/10/2024 at 09:31, Matheus Passos Silva disse:

Olá @Marcos Fernandes Gaspar,

Passo pra você essa "colinha" que peguei do @Edison Paulini e que me ajudou (e ainda ajuda):

• Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados à Selic e ao CDI;
• Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;
• Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

Lembrando, como o Adriano falou, que a gente pode olhar para dois tipos de títulos ao mesmo tempo - ou até para os três -, que é mais ou menos o que estamos passando nesse momento.

Espero ter ajudado!

E taxa de Juros alta com expectativa de mais alta? Ficaria como?

[Eddy Paulini]

29 minutes ago, Everton De Souza Reis disse:

E taxa de Juros alta com expectativa de mais alta? Ficaria como?

Boa noite, @Everton De Souza Reis !

Como um dos principais objetivos de um aumento da taxa de juros é o controle da inflação, pode-se abrir margens para títulos indexados ao IPCA+