Agrupamento ou INPLIT

[Fernanda Mel Sette Cardoso]

Se acontece um agrupamento, o investidor perderá em dividendos? Nao sei se entendi corretamente, pois em um agrupamento eu passo a ter um numero menor de açoes.

[Matheus Malheiros Pinto]

16 minutes ago, Fernanda Mel Sette Cardoso disse:

Se acontece um agrupamento, o investidor perderá em dividendos? Nao sei se entendi corretamente, pois em um agrupamento eu passo a ter um numero menor de açoes.

Boa tarde Fernanda!

Não há nenhum prejuízo direto ao investidor, visto que você continua com a mesma participação na empresa. Quando ocorre um Inplit, x ações são agrupadas em uma, por exemplo: 10 ações - R$10,00 cada, pagando R$1,00 em dividendos durante o ano -> 1 ação - R$100,00, pagando R$10 em dividendos (esse cenário é completamente hipotético, foi só para ilustrar o que ocorre).

Na pior das hipóteses, pode diminuir a liquidez da ação, por conta do aumento do preço, mas as empresas costumam fazer grupamentos quando suas ações estão muito baratas, para diminuir a volatilidade causada por uma queda de poucos centavos, ou para não ficar abaixo de R$1,00, por conta de regras da B3.

[Flavio Prado]

2 minutes ago, Matheus Malheiros Pinto disse:

Boa tarde Fernanda!

Não há nenhum prejuízo direto ao investidor, visto que você continua com a mesma participação na empresa. Quando ocorre um Inplit, x ações são agrupadas em uma, por exemplo: 10 ações - R$10,00 cada, pagando R$1,00 em dividendos durante o ano -> 1 ação - R$100,00, pagando R$10 em dividendos (esse cenário é completamente hipotético, foi só para ilustrar o que ocorre).

Na pior das hipóteses, pode diminuir a liquidez da ação, por conta do aumento do preço, mas as empresas costumam fazer grupamentos quando suas ações estão muito baratas, para diminuir a volatilidade causada por uma queda de poucos centavos, ou para não ficar abaixo de R$1,00, por conta de regras da B3.

@Fernanda Mel Sette Cardoso, complementando a resposta do @Matheus Malheiros Pinto, o mesmo raciocínio para o caso de desdobramento, porém a conta é inversa.

[Otávio José Scarpim]

Deixe eu me meter nessa conversa, por favor.

 

Fiquei com uma dúvida. 
Pelo o que eu entendi o dividendo é pago em cima do número de cotas que o investidor tem. Ou seja, se a empresa AUVP03 pagar dividendo será divulgado a porcentagem do lucro a ser distribuído (payout), e o valor da cotação utilizado para calcular o (DY). Sendo assim, se o investidor tiver 100 ações ele irá receber ($ x 100AuVP03). Se houver agrupamento, mesmo que a percentagem patrimonial continue a mesma, suas cotas cairiam não? Se o agrupamento for em “base 10” o investidor passaria a ter 10 cotas e receberia ($ x 10AUVP03). 
 

Baseado na explicação de vocês quer dizer que deixei de considerar alguma coisa no meu entendimento. 
 

[Levy Anesi Py Júnior]

10 minutes ago, Otávio José Scarpim disse:

Deixe eu me meter nessa conversa, por favor.

 

Fiquei com uma dúvida. 
Pelo o que eu entendi o dividendo é pago em cima do número de cotas que o investidor tem. Ou seja, se a empresa AUVP03 pagar dividendo será divulgado a porcentagem do lucro a ser distribuído (payout), e o valor da cotação utilizado para calcular o (DY). Sendo assim, se o investidor tiver 100 ações ele irá receber ($ x 100AuVP03). Se houver agrupamento, mesmo que a percentagem patrimonial continue a mesma, suas cotas cairiam não? Se o agrupamento for em “base 10” o investidor passaria a ter 10 cotas e receberia ($ x 10AUVP03). 
 

Baseado na explicação de vocês quer dizer que deixei de considerar alguma coisa no meu entendimento. 
 

Vou usar a explicação do @Matheus Malheiros Pinto e colocar de outra forma.

Empresa AUVP03 teve R$ 142.857,14 de lucro e vai distribuir um payout de 70% (100.000,00).

 

Cenário 1 -> Total de 100.000 ações.

O cálculo aqui é pegar os R$: 100.000 e dividir pelo total de ações, então cada ação vai receber R$: 1,00 de dividendo.

Se você possui 10 ações, vai receber R$: 10,00

 

Cenário 2 -> Total de 10.000 ações.

O cálculo é o mesmo pegar os R$: 100.000 e dividir pelo total de ações, então cada ação vai receber R$: 10,00 de dividendo.

Se você possui 1 ação, vai receber R$: 10,00

 

Não coloquei o valor da ação, porque pra distribuição do dividendo isso não tem diferença. @Otávio José Scarpim, o que você perguntou do DY é diferente.

O DY é pegar o que foi pago de dividendo por ação e dividir pela cotação atual.

Por exemplo se no cenário 1 a cotação da ação estiver R$: 10,00 o DY é: 1/10 = 0,1 ou 10%.

Se a cotação estiver R$: 20,00, vai ser: 1/20 = 0,05 ou 5%. O grupamento ou desdobramento não implica no DY.

 

Ainda sobre o cenário 1 e 2 perceba que se você tiver 10 ações no cenário 1 ou 1 ação no cenário 2 você possui o mesmo percentual da empresa, por isso vai receber a mesma quantidade de dividendos.

 

 

[Otávio José Scarpim]

3 minutes ago, Levy Anesi Py Júnior disse:

Vou usar a explicação do @Matheus Malheiros Pinto e colocar de outra forma.

Empresa AUVP03 teve R$ 142.857,14 de lucro e vai distribuir um payout de 70% (100.000,00).

 

Cenário 1 -> Total de 100.000 ações.

O cálculo aqui é pegar os R$: 100.000 e dividir pelo total de ações, então cada ação vai receber R$: 1,00 de dividendo.

Se você possui 10 ações, vai receber R$: 10,00

 

Cenário 2 -> Total de 10.000 ações.

O cálculo é o mesmo pegar os R$: 100.000 e dividir pelo total de ações, então cada ação vai receber R$: 10,00 de dividendo.

Se você possui 1 ação, vai receber R$: 10,00

 

Não coloquei o valor da ação, porque pra distribuição do dividendo isso não tem diferença. @Otávio José Scarpim, o que você perguntou do DY é diferente.

O DY é pegar o que foi pago de dividendo por ação e dividir pela cotação atual.

Por exemplo se no cenário 1 a cotação da ação estiver R$: 10,00 o DY é: 1/10 = 0,1 ou 10%.

Se a cotação estiver R$: 20,00, vai ser: 1/20 = 0,05 ou 5%. O grupamento ou desdobramento não implica no DY.

 

Ainda sobre o cenário 1 e 2 perceba que se você tiver 10 ações no cenário 1 ou 1 ação no cenário 2 você possui o mesmo percentual da empresa, por isso vai receber a mesma quantidade de dividendos.

 

 

@Levy Anesi Py JúniorObrigado. O que eu não entendia era os cenários 1 e 2 mesmo. Agora ficou claro. 

Sobre o DY não foi uma pergunta, foi só para complementar um raciocínio, mas acabou sobrando e acabei deixando a perfunta confusa. 
Essa razão entre o dividendo e a cotação atual é o DY e a razão entre o valor pago do dividendo e o preço que você pagou pelo papel é o “DY on cost”. Pelo que eu entendi. 

[Levy Anesi Py Júnior]

3 minutes ago, Otávio José Scarpim disse:

@Levy Anesi Py JúniorObrigado. O que eu não entendia era os cenários 1 e 2 mesmo. Agora ficou claro. 

Sobre o DY não foi uma pergunta, foi só para complementar um raciocínio, mas acabou sobrando e acabei deixando a perfunta confusa. 
Essa razão entre o dividendo e a cotação atual é o DY e a razão entre o valor pago do dividendo e o preço que você pagou pelo papel é o “DY on cost”. Pelo que eu entendi. 

Isso, exatamente, porque por exemplo, você comprou uma ação por R$: 10,00 e nunca mais mexeu nela. 5 anos depois ela está cotada a R$: 1.000,00 e pagando R$: 100,00 de dividendo por ação.

O DY é 10%, mas o Yield on cost está de 100% porque você pegou quando ninguém acreditava na ação.

Pra quem ainda não conhece tem um artigo do investidor sardinha: https://investidorsardinha.r7.com/aprender/yield-on-cost/