Mercado de opções

[Felipe Macedo]

boa tarde galera, gostaria de saber se alguém aqui entende sobre mercado de opções, minha duvida é, se é igual o aluguel de ações? E se não for igual como funciona (riscos, prazos, rentabilidade, etc.)

 

desde já agradeço 

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Felipe Macedo. Operações com opções são diferente de aluguel de ações. 

O aluguel de ações é uma operação onde o doador aluga ações para o tomador. O objetivo desse tipo de acordo é que ambas as partes tenham lucros. Desse modo, o doador aluga seus ativos por meio de um acordo de remuneração específica. Os ativos que podem ser alugados são as ações, as units, os ETFs e os BDRs. Ao pegar as ações, o tomador pode realizar diversas operações, como a venda no mercado à vista ou como cobertura no lançamento de opções de compra. 

Ja as opções são contratos negociados no mercado financeiro. Na prática, um contrato de opção dá ao titular a alternativa de comprar ou vender um ativo por um valor especificado em uma data futura. O preço do contrato deriva do ativo que ele está atrelado. Um contrato de opção é um tipo de derivado de algum ativo, que é chamado de ativo-objeto. Desse modo, os contratos podem ser derivados de vários tipos de ativos, como ações, moedas e juros. Sendo que, as opções mais negociadas na bolsa brasileira, são as opções de ações. 

O mercado de opções funciona por meio da concessão do direito de comprar ou vender um ativo-objeto no vencimento, em troca do prêmio. O prêmio é um valor pago do titular para o lançador pelo direito de comprar ou vender o ativo-objeto da operação.

Em outras palavras, o prêmio é pago para a quem está vendendo, em troca do seu direito de comprar ou vender o ativo-objeto da opção. Já a data de vencimento de uma opção, é chamada de data de exercício ou strike, e é o último dia em que o titular tem o direito de comprar ou vender o ativo-objeto.

Dessa forma, depois dessa data a opção perde a sua validade. Assim como as ações, os contratos de opções possuem códigos de negociação. Esse código é formado por cinco letras e dois números. As quatro primeiras letras servem como um indicador de qual é o ativo-objeto do contrato. 

Já a última letra serve para identificar se a opção é de compra ou de venda e o mês de vencimento. Desse modo, as letras A e L indicam que a opção é de compra. Sendo que, A representa o vencimento em janeiro, B em fevereiro e assim por diante.

Em contrapartida, de M a X são as opções de venda. Logo, M é vencimento em Janeiro e N em fevereiro e assim por diante. Por fim, os dois números no código representam o preço de exercício do contrato de opção.

Contudo, como no mercado de ações as opções são utilizadas como objeto de especulação, não se enquadram na metodologia de investimento da AUVP, que visa a construção de uma carteira de investimentos diversificada, com ativos de qualidade e que gerem renda futura.

[Danilo Alves Silva Spinola Barbosa]

6 minutes ago, Felipe Macedo disse:

boa tarde galera, gostaria de saber se alguém aqui entende sobre mercado de opções, minha duvida é, se é igual o aluguel de ações? E se não for igual como funciona (riscos, prazos, rentabilidade, etc.)

 

desde já agradeço 

Aqui não fazemos trade, opções, COE...

Se você fez, tem que ficar no passado! 

[Tiago Roberto Novello]

Cara, o mercado de opções nada mais é do que uma aposta, não há nenhum controle de risco, estratégia ou expectativa de ganhos. Não deve ser confundido com investimento. Para nós, investidores de longo prazo, não tem serventia nenhuma, é só uma maneira de perder dinheiro.

[Evelyn Santos]

1 hour ago, Felipe Macedo disse:

boa tarde galera, gostaria de saber se alguém aqui entende sobre mercado de opções, minha duvida é, se é igual o aluguel de ações? E se não for igual como funciona (riscos, prazos, rentabilidade, etc.)

 

desde já agradeço 

Felipe, Felipe... que terreno perigoso você está pisando hahaha

Como os colegas disseram, no curso e aqui na comunidade a gente não fala sobre essas coisas que fazem a gente perder dinheiro, tá? 

No entanto, se você quiser saber como funciona, só por curiosidade, prometendo que não vai mexer com essas coisas:

https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/opcoes-sobre-acoes.htm

[Adriano Yoshida]

Interessante o tópico, vamos para algumas coisas importantes.

On 01/08/2023 at 13:13, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

contrato de opção dá ao titular a alternativa de comprar ou vender um ativo por um valor especificado em uma data futura

 

On 01/08/2023 at 13:13, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

concessão do direito de comprar ou vender um ativo-objeto no vencimento

 

On 01/08/2023 at 13:13, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

O objetivo desse tipo de acordo é que ambas as partes tenham lucros.

Vamos por partes, o objetivo das opções não é que ambas as partes tenham lucro... De forma simplista em uma ponta tenho hedge e na outra ponta temos especuladores.

Sobre alternativa, direito, tem algo importante, você quando compra uma opções você adquire um DIREITO, quando você vende uma opção você tem OBRIGAÇÃO.

@Tiago Roberto Novellotambém não é assim de não ter controle de risco, não ter lucratividade. 

@Felipe Macedo Respondendo ao tópico, não é igual ao aluguel de opções não.

O importante é focar na estratégia que se propôs a aprender, no caso buy and hold, e tentar dominar ao máximo essa estratégia.

[Adriano Umemura]

Boa noite @Adriano Yoshida e obrigado pelas considerações. Temos que entender que como para a metodologia proposta na AUVP as estrategias com opções e demais derivativos não são adicionadas a estrategia de investimento, devido a propria natureza especulativa da operação, as explicações acerca delas tem que ser o mais simplista possivel no intuito de somente esclarecer do que se trata o assunto, sem entrar em maiores detalhes de como funciona a operação.

12 minutes ago, Adriano Yoshida disse:

Vamos por partes, o objetivo das opções não é que ambas as partes tenham lucro... De forma simplista em uma ponta tenho hedge e na outra ponta temos especuladores.

Na resposta me referia ao aluguel de ações. Quem disponibiliza as ações para alugar quer ganhar um retorno a mais com ações a quais não ira vender e quem toma o aluguel quer ter a disposição ações a um menor custo possivel. Segue abaixo o trecho a qual voce se referiu:

On 01/08/2023 at 13:13, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

O aluguel de ações é uma operação onde o doador aluga ações para o tomador. O objetivo desse tipo de acordo é que ambas as partes tenham lucros.

 

[Adriano Yoshida]

4 minutes ago, Adriano Luiz Odahara Umemura disse:

Na resposta me referia ao aluguel de ações.

Perfeito, entendi que estava a falar ainda de opções.

[Ricardo Ochoa Pachas]

On 01/08/2023 at 12:05, Felipe Macedo disse:

boa tarde galera, gostaria de saber se alguém aqui entende sobre mercado de opções, minha duvida é, se é igual o aluguel de ações? E se não for igual como funciona (riscos, prazos, rentabilidade, etc.)

 

desde já agradeço 

Aluguel: Ok

Opções: furada

 

Aluguel: vc recebe por alugar as suas ações, sem perder nenhum direito, recebe uma merrequinha para alguém brincar e fazer apostas.

Opções é uma forma elegante de perder dinheiro 

[Rai Nunes Espindola]

A única opção que eu gosto é a de ficar fora disso. 

[Leandro De Lima Silva]

On 01/08/2023 at 12:05, Felipe Macedo disse:

boa tarde galera, gostaria de saber se alguém aqui entende sobre mercado de opções, minha duvida é, se é igual o aluguel de ações? E se não for igual como funciona (riscos, prazos, rentabilidade, etc.)

 

desde já agradeço 

Oi vou tentar da a melhor simplificação que eu posso.

Imagine que você quer comprar um carro usado daqui a um mês, mas você não tem certeza se os preços vão subir ou descer até lá. Você não quer se comprometer agora, mas também não quer perder uma boa oportunidade.

Aqui entra a ideia das opções. Digamos que você encontra alguém disposto a vender a você o direito de comprar o carro pelo preço atual daqui a um mês. Esse direito é chamado de "opção de compra". Você paga uma quantia pequena por essa opção.

Agora, considerando dois cenários:

Os preços sobem: Se, depois de um mês, os preços dos carros subirem, você ainda tem o direito de comprar pelo preço mais baixo que foi acordado. Isso é vantajoso, pois você economiza dinheiro em relação aos preços atuais de mercado.

Os preços caem: Se, depois de um mês, os preços dos carros caírem, você não está obrigado a comprar. Você só perde a quantia pequena que pagou pela opção, o que é muito menos do que teria perdido se tivesse comprado o carro diretamente.

Basicamente, as opções funcionam assim: você compra o direito de fazer algo no futuro, mas não é obrigado a fazer isso. É como fazer uma reserva, mas para ativos financeiros. As opções são usadas para proteção, lucro potencial e outras estratégias, mas é importante entender que elas envolvem riscos e podem ser complexas. Portanto, é recomendável aprender mais ou buscar ajuda de especialistas antes de se envolver no mercado de opções.

 

Espero que consiga compreender!!

[Adriano Yoshida]

Algo muito importante sobre opções que ainda não falamos nesse tópico.

Opções são ótimas ferramentas de alavancagem, Então quanto ao risco você terá uma oportunidade única de alancar bastante o risco, enquanto no mercado de ações "normalmente" você tem risco limitado, no mercado de derivativos muitas vezes já tem o risco ilimitado... considerando risco ilimitado e que está alavancado.

Sobre prazos há algo interessante em opções também, no caso do holder o tempo é favorável, já no caso das opções o tempo é cruel. Já sobre os vencimentos é bastante letrinha e no futuro (opções semanais) vão ser bastante números também.

Toda Opção é sempre uma oportunidade de arrependimento.

[Diogo Milioli Ferreira]

Vou te trazer um exemplo real, que foi oferecido recentemente a mim por um assessor da corretora:

Ele me ofereceu uma Proteção de carteira (esse é o nome que geralmente eles utilizam para operações de opcoes). Consistia no seguinte:

Compraria 147.000,00 em BOVA11, fixada para 31/07/24

- Com PUT (opção de venda) para qualquer porcentagem de queda... ou seja... se comprei a opção a 100,00 e em julho de 2024 ela estiver 90,00, eles me garantem um reembolso da diferença...

Com CALL (opção de compra) para até 19% de valorização. Ou seja, se valorizar até 119,00 continuo recebendo 119,00... MAS... se passar de 20% de valorização... me garantem apenas 7%... ou seja... se o valor da ação chegar a 120,00... recebo 113,00 e perco 7,00...

Conforme proposta abaixo anexada...

Ou seja... 

Teria uma proposta de não perder caso caia a ação... mas perco se ela sobe... "Proteção "

 

[Diogo Milioli Ferreira]

Just now, Diogo Milioli Ferreira disse:

Vou te trazer um exemplo real, que foi oferecido recentemente a mim por um assessor da corretora:

Ele me ofereceu uma Proteção de carteira (esse é o nome que geralmente eles utilizam para operações de opcoes). Consistia no seguinte:

Compraria 147.000,00 em BOVA11, fixada para 31/07/24

- Com PUT (opção de venda) para qualquer porcentagem de queda... ou seja... se comprei a opção a 100,00 e em julho de 2024 ela estiver 90,00, eles me garantem um reembolso da diferença...

Com CALL (opção de compra) para até 19% de valorização. Ou seja, se valorizar até 119,00 continuo recebendo 119,00... MAS... se passar de 20% de valorização... me garantem apenas 7%... ou seja... se o valor da ação chegar a 120,00... recebo 113,00 e perco 7,00...

Conforme proposta abaixo anexada...

Ou seja... 

Teria uma proposta de não perder caso caia a ação... mas perco se ela sobe... "Proteção "

 

Agora... se compreendo o conceito de diversificação... se entendo a ideia de contrfluxo... e analiso bem os meus ativos... qual o sentido disso?

Por isso, não caia na cilada das opções! Monte uma carteira com ações brasileiras, renda fixa, investimentos no exterior... pois no cenario de queda de um lado, seu outro lado da carteira contrabalanceia... sem te colocar numa fria.

As opções alem de te alavancarem e alavancarem seu risco, te tiram a chance de GANHAR com a valorização dos ativos!

Espero ter te ajudado!!!

[Levy Anesi Py Júnior]

19 minutes ago, Diogo Milioli Ferreira disse:

Vou te trazer um exemplo real, que foi oferecido recentemente a mim por um assessor da corretora:

Ele me ofereceu uma Proteção de carteira (esse é o nome que geralmente eles utilizam para operações de opcoes). Consistia no seguinte:

Compraria 147.000,00 em BOVA11, fixada para 31/07/24

- Com PUT (opção de venda) para qualquer porcentagem de queda... ou seja... se comprei a opção a 100,00 e em julho de 2024 ela estiver 90,00, eles me garantem um reembolso da diferença...

Com CALL (opção de compra) para até 19% de valorização. Ou seja, se valorizar até 119,00 continuo recebendo 119,00... MAS... se passar de 20% de valorização... me garantem apenas 7%... ou seja... se o valor da ação chegar a 120,00... recebo 113,00 e perco 7,00...

Conforme proposta abaixo anexada...

Ou seja... 

Teria uma proposta de não perder caso caia a ação... mas perco se ela sobe... "Proteção "

 

As opções são para trades, ou para quem fica com pouco tempo da ação na carteira. Pra metodologia que o Raul ensina e propaga de comprar e segurar não faz sentido, você não está comprando a ação pra valorizar em 1, 3 ou 5 anos, então não existe opção que vai valer daqui a 5 ou mais anos, por isso você não vai ver o Raul falando sobre isso e não faz sentido essa proteção que te ofereceram pra metodologia do Raul.

 

O Raul ensina pra investir por 20, 30 anos ou mais, então você faz a análise da empresa e se fez a análise correta e a empresa está crescendo ela vai te retornar lucros, pode ser que temporariamente caia por algum ajuste, ou boato do mercado, mas como seu foco não é pra tirar em 1 semana, não tem do que se proteger, só aguardar o tempo mesmo.

[Diogo Milioli Ferreira]

5 minutes ago, Levy Anesi Py Júnior disse:

As opções são para trades, ou para quem fica com pouco tempo da ação na carteira. Pra metodologia que o Raul ensina e propaga de comprar e segurar não faz sentido, você não está comprando a ação pra valorizar em 1, 3 ou 5 anos, então não existe opção que vai valer daqui a 5 ou mais anos, por isso você não vai ver o Raul falando sobre isso e não faz sentido essa proteção que te ofereceram pra metodologia do Raul.

 

O Raul ensina pra investir por 20, 30 anos ou mais, então você faz a análise da empresa e se fez a análise correta e a empresa está crescendo ela vai te retornar lucros, pode ser que temporariamente caia por algum ajuste, ou boato do mercado, mas como seu foco não é pra tirar em 1 semana, não tem do que se proteger, só aguardar o tempo mesmo.

Exatamente! Se tiver uma carteira bem balanceada e diversificada... não faz sentido!

[Rai Nunes Espindola]

On 12/08/2023 at 17:39, Rai Nunes disse:

A única opção que eu gosto é a de ficar fora disso. 

Como falado pelo pessoal, isso é pra traders... Não serve para nós!

[Nathalie Brahim]

[Fábio Rogério Coqueiro]

On 13/08/2023 at 17:24, Diogo Milioli Ferreira disse:

Agora... se compreendo o conceito de diversificação... se entendo a ideia de contrfluxo... e analiso bem os meus ativos... qual o sentido disso?

Por isso, não caia na cilada das opções! Monte uma carteira com ações brasileiras, renda fixa, investimentos no exterior... pois no cenario de queda de um lado, seu outro lado da carteira contrabalanceia... sem te colocar numa fria.

As opções alem de te alavancarem e alavancarem seu risco, te tiram a chance de GANHAR com a valorização dos ativos!

Espero ter te ajudado!!!

Ressuscitando o tópico. Uma dúvida:

 

E no caso da venda "coberta" de PUT? Não seria interessante?

Ex:

Eu analisei uma ação, coloquei no diagrama do cerrado e  notei que terei q investir R$ 5.000,00 nela, por exemplo.

O preço dela atual está R$ 50,00. 

 

Com isso eu faço uma venda de PUT para comprar a R$ 48,00, por exemplo. 

 

Temos dois cenários:

1- A ação não desvaloriza e eu fico com o prêmio da PUT, que dá algo em torno de 5% de lucro.

Nesse cenário, eu perderia a valorização da ação, caso ela suba de preço, mas, em contrapartida, lançaria uma nova venda de PUT.

 

2- A ação desvaloriza, eu fico com o prêmio + ação, que agora pude comprar por R$ 2,00 mais barata.

 

 

Não sei se entenderam a lógica. Mas é uma ação que eu já tenho em carteira e, nos novos aportes, ao invés de pegar a ação, vendo a put para lucrar até que eu seja exercido.

 

Não é algo que eu faça, por ora, mas que faz algum sentido, faz.

 

Alguém tem outra visão acerca disso que eu não estou notando?

[Flavio Prado]

29 minutes ago, Fábio Rogério Coqueiro disse:

Ressuscitando o tópico. Uma dúvida:

 

E no caso da venda "coberta" de PUT? Não seria interessante?

Ex:

Eu analisei uma ação, coloquei no diagrama do cerrado e  notei que terei q investir R$ 5.000,00 nela, por exemplo.

O preço dela atual está R$ 50,00. 

 

Com isso eu faço uma venda de PUT para comprar a R$ 48,00, por exemplo. 

 

Temos dois cenários:

1- A ação não desvaloriza e eu fico com o prêmio da PUT, que dá algo em torno de 5% de lucro.

Nesse cenário, eu perderia a valorização da ação, caso ela suba de preço, mas, em contrapartida, lançaria uma nova venda de PUT.

 

2- A ação desvaloriza, eu fico com o prêmio + ação, que agora pude comprar por R$ 2,00 mais barata.

 

 

Não sei se entenderam a lógica. Mas é uma ação que eu já tenho em carteira e, nos novos aportes, ao invés de pegar a ação, vendo a put para lucrar até que eu seja exercido.

 

Não é algo que eu faça, por ora, mas que faz algum sentido, faz.

 

Alguém tem outra visão acerca disso que eu não estou notando?

@Fábio Rogério Coqueiro opções só dá dinheiro para a Corretora e para quem vende curso. Lá eles somam os ganhos, e não somam as perdas, e nem os custos. Quanto mais tempo você fica desposicionado, pior será para o crescimento do seu patrimônio.

Neste post mesmo já tem a sua resposta se é uma boa ou não. Dê uma lida na resposta marcada como correta.

[Fábio Rogério Coqueiro]

2 minutes ago, Flavio Prado disse:

@Fábio Rogério Coqueiro opções só dá dinheiro para a Corretora e para quem vende curso. Lá eles somam os ganhos, e não somam as perdas, e nem os custos. Quanto mais tempo você fica desposicionado, pior será para o crescimento do seu patrimônio.

Neste post mesmo já tem a sua resposta se é uma boa ou não. Dê uma lida na resposta marcada como correta.

Boa tarde, Flávio!

 

Não sabia dessa função de resposta correta. Procurei e não achei. São as marcadas com bordas verdes?

 

Mas eu entendi a lógica: estar desposicionado, né?

De qq forma, se a ação sobe R$ 2,50, já seriam os 5% de lucro fora os dividendos recebidos.