Marcação a Mercado/Resgate

[Aline Moreira Fernandes Pereira]

Estou tentando entender a marcação a Mercado, por meio desses títulos da imagem tem como alguém me dar um exemplo caso eu resgatasse com essas informações do print? 

[Rodrigo Nunes Endres]

Dá uma olhada neste tópico, se te ajuda.

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Aline Moreira Fernandes Pereira. Voce consegue logar no site do tesouro direto e printar estes titulos que voce possui? Fica mais facil de explicar

[Ricardo Ochoa Pachas]

7 horas atrás, Aline Moreira Fernandes Pereira disse:

Estou tentando entender a marcação a Mercado, por meio desses títulos da imagem tem como alguém me dar um exemplo caso eu resgatasse com essas informações do print? 

 

Exemplo simplificada para tentar explicar o que acontece:

Você compra o título a cinco anos, no final o prefixado vai valer 1000 reais. Então levando em conta a taxa X%, cada ano teria que ter esse valor (calculado a partir da compra até daqui a 5 anos) esse seria o valor pela curva.

2023 - 600

2024 - 700

2025 - 800

2025 - 900

2027 - 1000

Mas pelas variações de Selic, juros, etc, alguma coisa na economia, esses títulos sofrem algumas variações no meio do caminho.

Então se alguém for comprar em 2025 por exemplo, não vai pagar 800, pode pagar 750 ou 850, aí você teria que ir acompanhando, se estiver "valendo" 850, você pode vender e estaria ganhando mais do que a projeção inicial. Se o valor estiver em 750 e você estivesse precisando do dinheiro, venderia com prejuízo, na marcada mercado, porque é o mercado (as coisas econômicas) que precificar o título.

 

 

Ahora com desenho:

A linha preta é a previsão, no venciyo título vai chegar no objetivo,.no meio do caminho que com as variações você pode ganhar, seria quando a linha vermelha está por cima.

Editado 23 de Agosto de 2023 por Ricardo Ochoa

[Guilherme Correa Sette Torres]

Assisti as duas aulas de marcação a mercado no tesouro direto. Mas, depois de navegar aqui pela comunidade, ficou bem mais tranquilo de compreender, inclusive após a leitura do tópico sugerido acima

Mas, ainda não assimilei 100%. Difícil entender o que compensa mais marcar a mercado: tesouro prefixado ou tesouro ipca+.

Hoje vendi metade do IPCA+2026 que tinha na carteira. Mas não sei se fiz o melhor negócio.

Não consegui fazer a conta direito na calculadora do tesouro direto (a avançada). Quais dados seriam corretos na simulação?

[Guilherme Correa Sette Torres]

Aqui os dados do título.

[Adriano Umemura]

Boa tarde @Guilherme Correa Sette Torres

43 minutes ago, Guilherme Correa Sette Torres disse:

Difícil entender o que compensa mais marcar a mercado: tesouro prefixado ou tesouro ipca+.

Os 2 irão sofrer marcação a mercado. Outro fator a ser considerado, é que mais importante do que a marcação a mercado, seria o contrafluxo. Escolhendo um titulo pelo contrafluxo, a marcação a mercado seria um bonus que pode ou não ocorrer.

Taxa de juros alta  com expectativa de queda, voce escolheria os titulos prefixados que irão travar a sua rentabilidade em patamares possivelmente superiores aos oferecidos futuramente

IPCA baixo com expectativa de aumento, voce escolheria os titulos indexados ao IPCA com a possibilidade de uma maior variação do seu titulo. Contudo os titulos indexados ao IPCA possuem uma rentabilidade prefixada adicional que se beneficia tambem em um cenario da queda da taxa de juros.

Ou seja, dependendo do cenario economico voce ira ter varios tipos de titulo na sua carteira, alguns se beneficiando da marcação mais ou menos, e outros não.

49 minutes ago, Guilherme Correa Sette Torres disse:

Não consegui fazer a conta direito na calculadora do tesouro direto (a avançada). Quais dados seriam corretos na simulação?

Como os titulos indexados ao IPCA possuem uma variavel "indeterminada" fica um pouco mais dificil realizar um calculo exato como o que fazemos com os prefixados. 

Uma alternativa é voce pegar um valor de previsão do IPCA, como o do boletim focus, e colocar no calculo, mas lembrando que trata-se uma previsão.

Voce calcularia o valor liquido que voce teria levando o titulo ate o vencimento, e comparando caso voce resgatasse hoje e aplicasse em outro investimento, se teria uma rentabilidade maior.

Toda semana o Flavio posta aqui na comunidade o boletim focus

 

[Waleska Barros]

5 horas atrás, Guilherme Correa Sette Torres disse:

Hoje vendi metade do IPCA+2026 que tinha na carteira. Mas não sei se fiz o melhor negócio.

O resgate é a primeira parte, pelos dados, você vendeu com uma valorização, agora o que vai definir se foi um bom negócio ou não é onde você vai alocar o valor sacado.