Adriano Umemura

Boa noite. Alguns tipos de fiis como de predios comerciais disponibilizam nos relatorios a idade dos ativos e as melhorias implementadas. Em galpões logisticos geralmente aparecem as implementações que visam o ESG (praticas relacionadas ao meio ambiente, sociais e de governança). Eu particularmente vejo somente as informações citadas nos relatorios, mas caso voce queira algumas informações mais detalhadas é possivel acessar imagens e a propria pagina dos ativos em questão, bem como comentarios no google a respeito do imovel. Visitar os ativos tambem é uma opção 😅

Boa noite. Segue o estudo do fii XPLG11. Quem puder contribuir com observações a respeito do ativo ou alguma analise não citada, agradeço antecipadamente

Boa noite. Segue o estudo do fii VINO11. Quem puder contribuir com observações a respeito do ativo ou alguma analise não citada, agradeço antecipadamente

Up 🔝

No YouTube tem um vídeo do Raul falando sobre o tesouro renda+

Boa tarde. Vou dar a minha opinião sobre o assunto. A primeira justificativa para se investir em ativos diferentes, ações, fiis, renda fixa, exterior é a diversificação e controle de risco. O segundo fator, ações vão valorizar e lucrar mais do que fiis. O Raul faz uma comparação com o mundo real. Quem são os locatários dos imóveis dos fiis? São empresas não são? Então não faz sentido o aluguel destes imóveis serem superiores ao lucro das empresas. Além do fato de que a valorização dos imóveis geralmente vai acompanhar a inflação, e como os fiis tem que distribuir 95% dos lucros eles tem pouca margem de crescimento. Já as empresas podem reinvestir o lucro e crescerem de forma bem superior aos fundos E por fim em relação aos dividendos. Existe o DY que é calculado sobre o preço da ação. Mas para o investidor de longo prazo ele tem que se atentar ao YOC, que seria o cálculo dos dividendos baseado no quanto que ele investiu. Ou seja, uma ação pode ter um DY de 8% mas na realidade, o YOC pode ser de 20, 30, 50% dependendo de quanto tempo o investidor está aportando e do preço médio que ele conseguiu no ativo. Como a valorização das ações geralmente é maior do que dos fiis, consequentemente o YOC torna-se maior tbem. Outro fator a ser avaliado no peso da sua carteira em relação a estes ativos é o tempo que falta para vc usufruir dos rendimentos. Ações vão precisar de mais tempo para está “possível” valorização. Para uma pessoa que está faltando pouco para se “aposentar” ela pode dar mais peso numa carteira de fiis do que de ações. Nao sei se consegui me expressar de forma clara, mas espero ter ajudado.

Minha cabeça ainda dá um pouco de nó nestas operações 😅

Boa tarde @Luana Cogo Lima. Acredito que um dos fatores a ser avaliado quando se decide investir no bitcoin, não pelo ativo mas por um etf por exemplo, é que vc perderia o fator “reserva de valor” e colheria somente a variação do ativo. Caso seja essa mesmo a decisão, neste link vc terá disponível alguns etfs para estudo. https://etfdb.com/themes/blockchain-etfs/

Boa tarde. No site do tesouro vc consegue todas estas informações. A rentabilidade anualizada e acumulada, a alíquota do IR e IOF, e um gráfico que mostra a diferença entre o valor teórico e real do título. Com estas informações aliadas a suas expectativas frente a taxa de juros, vc consegue definir uma estratégia para tentar avaliar o momento para realizar a marcação a mercado.

Boa noite. Segue o estudo do fii XPML11. Quem puder contribuir com observações a respeito do ativo ou alguma analise não citada, agradeço antecipadamente Vale ressaltar que a inadimplência líquida mensal do Fundo foi afetada por atrasos de recebimento pontuais em operações específicas de 3 ativos do portfólio porém esses casos já foram solucionados e o indicador deve apresentar melhora a partir do próximo mês.

Boa noite. Segue o estudo do fii KNRI11. Quem puder contribuir com observações a respeito do ativo ou alguma analise não citada, agradeço antecipadamente

Boa noite. Vc pode alterar ou acrescentar perguntas ao diagrama. As novas ou alteradas vc terá que responder novamente. As que vc manter irão permanecer as respostas que foram dadas anteriormente.

Boa tarde. Os titulos prefixados obrigatoriamente vão valer 1000,00 no vencimento. Caso vc tenha investido um valor superior a esse, vc pode ter comprado um numero multiplo desse titulo. Por exemplo, o tesouro prefixado 2026 esta custando 1 titulo o valor de 773,08. Caso eu queira investir R$3000,00 vou estar comprando 3,88 titulos que receberão a rentabilidade oferecida de 10,63% ao ano

Boa tarde @cesar micael sarafim. Vc ja assistiu a aula de contrafluxo? Caso as suas expectativas sejam de redução da taxa de juros, vc pode optar por escolher os titulos prefixados ou indexados ao ipca, que te possibilitarão travar uma rentabilidade superior a supostamente oferecida futuramente e tambem realizar a marcação a mercado. Não existe um ponto de saida determinado. Tudo depende do que vc vislumbra em relação a taxa de juros para o futuro. Outro fator a ser avaliado, é que o tesouro selic possui liquidez diaria sem sofrer influencia significativa da marcação a mercado. Optando por titulos prefixados ou indexados ao ipca vc podera ter perdas caso decida resgatar antecipadamente.

Bom dia. Segue o estudo do ativo UNIP3 junto com algumas observações dos resutados do 1T23. Quem puder contribuir com observações a respeito do ativo ou alguma analise não citada, agradeço antecipadamente RESULTADOS 1T23 A Unipar, líder na produção de cloro, soda e uma das maiores produtoras de PVC na América do Sul, registrou receita líquida de R$ 1,6 bilhão no 1T23 e EBITDA de R$ 490 milhões RECEITA LÍQUIDA Consolidada atingiu, no 1T23 R$ 1,6 bilhão, 9,2% superior ao 4T22, influenciada pelo aumento no volume de vendas e recuperação no preço do PVC O EBITDA Consolidado foi de R$ 490,1 milhões no 1T23, 70,8% superior ao EBITDA do 4T22 decorrente, principalmente, dos melhores resultados operacionais no período O LUCRO LÍQUIDO Consolidado alcançou R$ 253,0 milhões no 1T23, 70,5% superior ao 4T22, refletindo os aspectos de volume de vendas e preços internacionais A utilização média da CAPACIDADE INSTALADA DE PRODUÇÃO das três plantas ficou em 84% no 1T23, superando o patamar de 79% do trimestre anterior O Complexo Lar do Sol de GERAÇÃO DE ENERGIA RENOVÁVEL em Minas Gerais entrou em operação total em abril/2023 e o Complexo Eólico Tucano está em operação parcial desde janeiro/2023, fornecendo parte da energia contratada pela planta de Cubatão A EXPANSÃO da planta de Santo André está em fase final, com previsão de início de operação no 2º semestre de 2023 A NOVA PLANTA em Camaçari/BA, primeiro projeto greenfield de expansão geográfica da Unipar, já está com as contratações de equipamentos em curso e finalização de implantação prevista para o 2º semestre de 2024 Aprovação do 4º Programa de RECOMPRA DE AÇÕES em função do término do programa anterior Com relação aos preços internacionais, o valor médio da soda líquida (US Gulf Coast, spot, export) do 1T23 caiu 20% em relação ao 4T22, tendo a demanda no mercado internacional mostrado evidentes sinais de recuo. Em relação ao 1T22, o crescimento foi de 7%. Para o PVC (US Gulf Coast, spot, export), o preço médio internacional reverteu a trajetória de queda no 1T23, registrando crescimento de 18% em relação ao 4T22, face à uma maior estabilidade no balanço oferta x demanda. Porém, parte desta recuperação de demanda é creditada à recomposição de estoques no mercado no início do ano, o que não garante o início de uma trajetória sustentável de crescimento de margens, sobretudo pelo patamar elevado das matérias-primas, principalmente do etileno, cujo preço acompanha a cotação do petróleo. Frente ao mesmo trimestre do ano anterior, o preço médio do PVC registrou queda de 49%. Receita Operacional Líquida A Receita Operacional Líquida Consolidada, no 1T23, foi de R$ 1.567,8 milhões, 9,2% superior em relação ao 4T22, influenciada, principalmente, pelo aumento no volume de vendas. Em relação ao 1T22, a receita líquida foi inferior em 17,1% devido, principalmente, à queda no preço do PVC no mercado internacional. CPV (Custo dos Produtos Vendidos) No 1T23, o CPV Consolidado foi de R$ 955,3 milhões, 2,7% superior ao 4T22 devido, principalmente, ao aumento do volume de venda no período e 0,8% superior ao 1T22, decorrente da elevação dos preços dos insumos em relação ao 1T22. Despesas e Equivalência Patrimonial Despesas com Vendas As Despesas com Vendas Consolidadas, no 1T23, somaram R$ 61,2 milhões, em linha com os trimestres anteriores. Despesas Gerais e Administrativas As Despesas Gerais e Administrativas Consolidadas totalizaram R$ 104,8 milhões no 1T23, 32,5% inferior ao 4T22, no qual ocorreram despesas com consultoria estratégicas para novos projetos, sem correspondência em 1T23 e 19,6% superior ao 1T22 devido aos ajustes salariais anuais (dissídio) e consultorias. Resultado de Equivalência Patrimonial O Resultado de Equivalência Patrimonial Consolidado, referente aos resultados de participação nas empresas de energia Solalban, Tucano Holdings III, Lar do Sol e Veleiros foi positiva em R$ 259 mil no 1T23. Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas No 1T23, Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas Consolidadas corresponderam a uma despesa de R$ 13,4 milhões, 77,2% inferior ao 4T22, no qual foram incluídas despesas com projetos sociais e provisão ao fundo de incentivo à pesquisa. Em relação ao 1T22, a redução foi de 8,3%. Resultado Financeiro Líquido O Resultado Financeiro Líquido Consolidado foi positivo em R$ 24,5 milhões no 1T23, inferior em 6,3% em relação ao 4T22 decorrente, principalmente, dos efeitos da aplicação do IAS 29 para economias hiperinflacionárias (Argentina) na controlada Unipar Indupa SAIC e dos ganhos e perdas cambiais com ativos e passivos financeiros, principalmente na controlada indireta Unipar Indupa do Brasil. A Companhia entende que suas operações são lastreadas em moeda estrangeira, preponderantemente no dólar norte americano, em função de aproximadamente 85% de sua receita operacional estar referenciada à cotação dos preços no mercado internacional, assim como 34% do CPV no 1T23. Eventuais oscilações rápidas e significativas da taxa de câmbio sobre o passivo em moeda estrangeira tendem a ser compensadas, com o resultado das operações. Lucro Líquido No 1T23, a Unipar registrou um Lucro Líquido Consolidado de R$ 253,0 milhões, 70,5% superior ao 4T22 decorrente do aumento do volume de vendas. Em relação ao 1T22, o lucro líquido teve uma redução de 43,7% devido, principalmente, à redução da receita no comparativo entre os períodos.

Eu não tenho DY mínimo. Eu uso para comparação dos ativos somente.

Não tem regra. Teria que avaliar o quanto está dando de tx anualizada, o acumulado, a alíquota de IR, o tempo para vencimento e a taxa de juros. Visualmente vc pode comparar os gráficos do valor real x teórico disponibilizado pelo tesouro

Então. Mas é comprado um ativo e vendido outro? Por exemplo, esse caso do swap pre x di E como fica o título indexado ao IPCA dele? Ao retornar os 100.000 que foi usado para a operação, ele recebe tbem a rentabilidade do tesouro IPCA?

Muito bom 👍👍👍👍 obrigado @Ricardo Ochoa

As operações de swap tbem não consigo entender direito. Ele compra em uma ponta e vende na outra? Tipo... compra o pre, vende o DI?

Gostaria de saber como os eles realizam essa salada 😅 @Flavio Prado @Matheus Malheiros Pinto

Pode ser que não houve paridade com o preço que vc digitou Em algumas corretoras, tem tbem a opção de vc escolher vender somente o lote todo ou possibilitar a venda por partes. Se for colocada a primeira opção, a ordem tbem só será executada se houver a contraparte na quantidade de ações que vc especificou. Eu sempre procuro colocar a ordem de compra a mercado para evitar algum gap no book de preços.

Obrigado pelas considerações @Rai Nunes. Então.. mas olha no DRE. O PCLD é abatido da margem financeira bruta para dar o valor da margem financeira líquida. Então, no meu entendimento, qto menor o PCLD maior a margem líquida. Vamos ver se o @Matheus Malheiros Pinto não dá uma ajuda 😅

Bom dia. Vc colocou um preço de compra ou foi ordem a mercado? Colocou venda do lote todo ou possibilidade de compra parcial? Qual a liquidez do ativo?

Então… o tesouro indexado à inflação não entrou na operação? Vc colocou 142.000 na NTNB + 100.000 nessa operação de swap?