Eddy Paulini

Boa tarde, @Artur Barbosa ! Exatamente. Perfeito! Pegou certinho a ideia do todo =)

Aguardo ansioso para ler 🙏

Bom dia, @Alexandre Rocha Albino ! Parabéns pelos estudos! Na minha opinião, se seu objetivo é viver de renda no Brasil, 30% eu acho muita coisa no exterior. A carteira de ações está boa. Bem diversificada. Quanto a exposição em commodities, é variável de pessoa para pessoa. Quanto mais exposição em setores comoditizados, maior a volatilidade e até mesmo o risco da carteira. Se você está tranquilo com isso, não tem problemas. Eu deixo o adendo também de se ter ciência sobre estar exposto a mais de uma empresa de uma mesmo setor. Por exemplo, você tem três empresas no setor financeiro, mais especificamente no segmento bancário. Existe uma exposição maior ao que chamamos de risco não sistemático. E também, não sei se é do seu interesse mas pode aumentar a diversificação, uma empresa do setor de seguros pode ser bacana para estudar. OBS: particularmente não considero Ambev como uma empresa comoditizada. Novamente, uma boa diversificação. Principalmente na parte de ETFs internacionais onde eles complementam legal sua carteira e não tem correlação entre eles. Qual foi sua dúvida nas notas especificamente? Eu acho que você está no caminho certo. Tem bastante coerência no que você optou. E digo isso sem saber especificamente seus objetivos, aportes, tempo que ainda vai investir, etc 😅 Mas está indo bem!

Bom dia, @Carlos Lucas Vidal Lima ! Acho importante reforçar alguns conceitos. Seu raciocínio está correto em pensar que se a taxa de juros depois de um tempo começar a cair dado o patamar de hoje é que considerado elevado, você pode realizar uma marcação a marcado. Mas o conceito da marcação é antecipar ganho e rentabilidade. Jamais uma marcação a mercado pagará para você um valor ou rentabilidade maior do que o que será entregue no vencimento do título. Por isso é mais correto pensar sempre primeiro no contrafluxo do que na marcação. Entenda a marcação como um bônus que podemos eventualmente ter ao levar um título do tesouro IPCA+ ou prefixado. Além disso, para a marcação fazer sentido, é necessário reinvestir o valor em um outro título que esteja pagando minimamente mais do que se você levasse o título até o vencimento. Caso contrário, você estaria apenas desacelerando os juros compostos. Vamos pensar em um exemplo onde você adquiriu um título do tesouro prefixado de 13%a.a. Ao decorrer do tempo, o título está marcado para cima e já lhe pagou 11% da rentabilidade antes do momento em que ele teria acumulado essa rentabilidade. Se ao resgatar você não conseguir reinvestir este valor em outro título que gere uma rentabilidade minimamente de 13% (valor contratado do título), não faz sentido resgatar. Se você reaplica o valor, por exemplo, em um título pagando 10%, você receberia mais levando o título até o vencimento que pagará os 13%. Espero que tenha ficado claro!

Paciência e dedicação do homem para ajudar no entendimento!

Casal que caminha junto que cresce muito mais! Parabéns a essa família que está crescendo!

Boa noite, @Waleska Barros ! Tenho posição no banco há um bom tempinho, e realente o que você colocou reflete o que acontece no banco. Está em seus topos de preços beirando os R$29 como foi em meados de fevereiro, março e setembro de 2024. Desde que acompanho, sempre houve o viés político/estatal que reflete nas baixas expectativas de mercado deixando seu preço descontado assim como acontece com outras estatais como, por exemplo, a Sanepar. Mas vejo que o Banco sofre um pouco mais. Em teoria, o preço não está cotado corretamente por assim dizer dado os números que o banco entrega. Obvio que ele estar abaixo para quem investe, está em um bom cenário. PS: não é recomendação de compra ou venda.

Boa noite, @Eliane Cunha ! Apenas complementando nossos amigos. Na prática, na fase de acumulação que é onde você vai aportar mensalmente até uma determinada data para começar a receber de volta o valor, nada muda se compararmos diretamente com um Tesouro IPCA+ tradicional. O efeito da marcação a mercado irá existir mas não será um problema caso não realize vendas antecipadamente. Isso fixa sua taxa contratada em cada compra. Apenas ilustrando com números hipotéticos: No primeiro mês você compra um Renda+ IPCA+5%, no mês 2 IPCA+5,5% e no mês 3 IPCA+4,8%. No vencimento que seria a transição da fase de acumulo para a fase de recebimento, cada título vai pagar mensalmente um valor equivalente a taxa contratada. Suponhamos que o título do mês 1 de IPCA+5% gera uma renda mensal de R$50. O título do mês 2 de IPCA+ 5,5% gera R$52 e o título do mês 3 de IPCA+ 4,8% gera R$ 49. Logo, eu recebo mensalmente R$151 (considerando claro apenas estes três meses). Espero que agregue ao tema e tenha ajudado a esclarecer as dúvidas!

Pessoal, a aula ainda vai ser liberada. Fiquem de olho no quadro de avisos aqui na comunidade!

Boa noite, @João Martins ! Apenas complementando nossos amigos. Verifique no estatuto social da empresa qual a informação do segmento de listagem que estarão inseridas as ações ON e PN. As units seguirão os mesmos regramentos impostos tanto para ON como PN, afinal, a unit como explicado é um pacote de ON e PN. Por exemplo, a UN vem com 2 ON e 3 PN. Você tem duas cotas que lhe dão direito a voto e três com preferência no recebimento de dividendos. E salvo engano, vai valer o tag along de cada tipo de ação. O tag along também é necessário confirmar no estatuto social da empresa. Espero que ajude!

Boa noite, @Lukas Israel Bagio ! Apenas complementando nossos amigos. Como dito e acho importante reforçar, a comparação direta mesmo considerando boas compras entre FIIs e ações não é justa. Os mercados e regulamentos são diferentes, as mecânicas, legislações, valores, enfim. Tem muita diferença. Isso não faz um tipo de ativo melhor ou pior que o outro. Cada um cabe de alguma forma em estratégias diferentes e nas mais diversas. FIIs tem um ponto legal que muitos acabam deixando de lado que é sua rentabilidade no longo prazo. No quesito valorização de cotas, historicamente vemos que eles andam praticamente de lado. Mas no longo prazo, a rentabilidade de um bom FII de tijolo é de 8%a.a. acima da inflação já considerando a valorização dos imóveis. Ou seja, causa-se uma ilusão de que o FII não anda, mas no quesito rentabilidade ele fica bom. Outro detalhe que gostaria de deixar para enriquecer o tema é o que também é comentado pelos amigos sobre olhar o DY de forma isolada. O DY nada mais é do que um indicador que faz uma simples divisão entre os valores pagos nos últimos 12 meses e a cotação atual. Aqui acontece o seguinte. Qualquer variação da cotação vai afetar o percentual do DY. Vamos imaginar o FII de tijolo SARD11 que religiosamente pagou R$1 de rendimento mensalmente nos últimos 12 meses e tem sua cotação a R$100. Fazendo a conta do DY, temos 12 (R$1 por mês nos últimos 12 meses) divididos por 100. O DY então é de 12%. Agora vamos imaginar que passaram-se 3 meses e essa queda do FIIs também influenciada pela taxa de juros, expectativas mais receosas de mercado e podem ter outros fatores, fizeram com que a cotação de SARD11 caísse para R$80. Mas ele seguiu pagando os mesmos R$1 mensais. Agora a conta de 12 dividido por 80 gera um DY de 15%. Gera aquele alvoroço inicialmente por um DY mais elevado. Olhar ele de forma isolada, pode ser um risco. Aqui voltamos a olhar do porque que essa cotação caiu. Foi somente pelas expectativas de mercado? Da taxa de juros? Houve algum problema de vacância? De calote? Espero que agregue ao tema!

Boa noite, @Lucas Eduardo Wendt ! Na minha opinião, para nós nada muda. O objetivo de ter um formador de mercado em suma é reduzir o spread das ofertas dos papeis da empresa. Isso gera uma certa facilidade na compra e na venda. Para nós que somos investidores de longo prazo, fazemos compras regulares e normalmente com uma ordem ao preço de mercado para já efetivar a compra, não vejo nada que nos afetaria. Talvez mais para os traders.

Boa tarde, @Jefferson Kohler ! O fundo por ser de lajes corporativas geram algumas opiniões divergentes pois não se costuma ser bem visto. A princípio o fundo tem bons números para se começar a iniciar um estudo. Está até dentro das médias do segmento, apesar de ser o maiorzinho. Mas é possível notar um pequeno aumento na taxa de vacância que é o ponto que eu mais me atentaria em compreender.

Boa noite, Anônimo! Hoje não teve live. Vai voltar na próxima segunda 10/03 pontualmente às 19h =)

Pode pedir via whats mesmo!

Boa noite, @Rubão Gente Boa ! Apenas complementando nossos amigos. Você pode acompanhar a relação entre os preços teórico e prático dentro do site do Tesouro. Ao acesso o site e ir consultar seus títulos investidos, tem um pequeno ícone mais a esquerda que abre o gráfico mostrando a relação dos preços que comentei. Vou deixar um print abaixo que as vezes o pessoal não consegue achar fácil este ícone:

@Pedro Sinei Martins em units mais do que um P/VP justo eu olharia se o preço delas estão saindo igual ou mais baratas que comprar as ações separadas. Vide exemplo de preço com coloquei mais acima em outro comentário.

@João Soter Corrêa Neto correto! Há quem vá optar por olhar também um DY. Mas na minha opinião é irrelevante.

Bom dia, @Felipe Silva Araújo Ornelas ! Já teve uns tópicos aqui sobre esse tema. Vou deixar os links abaixo como sugestão de leitura =) E claro, o tópico aqui segue aberto para mais colegas contribuírem!

Bom dia, @Álvaro Nobrega ! O portal da B3 não tem mesmo a transferência de custódia de títulos de renda fixa. Não sei se eles vão implementar algo mesmo para o tesouro que é mais simples. Apenas a título de curiosidade, títulos como CDBs, LCIs, LCAs, etc, são mais complexos pois existem títulos que são emitidos exclusivamente para algumas corretoras e isso dificuldade e até mesmo impossibilita a transferência. Voltando ao tema do tesouro, a transferência pode ser feita através da ferramenta de transferência de custódia da corretora que você possui os investimentos. Não sei onde está localizado exatamente no app ou acesso via browser da Genial, mas toda corretora possui. Pesquisar no site da corretora se poderá achar onde está localizada. Os cashbacks realizados pela AUVP Capital são englobados os títulos emitidos de renda fixa com exceção do tesouro. O tesouro é o único título que não existe rebate, por isso não tem o que devolver. Demais títulos como CDBs, LCIs e LCAs, o cashback é pago. Títulos que você comprou em outra corretora, não tem como dar um cashback pois a corretora já ficou com a parte dela na venda do título que você comprou. Espero que ajude!

Bom dia, @Matheus Pinheiro Barbosa ! Comece avaliando o tag along. Temos muitos casos onde, por exemplo, as ações PN não possui tag along e acaba tendo apenas nas ações ON. Isto leva a um segundo ponto que é verificar a liquidez dos papeis. No exemplo acima quando a PN não tem tag along e a ON tem, a ON normalmente tem baixíssima liquidez o que pode resultar em grandes oscilações de preço bem como dificultar a entrada e/ou saída do papel devido ao volume negociado. No caso da Sanepar, na minha opinião ambos os papeis que você mencionou tem uma liquidez boa. Por fim, você verificar também o preço de qual está mais em conta de acordo com seus aportes. Para avaliar units além de observar o tag along e a liquidez é importante também avaliar o preço mas avaliamos da seguinte forma: Quando falamos das units de uma empresa elas representam um conjunto de ações tanto PN como ON a fins de a empresa aumentar a liquidez de alguns papéis que possuem poucas movimentações no mercado. O fator principal para se observar em ações unit é seu preço. Uma vez que uma unit eu uma composição de ações ON e PN (é necessário olhar no estatuto da empresa como é a composição da unit dela, ou seja, quantas ações PN e quantas ações ON cada unit tem). Assim você poderá comparar os preços e ver se sai mais barato uma ação unit ou comprar as ações separadamente. Um exemplo fictício abaixo para entender a conta: SARD3 R$10 SARD4 R$5 SARD11 (composta por 1 SARD3 e 3 SARD4) Se SARD11 estiver sendo negociada acima de R$ 25, você estaria pagando a mais do que comprar as ações separadamente ; Agora se SARD11 estiver abaixo dos R$25, você estaria comprando um pacote de ações "com desconto". Espero que ajude!

Está famosa mesmo Haha

Boa noite, @Ademilton Carvalho ! Acredito que a inserção do novo ticker ainda não tenha sido feita na base do diagrama. Pode acessar o suporte para pedir a inserção deste novo ticker. Só lembrando que o suporte volta na ativa na quarta feira 05/03 à partir do meio dia.

Boa noite, @Marcia Freitas ! Sua carteira está um pouco complexa por assim dizer. Se o objetivo é não ter riscos, já tem empresas que pecam neste viés mais conservador. Além disso, você muita exposição em muitas empresas de mesmos setores e isso acarreta em um risco grande para o patrimônio que aumentar seu risco não sistemático, que é o risco inerente a uma empresa ou setor. A julgar pela sua turma, entendo que você talvez já deva ter terminado o curso. Mas gostaria de confirmar se você terminou todos os módulos. Ao decorrer das aulas, não acho provável que você tenha montado uma carteira com essa quantidade de ativos, mesmo eles vindo de investimentos antes do curso, até porque no módulo 8 tem aulas específicas que abordam este tipo de situação. A depender do patrimônio, não teria de fato um problema em se ter mais ativos, mas dados os percentuais que indicou dos ativos, na minha opinião é necessário uma boa revisão tanto da carteira como inclusive das aulas. Espero que ajude!

Boa noite, @Vincius Ribeiro ! O mais comum neste caso é comparar a eficiência da empresa. Indicadores como margens, ROE, ROIC, são bons indicativos para essa tomada de decisão. E idealmente este tipo de comparativo não deve ser feito de forma isolada. Considere o tamanho das empresas. BBAS por exemplo, é uma empresa secular. Eventualmente empresas neste patamar que está em uma fase que chamamos de Maturidade que é onde a empresa já está com seu produto amplamente inserido no mercado e agora seu desafio é o mantimento deste patamar, algumas margens podem ser reduzidas em comparação com empresas menores que podem estar em uma fase anterior a de maturidade que é a fase de crescimento onde é possível que ela possa ter boas margens que justifiquem seu crescimento. Ter mais de uma empresa de um mesmo setor possui ônus e bônus. Acredito que inevitavelmente chegaremos a este ponto na carteira, mas gosto de reforçar o que é preciso ter em mente para isso. Dentro do mercado financeiro existem dois tipos de riscos que podemos considerar. O risco sistemático e o não sistemático. O sistemático é um risco que afeta toda a economia em todos os setores sem exceções não podendo ser mitigado pela diversificação. Por exemplo, o estouro da pandemia da Covid-19 foi um evento de risco sistemático. Afetou todo o sistema global de alguma maneira. Mas aqui, vamos nos ater ao risco não sistemático que é o risco inerente a uma empresa ou ao setor. É o risco que conseguimos mitigar com a diversificação mas tem uns por menores que talvez passem despercebidos. Vamos imaginar que eu queira diversificar em um banco que tem uma carteira forte de cliente PF e um outro banco que tenha uma carteira mais forte para empresas/PJ. A princípio podemos dizer que elas não são correlacionadas, certo? Mas não tem como alterar o fato que ambas estão sujeitas aos mesmos riscos setoriais. Em outras palavras, qualquer efeito que afete o setor bancário, não importa se um banco é voltado pra PF e o outro pra PJ. Ambos vão dar uma sangrada. Imagine um aumento excessivo de taxa de juros que impacta nos empréstimos causando uma diminuição na procura dos mesmos. Mesmo que em maior ou menos escala, observe que é um evento que vai afetar ambos impreterivelmente. O risco não sistemático é um risco que conseguimos minar com a diversificação. Mas a diversificação é mais fácil e efetiva quando diversificamos entre outras empresas de outros setores. Ou seja, diversificar dentro de um mesmo setor, até pode reduzir um risco de uma empresa específica, mas ela não consegue escapar de eventos que estejam envoltos do setor delas. Espero que ajude!