Eddy Paulini

Boa noite, @Elizabete S Moraes ! Um ponto importante a se pensar aqui antes de tudo é o fluxo do seu negócio. Muitas vezes dependemos de dinheiro imediato para o bom fluxo de caixa. Alguns ramos como, por exemplo, a minha confeitaria, o dinheiro precisa de liquidez pois compras são recorrentes. Quase como se não tivesse tempo do dinheiro ficar parado. E se tem algo mais voltado ao longo prazo, títulos com liquidez diária tendem a se sobressair. PJ não pode investir em títulos do Tesouro. A única alternativa seria comprar títulos do tesouro de mercado secundário que algumas corretoras oferecem. É preciso verificar a viabilidade e lembrando que tesouros prefixados e IPCA+ sofrem de marcação a mercado. Pelo que você comenta, o melhor seria achar algo com liquidez incluindo as contas correntes de bancos que podem render algum percentual do CDI. Isso te dará a liquidez por como você comenta, a ideia é um médio, longo prazo mas o dinheiro pode ser necessário. Na minha opinião, quando falamos de empresa SEMPRE precisamos ter o dinheiro disponível. Por fim, o BTG possui contas PJ. Você pode verificar com o suporte da AUVP Capital para mais informações sobre: https://sard.ink/auvp-atendimento Espero que ajude!

@Fernando Henrique De Souza Silva vamos lembrar que uma nova emissão de cotas ao mercado aumenta o capital social da empresa e consequentemente isso faz parte do seu valor de mercado que também irá aumentar. Se não considerarmos a variação do que o mercado paga pelas ações da empresa (preço da cotação), caso você não entre em uma subscrição o valor que você receberia diminui. Pense nos seguintes cenários: Sem adentrar na subscrição: A empresa SARD3 possui 1000 cotas e o Fernando é dono de 100. Cada cota tem o valor de R$10. Neste caso o Fernando tem uma participação de 10% da empresa e um patrimônio de R$1.000. A empresa agora emite mais 1000 cotas novas. O Fernando tem direito de comprar mais 100 cotas por um preço menos pois ele tem prioridade por já ser sócio e ser dono de 100 cotas. Ele pode comprar mais 100 pois agora o capital da empresa é referente a 2000 cotas. Para o Fernando continuar com 10% de participação, ele teria que adquirir mais 100 cotas. Só que opta por não. Agora ele tem 5% de participação na empresa e os mesmos R$1.000. A empresa agora vale mais. Como seu capital social aumentou de 1000 cotas para 2000, o que antes a empresa valia com essa parte R$10.000, agora ela vale R$20.000. Se a empresa é vendida, o Fernando só vai receber R$1.000 pois foi a fatia da empresa que ele ficou. A empresa agora vale R$20.000 e é o que está sendo pago por ela. Além disso, estendendo ao seu percentual de participação, imagine o pagamento de dividendos. Neste cenário onde o Fernando não exerceu seu direito de novas cotas, ele segue recebendo valores em cima das 100 cotas que ele tinha. Adentrando na subscrição: Mesmo cenário anterior: A empresa SARD3 tem 1000 cotas e sobe para 2000 cotas. O Fernando opta por exercer seu direito. Ele compra então mais 100 cotas totalizando 200 e segue com os mesmos 10% do que a empresa agora vale e possui. A consequência é que em um caso de venda, ele vende uma parte maior da empresa já que seu percentual de participação é maior e recebe mais dividendos pois tem mais cotas. Em ambos os cenários, quem fosse comprar a empresa, nada mudaria pois ela pagaria os mesmos R$20.000. O que muda é para quem é dono da empresa que pode possuir fatias menores do que a empresa passa a valer. Espero que tenha ficado claro!

Boa noite, @Thassio Ferreira Zaruz ! Acredito muito que os ambientes possam nos influenciar nisso. E descobrir o que a gente realmente almeja de fato não é uma tarefa tão fácil. Compartilhando com você, fiz transição de carreira efetivamente há pouco mais de dois anos. E demorei para assumir essa transição pois meus antigos ambientes em partes me forçavam a ficar na antiga antiga área. A mudança de chave é brusca. Fora que acredito que dei sorte em ter tido contato relativamente cedo com o que hoje é minha área de atuação (gastronomia). Mass como dito pelo amigo @João Carlos Prado De Souza, começar com um exercício de pensar onde você se imagina, o que você gosta de fazer, o que te faz bem, o que se imagina fazendo profissionalmente falando (não sei se você conhece, mas pesquise pelo conceito de Ikigai que é muito legal para isso). Espero que ajude a refletir!

Boa noite, @Gleisson Boscato Gomes ! Dando um pitaquinho aqui: Achei interessante sua pergunta. E deixaria como ponto de reforço um estudo da empresa se ela eventualmente registrar um desempenho de ROE abaixo da média setorial. Como você bem comentou, situações atípicas podem acontecer. E mais do que simplesmente penalizar uma empresa por isso, é interessante entender o que foi essa situação atípica. Ótima sacada! Na minha opinião, ainda existiria um risco de se expor em uma empresa que é nova em comparação com outras. Outro detalhe, seria que idealmente este tipo de empresa nem entraria em nossos estudos. Mas é uma forma de você dar uma penalizadda em algo que em tese tem um risco maior justamente pelo tempo de mercado. Espero que ajude!

Bom dia, @Cesar Augusto Medeiros ! A empresa costuma fazer investimentos de valores consideráveis em novas tecnologia, melhorias de equipamentos, atualizações de apps e softwares para melhores atendimentos aos clientes. As vezes essa informação não aparece em uma linha do DRE ou fluxo de caixa, mas pode aparecer no corpo do relatório incluindo informações sobre como foram percebidos os resultados dos investimentos. Vou deixar abaixo um tópico onde comento sobre um exemplod e pesquisa e inovação. Há quem considere como liderança no setor dado o foco do banco que tem uma carteira forte de clientes do agro. Nenhum outro banco tem esse patamar como o Banco do Brasil. Existe subjetividade, claro. Mas é um ponto que talvez seja interessante de se pensar. Não acho que você perdeu a mão. As perguntas estão boas. Espero que ajude!

Bom dia, @Cesar Augusto Medeiros ! Estes pontos indicados são apenas sugestões que inclusive utilizo. Podem ter mais itens a serem avaliados ou menos. E particularmente não sigo essa lógica de 1 pra 1. Ou seja, não é que um ponto que veja como positivo faça com que uma pergunta seja marcada como sim. Costuma-se fazer um estudo por fora, semelhante ao que é feito na renda fixa. Na renda fixa, temos algumas premissas como índice de Basiléia, índice de amortização, alguns olham o rating do emissor, cobertura do FGC, dentre outros. Isso gera uma nota que colocamos manualmente. que no caso da renda fixa vai de 0 a 10. Nos ETFs, eu vejo estes pontos que citei como exemplo, tem pontos que considero mais relevantes que outros (por exemplo, um bom DY e um beta baixo não me é tão relevante como a diversificação do ETF que complementa minha carteira ou a taxa de administração) e assim, decido manualmente se o ETF vai ter nota máxima que seria marcando todas as perguntas como sim ou deixando algumas como não de acordo com o que eu achar necessário e relevante. Espero que ajude!

Bom dia, @Lavine M. ! Na minha opinião ele é um tipo de título bacana para quem não conhece sobre investimentos. A premissa do Tesouro Renda+, nada mais é do que um Tesouro IPCA+ (um título corrigido pela inflação para proteger o dinheiro) e que em dado momento começa a retornar para o investidor como se fosse uma renda passiva de um dinheiro protegido e acrescido de lucros o que é legal pois estes títulos normalmente possuem prazos longos e o trabalho dos juros compostos acontece legal. Quando digo que ele é interessante para quem não conhece investimentos é porque ele é deveras simples: aporta um valor todo mês e lá na frente recebemos periodicamente o valor de volta protegido e com uns juros. Ele não atende a uma parte mais significativa de acumulo de patrimônio assim como aprendemos com outros títulos via contrafluxo no módulo 3. Por isso para quem sabe investir assim como nós alunos da AUVP, enxergo como vai vantajoso e lucrativo aportar em outros títulos. Não sei ao certo o funcionamento deste título em algumas eventualidades, mas acredito que se deixar de aportar no tesouro Renda+, no período acordado do título você passa a receber valores equivalente ao que você acumulou ao longo dos aporte e os juros ao longo do tempo. Mesmo sem aportar, vai ter juros compostos trabalhando em cima dos valores já aportados. E como ele na prática é um Tesouro IPCA+ como comentei anteriormente, a venda antecipada acarreta nos efeitos da marcação a mercado. Ou seja, uma venda antecipada pode antecipar uma rentabilidade ou ocasionar perda de capital em caso do título ser marcado para baixo. Espero que ajude a refletir!

Bom dia, @Fernando Henrique De Souza Silva ! Apenas complementando nosso amigo @Neiviton Alexandre. Uma subscrição por si não afeta o valor o valor investido ou o preço das cotações. Mas ele pode gerar como efeito uma queda nas cotações caso o mercado não veja a cotação com bons olhos por algum motivo e começa-se um movimento de venda que tende a dar uma caída nos preços. Tem um alinha tênue de diferença neste ponto. Como explicado pelo amigo, o maior impacto que o investidor sentiria é no seu percentual de participação da empresa. Você continua sendo vinculado a empresa como sócio (pequeno investidor) só que o que você tinha agora representa uma fatia menor. Isso consequentemente afeta sua parte no recebimento de lucros, bonificações que a empresa vem a fazer, etc. Apenas reforçando a ideia de que seu percentual de participação é diluído mas seu patrimônio por ora é mantido. Espero que agregue ao tema!

Mas é gostoso pelo menos?

Carnaval de rua de BH fui duas vezes. Era bem divertido!

Boa tarde, Anônimo! Todo valor recebido não declarado é um risco, por maior ou menor que seja. Pelo que entendi, você é CLT. Abrir um MEI mesmo sendo CLT é possível. O que você deveria se atentar é sobre o seu atual trabalho, como ele veriam você tendo um CNPJ aberto. Aqui que mora um risco, mas na minha humilde opinião é melhor do que jogar com a sorte com valores não declarados que é onde o bicho pega na receita. Abrir um MEI é simples e relativamente barato. E é bem mais fácil para organizar sendo o MEI apenas para prestação de serviços nestes caso. Você pode procurar um bom contador para lhe auxiliar a esclarecer essas dúvidas. Espero que ajude a pensar!

Boa tarde, @Fabio Alves Joia ! Os dividendos, JCP e rendimentos de FIIs não entram no somatório da renda no orçamento doméstico. A não ser que você esteja na fase de viver de renda. Fora isso, é mais prático não considerar dentro do orçamento pois este valor ainda não é uma renda sim. Ele é parte dos juros compostos da sua carteira e devem ficar na carteira através de reinvestimentos. Já dentro do diagrama do cerrado, você soma o seu valor de aporte com os proventos recebidos no mês. Assim você já devolve este valor recebido somado ao seu aporte. Espero que ajude!

Boa tarde, @Alexandre Ferreira Dos Santos ! Gostaria de deixar uns centavinhos de contribuição ao tema também. (Centavinhos mesmo, coisa de oibr3 huahhua) Preço importa? Sim, pode importar em algumas situações. Como já dito pelos amigos, comprar empresas na baixa, ou em preços mais descontados e aqui existe subjetividade. O que é uma empresa realmente descontada? Temos diversos meios para definir isso. Preço de Bazin, Grahan, olhar puramente PL, P/VP, e por aí vai. São diferentes métricas mas que tem em suma um mesmo objetivo. Só que dentro do buy and hold, muitas vezes sem perceber, conseguimos aportar na baixa. Óbvio que não é acertando o 👌 da mosca até porque isso é praticamente impossível. Só se tivéssemos bola de cristal e olhe lá. Vamos pensar em uma das premissas do buy and hold que é o aporte constante e regular. Em outra palavras, religiosamente ao menos um aportezinho por mês em uma carteira bem montada, com ativos de qualidade. Todo mês vamos pegar algum preço de algum ativo nessa carteira. Ora maior, ora menor, mas sempre iremos pegar algo. E é justamente neste pegar algo que conseguimos acertar algumas quedas. Provavelmente não nos seus ápices mas que vamos pegar um precinho mais em conta, isso inevitavelmente será feito. Chutando por baixo, um investidor aqui em média fará uns 200 aportes ao longo da jornada de acúmulo de patrimônio, isso sem considerar que ele pode fazer um segundo aporte no mês para reaplicar somente os dividendos que em dado momento estrão gordinhos a ponto de pode haver essa necessidade. Poderíamos subir isso facilmente para uns 50 aportes mais chutando por baixo. Estatisticamente falando, nossas chances de pegar bons preços entre 250 aportes, aumentam e muito. Faço até um ganho com o ponto e o caso mostrado pelo nosso amigo @Felipe Gabriel Ferraz Corrêa. Imagina todo mês pegando toda essa loucura que foram os preços da empresa. Inevitavelmente pegaríamos bons preços e isso é mais rentável do que deixar passar uma oportunidade esperando a mosca aparecer. No longo prazo, a tendência para boas empresas é que as cotações acompanhem seus lucros. Logo, uma boa empresa sempre terá seu preço subindo. Então, podemos concluir que para avaliações de preços, toda hora teremos preços novos para serem almejados e isso pode refletir em falta de aportes na empresa e consequentemente deixar oportunidades escaparem. Olhemos a famosa Weg que é sempre debatida no assunto preço. Podemos olhar todo seu histórico de preços e praticamente nunca ela esteve barata. Quaisquer metodologias aplicadas diriam que os preços dela estão muito elevados. Mas aqui deixamos de olhar para o principal que seria o valor da empresa e ficaríamos mais atrelados ao preço que é muito diferente de valor. Por fim, há quem defenda a reserva de oportunidade. O conceito parece bom, mas tem por menores que muitas vezes também passam despercebidos. A reserva de oportunidade deve ser líquida. Temos que acessar esse dinheiro de imediato para realocar ele a uma oportunidade que não saberemos quando vai chegar e nem quando será o momento o exato. A questão do momento já falamos antes. Agora o valor da reserva parado esperando a tal oportunidade aparecer. Ele rende? Hoje seria fácil falar que sim. Tem Tesouro Selic pagando 13,25%a.a. com liquidez e praticamente sem marcação a mercado. Mas e na pré pandemia quando a taxa Selic era de 2% ? Aqui trazemos outro conceito do buy and hold que é estar sempre com dinheiro posicionado na carteira que esteja rendendo. Matematicamente falando, isso se sobressai as tentativas de tentar comprar na baixa. Existe um estudo feito um comparativo entre duas estratégias: DCA (dollar cost average), basicamente um preço médio do dólar, e o Buy the Dip (comprar no fundo) que é a tentativa de comprar em momento da baixa e ter valorização. O DCA se sobressai. Espero que agregue ao tema!

Boa tarde, @Ricardo Tuller Mendes ! Como dito pelo @William Redig, o mais comum é acumulo de capital que excede muito o que a empresa precisaria ter para manter sua operação. Isso pode ser proveniente de desinvestimentos onde é revertido em algum capital, lucros poucos distribuídos o que faz com que valores em caixa se acumulem, injeção de dinheiro de sócios, enfim. Pode se ter vários motivos. Também não vi o que se passou ao certo com a Telefonica (na verdade nunc ame interessei em estudar empresas deste setor Hahha)

Boa noite, @Alexandre Ferreira De Araújo ! Em resumo é uma diferenciação entre obrigações que as empresas devem seguir de acordo com os perfis das empresas, visando normas de governanças. Ou seja, cada tipo de segmento como nível 1, nível 2, etc, e aqui também se inclui o "novo mercado" que é também um tipo de segmento, no caso o mais recente criado e o que na minha opinião mais garante transparência e governança de uma empresa. Vou deixar um link abaixo da B3 que explica no detalhe cada tipo de segmento. https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/solucoes-para-emissores/segmentos-de-listagem/sobre-segmentos-de-listagem/ Espero que ajude!

Boa noite, @Anderson Vicenzi ! Você aparenta ser jovem e deve ter uns bons anos para investir. Sendo assim, a posição que você tem hoje em SPY vai se tornar irrelevante quando menos esperar o que facilita a vida em deixar ele aí paradinho sem vender e se preocupar em colocar umas linhas a mais de venda na declaração do IR. E para alguns, também serve como apoio psicológico para ver uma besteira feita no passo e não repetir 😅

@Fabio Alves Joia faço das palavras do William as minhas. Vira e mexe o orçamento aqui em casa bagunça um pouco. Nossos custos médicos são relativamente altos eventualmente para nossa renda. Mas sobrou um troco sim para o carnaval que vai ser muito bem curtido em casa Huahuhaa E é isso. Um dia sardinha, um dia atum, e assim segue 😂

pqp Haauhuhauhauhauha

Boa noite, @Paulo ! O setor de seguros é uma boa pedida para diversificação. Não sei seu perfil e seus objetivos (realmente não tem como fugir daquilo que se diz do que é bom para um pode não ser para outro), mas setores um pouco mais cíclicos e que envolvem commodities podem uma boa pedida: petróleo e/ou celulose, por exemplo. Eu particularmente não gosto, mas muitos optam pelo setor de saúde. No amis, acho que sua carteira está boa. Diversificada e enxuta. Espero que ajude!

Boa noite, @Mário Lúcio Moreira Neto ! O primeiro ponto é que não tem uma quantidade certa de ações para se ter em carteira. Vai depender de diversos fatores. Um deles é a quantidade de ativos que você consegue acompanhar como mencionado pelo amigo @Ricardo Tuller Mendes. E lembrando que acompanhar não é abrir o broker ou o google para ver os preços se estão em alta ou queda. Mas sim, ler relatórios trimestrais ou o balanço anual, se a empresa está mantendo fundamentos, resultados, boas margens, eficiência, etc. Quanto mais você seguir o diagrama, mais equilibrado serão seus aportes e mais eficiente ele será no quesito de aproveitar oportunidades dentro de seus ativos de acordo com o risco. Só relembrando também que você perguntou, a aula que fala sobre a pirâmide invertida é a aula 19 do módulo 4. Espero que ajude!

Boa noite, @Osiel Espindola ! Apenas complementando nosso amigo @Ricardo Tuller Mendes. Qualquer investimentos feito antes de concluir o curso é um risco grande. Por mais que digam que os fundos estão com boas janelas de compra dado as quedas das cotações, é preciso se ater em quais FIIs ainda mantém seus fundamentos e suas quedas são justificáveis ou não. Também é preciso saber o que faz sentido dentro da sua estratégia e objetivos. Por exemplo: os FIIs de papel estão mais baratos mas contém um nível de risco desnecessário para quem tem um perfil mais conservador. Percebe? Por fim, vamos nos lembrar que o mercado é cíclico. Essas quedas de hoje nos FIIs não é a primeira vez que acontece, nem a segunda. E tampouco será a última. Ao longo dos anos que iremos investir, ainda vamos dar uma surfada em vários ciclos.

Boa noite, @Gabriel Fonteles Bichara ! No meu entendimento, haverá sim uma alteração no preço médio. Em teoria, se desprendemos um determinado montante na compra das ações formando um preço médio de aquisição e em seguida a empresa devolve parte deste valor mais ainda continuamos com a mesma quantidade, entendo que o preço médio é reajustado pois altera o valor da aquisição. O melhor a se fazer neste caso seria procurar um bom contador que entenda sobre renda variável para sanar com certeza a dúvida.

Boa noite, @Roberto Latanzi Marquez ! Antes de falar das notas, acho importante frisar um ponto bem crucial. Você só pegou seus ativos que já investiu antes e lançou para ver a nota? Ou primeiro você estudou os ativos, viu se tinham lucros, tag along, leu relatórios, analisou margens, eficiência, etc? Pergunto pois um erro comum que vemos por aqui é as pessoas lançarem os ativos no diagrama para ver a nota e usar isso como critério de investimento. O diagrama não foi feito para escolher ativos, mas sim elencar uma nota de risco para um ativo previamente estudado e que optamos por nos tornar sócios. Não vou saber afirmar ao certo com relação as perguntas padrões do diagrama pois eu modifiquei o meu 😅 Mas me estranha um pouco algumas notas de alguns ativos. BBDC, BBAS e SAPR são alguns.

Boa noite, @Veronica Dos Santos Fontanella ! Eu faria um adendo que mais importante do que acompanhar os resultados futuros é avaliar os resultados passados para entender se a empresa teve uma saúde financeira considerável para os pagamentos.

Boa noite, @Nelson Dal Santo Neto ! Na minha opinião, não deve afetar tanto. Me parece mais alarde de noticiário do que outra coisa. A Tesla possui um valor de mercado de aproximadamente 920 bilhões. Será que o prejuízo supostamente dado pelo boicote é expressivo para a empresa dado seu tamanho? Não vou afirmar que de fato é um impacto ou deixa de ser pois desconheço números mais a finco da empresa.