Vira e mexe temos por aqui algumas discussões sobre números ideias, hoje falando especificamente sobre taxa SELIC e percentuais de rendimentos.
Começando a pergunta clássica: qual o percentual é considerado uma SELIC baixa (ou alta)?
Antes de deixar aqui minhas opiniões e pensamentos sobre o assunto, quero deixar claro que é apenas um conclusão que cheguei e não recomendações para se investir.
Então vamos lá!
Quanto é uma SELIC alta? Primeiro acho importante pensar, alta para se fazer o que? Se beneficiar dela? Ou para fugir dela seguindo um contra fluxo onde podemos ter rendimentos melhores no longo prazo? Acho importante essa reflexão para tomadas de decisão.
Partindo deste princípio o que penso é como conseguir aplicações na renda fixa que proporcionem ao menos 8%a.a. real já descontando a inflação sendo essa a mesma métrica que utilizamos em nossos cálculos na calculadora de juros compostos.
Logo, a ideia é conseguir títulos que nos deem rendimentos já descontando uns 4 ou 5 % de inflação. Hoje mesmo o acumulado segundo pesquisei está em 4,5%.
A começar pela própria SELIC. Hoje temos ela em 11,75%. Se descontarmos a inflação, a SELIC na prática nos renderia 7,25%. Logo, estamos próximos a um rentabilidade conservadora dos 8% mas já abaixo o que pode deixar de ser atrativo como nossa meta no longo prazo. Isso pensando em um tesouro SELIC que pagaria os 7,25% mas ainda temos o IR. Porém vou tirar um pouquinho o foco do IR por ora.
Neste caso inclusive, tenho a opinião de que títulos atrelados ao DI não seriam os melhores para se adquirir. Temos eventualmente prefixados que pagam em torno de 13% (obviamente já quase não achamos mais isso mas foi uma janela recente que tivemos) e ao se descontar a inflação o rendimento líquido é de 8,5% o que já fica interessante.
Até aqui também ouso dizer que é uma prova que o contrafluxo funciona. Em cenário de queda da SELIC o contrafluxo nos manda aos prefixados e o prefixado mesmo descontando uma inflação estaria acima da nossa meta de 8&.
A mesma lógica entendo que é possível aplicar para demais títulos. Mais um exemplo com os títulos IPCA+
Aqui a coisa na verdade até muda um pouquinho pois já estamos considerando a inflação e o que vem a mais é lucro. Exemplo:
Título do banco AUVP (em breve será verdade esse bilete 😅) com IPCA+ 7,45%. Novamente considerando o IPCA acumulado de 4,5 nossa rentabilidade seriam os 7,45%. está abaixo dos 8% mas não é o pior dos cenários. Por isso muito se falava no começo do ano passado quando se oferecia IPCA+ 8, 9, 10.
Em resumo, entendo que quando temos títulos pagando os 8%a.a. líquidos são os melhores cenários. É claro que ora ou outra isso não será certeiro e poderemos ter uma rentabilidade um pouco menor vide exemplos acima.
Acham que faz sentido essa linha de raciocínio?
Até então pensando com meus botões cheguei em algo plausível baseado em fatos e não com suposições alla car@lh$ 😅
Porém quem tiver pontos a agregar, discordar, complementar, vou ficar feliz em tentar discorrer mais sobre o assunto!
Pergunta
Edison Paulini
Boa trade, sardinhada!
Tudo certo por aí?
Vira e mexe temos por aqui algumas discussões sobre números ideias, hoje falando especificamente sobre taxa SELIC e percentuais de rendimentos.
Começando a pergunta clássica: qual o percentual é considerado uma SELIC baixa (ou alta)?
Antes de deixar aqui minhas opiniões e pensamentos sobre o assunto, quero deixar claro que é apenas um conclusão que cheguei e não recomendações para se investir.
Então vamos lá!
Quanto é uma SELIC alta? Primeiro acho importante pensar, alta para se fazer o que? Se beneficiar dela? Ou para fugir dela seguindo um contra fluxo onde podemos ter rendimentos melhores no longo prazo? Acho importante essa reflexão para tomadas de decisão.
Partindo deste princípio o que penso é como conseguir aplicações na renda fixa que proporcionem ao menos 8%a.a. real já descontando a inflação sendo essa a mesma métrica que utilizamos em nossos cálculos na calculadora de juros compostos.
Logo, a ideia é conseguir títulos que nos deem rendimentos já descontando uns 4 ou 5 % de inflação. Hoje mesmo o acumulado segundo pesquisei está em 4,5%.
A começar pela própria SELIC. Hoje temos ela em 11,75%. Se descontarmos a inflação, a SELIC na prática nos renderia 7,25%. Logo, estamos próximos a um rentabilidade conservadora dos 8% mas já abaixo o que pode deixar de ser atrativo como nossa meta no longo prazo. Isso pensando em um tesouro SELIC que pagaria os 7,25% mas ainda temos o IR. Porém vou tirar um pouquinho o foco do IR por ora.
Neste caso inclusive, tenho a opinião de que títulos atrelados ao DI não seriam os melhores para se adquirir. Temos eventualmente prefixados que pagam em torno de 13% (obviamente já quase não achamos mais isso mas foi uma janela recente que tivemos) e ao se descontar a inflação o rendimento líquido é de 8,5% o que já fica interessante.
Até aqui também ouso dizer que é uma prova que o contrafluxo funciona. Em cenário de queda da SELIC o contrafluxo nos manda aos prefixados e o prefixado mesmo descontando uma inflação estaria acima da nossa meta de 8&.
A mesma lógica entendo que é possível aplicar para demais títulos. Mais um exemplo com os títulos IPCA+
Aqui a coisa na verdade até muda um pouquinho pois já estamos considerando a inflação e o que vem a mais é lucro. Exemplo:
Título do banco AUVP (em breve será verdade esse bilete 😅) com IPCA+ 7,45%. Novamente considerando o IPCA acumulado de 4,5 nossa rentabilidade seriam os 7,45%. está abaixo dos 8% mas não é o pior dos cenários. Por isso muito se falava no começo do ano passado quando se oferecia IPCA+ 8, 9, 10.
Em resumo, entendo que quando temos títulos pagando os 8%a.a. líquidos são os melhores cenários. É claro que ora ou outra isso não será certeiro e poderemos ter uma rentabilidade um pouco menor vide exemplos acima.
Acham que faz sentido essa linha de raciocínio?
Até então pensando com meus botões cheguei em algo plausível baseado em fatos e não com suposições alla car@lh$ 😅
Porém quem tiver pontos a agregar, discordar, complementar, vou ficar feliz em tentar discorrer mais sobre o assunto!
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Edison Paulini
Boa trade, sardinhada! Tudo certo por aí? Vira e mexe temos por aqui algumas discussões sobre números ideias, hoje falando especificamente sobre taxa SELIC e percentuais de rendimento
Flavio Prado
@Edison Luis Paulini boa reflexão e vou dar a minha 1 ação de OIBR3, que vai mais para atrapalhar hahaha Temos como "normal" tomar como "regra" coisas que ouvimos/lemos/vemos por todos os lados,
Adriano Umemura
Boa tarde @Edison Luis Paulini. Tudo depende do cenario. Na minha opinião, se a selic ainda tem chance de cair considerando uma inflação controlada, ela ainda esta alta. Por exemplo, selic a 8%,
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