Adriano Umemura

Boa noite @ANDRÉ MESQUITA ALBUQUERQUE. Quando a selic estava em 2% a 3 anos atras, tinha LCs pagando 140% do DI. Imagine a rentabilidade recebida quando a selic estava em mais de 13%

Boa tarde @Marcio Dealmeida Rosa. Festas de fim de ano + impostos do inicio de ano podem realmente comprometer o nosso orçamento. Uma das estratégias para evitar estes apertos é realizar um provisionamento mensal de gastos anuais. IPVA, seguro, IPTU, presentes de natal, festa de aniversario. Calcule o valor total para pagamento, divida por 12 e va colocando no tesouro selic ou em um CDB de liquidez diaria mensalmente. Desta forma não pesa tanto no orçamento e voce tera o valor para pagar a vista, podendo ter um bom desconto, alem da rentabilidade recebida durante o ano.

Os titulos com as menores taxas são os titulos mais recentes do final de 2019. Contudo, para voce vender estes titulos tera que vender os mais antigos que estão com taxas melhores e que possuem valores maiores de alocação. Existe uma regra no tesouro chamada de peps (primeiro a entrar, primeiro a sair), ou seja, para titulos com o mesmo vencimento o tesouro ira dar prioridade de venda para os mais antigos. Esta regra foi criada para o investidor sempre vender primeiro os titulos com menor aliquota de IR. Alem disso, o seu titulo mais recente que voce contratou com rentabilidade de 6,83% esta rendendo 4,68%. VOce ira ter uma perda muito grande vendendo todos os titulos, que na minha opinião pode não compensar mesmo alocando em investimentos com a selic atual.

Boa tarde @Regina Cristina Valladares Camina. Todos os seus titulos estão apresentando rentabilidade acumulada anualizada menor do que a rentabilidade contratada, ou seja, estão sendo marcados para baixo. Devido a isso não é aconselhavel voce realizar o resgate antecipado ja que estara recebendo menos do que se levasse ate o vencimento. Um outro fator a se considerar nos proximos aportes. Titulos com pagamento de cupons semestrais possuem a desvantagem de serem cobrados aliquotas maiores de IR nos primeiros pagamentos, alem do fato de possuirem um risco maior de reinvestimento, ja que voce pode não conseguir alocar o valor dos cupons em um investimento que pague a mesma rentabilidade do que o do titulo em questão. São titulos que são mais indicados para investidores que ja estão a usufruir dos rendimentos do seu patrimonio, mas não são indicados para aqueles que estão na fase de construção.

Boa tarde @Mayara Souza Bonamichi. No dia 30.01 houve um desdobramento de 1:10, ou seja, cada cota foi dividida em 10 cotas e consequentemente seu valor tambem. Existe um delay até os sites que mostram os graficos apresentarem a correção destes valores. Era desta queda a qual voce se referia? https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=589955&cvm=true

Boa tarde @Othon Oliveira. O calculo do payout é feito dividindo o valor dos dividendos pelo lucro liquido. Um valor negativo pode ser reflexo de um exercicio a qual a empresa teve prejuizo mas pagou dividendos devido a um lucro acumulado. Voce pode verificar nos demonstrativos financeiros do exercicio a qual o indicador ficou negativo, o que ocorreu com a empresa.

Acredito que seja sempre assim, ja que as empresa não divulgam 2 relatorios. Na verdade todo ITR apresenta o resultado do trimestre mas a medida que o ano vai se desenvolvendo o DRE vai acumulando o resultado anual da operação. Sendo assim no ultimo relatorio eles ja fazem o comentario do trimestre mas tambem do DRE acumulado, por ser uma variavel fluxo. No DFC e no Balanço patrimonial, como são variaveis estoque, ele sempre sera a foto do ultimo registro, que no caso do ultimo trimestre representa o anual.

Sim os dados são apresentados no mesmo relatorio que é o 4T23 Veja por exemplo no site do RI da Ambev os relatorios apresentados de 2022

Bom dia @ANDRÉ MESQUITA ALBUQUERQUE e @Raí Nunes. O relatorio do ultimo trimestre é chamado de DFP e ja vem o resultado do trimestre bem como o acumulado anual. Cada empresa divulga no seu RI a data de divulgação. Algumas ja apresentaram agora no fim de janeiro, mas a maioria apresenta em fevereiro.

Sim, voce pode fazer isso. Fazendo dessa forma a DM do prefixado aproximada seria de 4,47% e do IPCA 19,83% Mas o tesouro IPCA provavelmente tera o componente prefixado variando menos do que o prefixado puro. Porque veja que o valor da DM é baseado em uma variação de 1% na taxa. Alem disso, como a selic é somente um dos fatores que influenciam na taxa oferecida dos titulos, pode ter a variavel de oferta x procura em relação a um titulo para outro que tambem entra nesta equação. Seria como comparar maçã com banana. São frutas mas com caracteristicas diferentes

Não, o resultado é a variação que de fato acontece no titulo. Tomando como base o exemplo em questão. Um titulo que paga 10%aa com vencimento para 3 anos tera uma duration modificada de 2,72%. Este titulo estara valendo para compra 751,31. Se a taxa subir para 11% o valor do titulo vai para 730,88 que seria a variação calculada em cima dos 2,72%

Eu acho dificil fazer uma comparação assim. Alem do prazo ser diferente a variação da taxa do IPCA se movimenta diferente da taxa do prefixado. Enquanto de fevereiro de 2022 o prefixado teve uma variação aproximada de -1,2% o IPCA variou +0,13%

Oi @Edison Paulini bom dia. Esta variação é a esperada para o titulo até o vencimento baseada na taxa contratada. Então quanto mais longo o vencimento maior a variação

Oi @Marcelo R bom dia. Sim, titulos com vencimento mais longo possuem um potencial de ganhos maiores com a marcação a mercado. EXiste um calculo que seria a duration modificada, a qual a formula segue no print abaixo. A duration modificada mede a sensibilidade do titulo em relação a taxa de juros oferecida no mercado, ou seja, para cada variação percentual da taxa oferecida quanto varia o valor do titulo. Na formula a duration para titulos que não pagam cupons seria o tempo até o vencimento e o K seria o Yeld to Maturity ou a taxa oferecida no titulo. Por exemplo um titulo que paga 10%aa com vencimento para 3 anos tera uma duration modificada de 2,72%. Para cada 1% de variação da taxa o valor do titulo varia 2,72% no sentido contrario. Veja então que para titulos que pagam a mesma taxa, quanto maior o tempo maior a duration modificada.

Boa tarde @Wenner Luiz Santana Nunes. Na aula 17 do modulo 3 voce ira aprender sobre o contrafluxo, que seria a nossa estratégia de escolha dos titulos baseado nos ciclos de mercado. De forma resumida voce escolhera os titulos antevendo os movimentos do mercado. POr exemplo, em um cenario de selic alta, mas com possiveis sinalizações de começar uma sequencia de cortes em relação a taxa de juros, voce ira escolher titulos prefixados que irão travar sua rentabilidade em patamares possivelmente superiores aos oferecidos futuramente. Ja em um cenario inverso, com taxa de juros baixas mas com possivel sinalizações de um aumento voce optara por escolher titulos indexados ao DI. É normal neste periodo os emissores oferecerem titulos pagando 140 até 150% do DI. Caso o movimento realmente se concretize o investidor tera futuramente uma excelente rentabilidade Com os titulos indexados ao IPCA voce tambem pode extender esta linha de raciocinio. Em um cenario com inflação baixa os titulos indexados ao IPCA não chamam tanta a atenção dos investidores. Sendo assim os emissores podem começar a oferecer taxas mais atrativas para aumentar a captação nestes titulos. COm o contrafluxo voce pode se aproveitar destas taxas para usufruir de uma rentabilidade futura maior caso a inflação comece a aumentar. Veja que em toda a descrição eu não citei a marcação a mercado. O fato dela não ser citada é que os ganhos com a marcação somente são possiveis em um cenario de taxa de juros alta com expectativa de queda. Sendo assim, se voce escolher os titulos pelo contrafluxo, automaticamente pode ser beneficiado pela marcação. Alem disso a marcação a mercado não acontece com a variação do IPCA ja que o valor final dos titulos tambem é corrigido pela inflação. A variavel que afeta os titulos indexados ao IPCA referente a marcação a mercado, é o componente prefixado que vem somado ao IPCA. Sendo assim os ganhos com marcação nos titulos indexados ao IPCA irão acontecer com a dimininuição da taxa prefixada da mesma forma que citei acima.

Boa tarde @Rafael Yoshio Okabe. No site fundamentus voce encontra os valores individuais da divida liquida e do lucro liquido. Vou deixar abaixo o link com consulta da EGIE3 juntamente com o print do local onde voce visualiza a informação. https://www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=EGIE3 Outra forma de conseguir esta informação é nos demonstrativos financeiros disponibilizados nos RIs das empresas. A divida liquida pode ser calculada através das informações: A soma de emprestimos e financiamentos no balanço patrimonial tanto na parte de passivo circulante como não circulante subtraido pelo caixa e equivalentes Ja o lucro liquido é disponibilizado na ultima linha do DRE da empresa

Boa tarde @Rodrigo Moretto Da Silva. Salvo engano a transferencia de investimentos pode ser realizado via doação. Contudo, quando feito desta forma incide a cobrança de ITCMD que no estado de SP acredito ser de 4% com isenção de valores que não ultrapassem 2500 UFESPs, ou seja, no dia de hoje de R$88400,00. Para o procedimento ser realizado é necessario entrar em contato com a corretora, preencher alguns documentos e realizar o pagamento do ITCMD quando for o caso. Como LCIs são isentas de IR, caso ja tenha passado o periodo de carencia, o mais pratico seria o resgate e reinvestimento

Boa tarde @Igor Silveira Bezerra. Quando a aula foi gravada estavamos com um DI em torno de 2-3%. Hoje temos CDBs prefixados pagando 13%aa e o DI esta em 11,15%. As taxas oferecidas nos titulos de renda fixa irão variar conforme a selic meta estabelecida nas reuniões do copom que acontecem a cada 45 dias, sendo a ultima ocorrida em 30-31 de janeiro deste ano.

Bom dia @Ezequiel Doulas Prezotto. Eu particularmente não tenho conhecimento desta area, mas uma das estratégias que muitos produtores realizam é o hedge no mercado futuro de commodities para garantir um valor previsivel a ser recebido. De forma resumida e com valores teóricos o processo acontece da seguinte forma: Supomos que em setembro, um produtor verifica que a soja para maio está sendo negociado a R$ 30.00/saca na B3. Sabendo que seu custo de produção é de R$ 20,00/saca, o mesmo resolve garantir a margem de R$ 10,00/saca de lucro antecipadamente, pois até lá não sabe como o mercado irá se comportar; Em um cenário de alta, a soja está a R$ 40,00 na bolsa. O produtor tem débito de R$ 10,00/saca na B3, mas ganha R$ 10,00 no mercado físico; Preço Hedge na B3: R$30,00; Preço em maio: R$ 40,00; O produtor irá pagar o ajuste de R$ 10,00/saca, porém vende sua soja no mercado físico por R$ 40,00, ou seja, garantiu os R$ 30,00/saca; Resumindo, o que ele perdeu na B3 foi compensado no mercado físico devido à valorização da saca, ou seja, a operação de proteção, onde o produtor consegue prever seu ganho ao montar a operação. Em caso de baixa, em maio a soja está R$ 20,00/saca, o produtor irá receber crédito de R$ 10,00/saca na B3, mas perderá R$ 10,00/saca no mercado físico; Preço Hedge: R$ 30,00/saca; Preço em maio: R$ 20,00; Produtor irá receber ajuste de R$ 10,00/saca, porém, vende sua soja no mercado físico por R$ 20,00, ou seja, garantiu os R$ 30,00/saca; Resumindo, o ganho obtido na B3 compensa a perda com a desvalorização da saca no mercado físico, ou seja, operação de proteção. Como são realizados ajustes diarios, é necessario para este tipo de operação uma margem para que seja mantida sua posição. Como se trata de um assunto muito especifico não temos este conteudo disponibilizado em aulas, mas se a operação faz sentido voce pode buscar mais informações no proprio site da B3. https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/mercado-de-acoes/mercado-futuro.htm Em lives ja vi alguns alunos que são produtores comentarem que estavam estudando este tipo de operação. Então caso tenha alguma duvida talvez alguem possa contribuir com informações.

Em termos de diversificação de empresas pode fazer sentido. Por exemplo , no IVV a exposição maxima é na microsoft com 7,27% o que na sua carteira representaria uma exposição de 0,7%. Contudo, apesar de ser um risco que pode ser considerado baixo, existe tambem o risco do emissor. Blackrock, Vanguard, Charles Schwab são instituições monstruosas, mas ninguem sabe daqui a 10, 20 anos o que pode acontecer. Aqui no Brasil existem algumas legislações de transferencia de gestão dos fundos de investimentos, que provavelmente terão similares para os ETFs dos EUA, mas podemos considerar como algo mais a ser avaliado.

Boa noite @Lucas Consoli. A reseva de emergencia não entra na sua carteira de investimentos. Mesmo sendo um montante que pode estar investido no tesouro selic a rentabilidade não é o nosso objetivo. Para a carteira de investimentos voce vera que na renda fixa seguimos uma estratégia que chamamos de contrafluxo, a qual não seria possivel realizar na reserva devido as caracteristicas a qual se destina o seu uso.

5:30AM ja foi pago 😅

Boa tarde Anonimo. Os modulos iniciais do curso irão trabalhar exatamente esta mentalidade relacionada a gestão financeira, mas de uma forma bem leve e pratica. Procure assistir os modulos junto com seu marido, para ele constatar que somos um curso de investimentos diferente, alem de voces poderem planejar em conjunto os proximos passos.

Pode ser na poupança ou mesmo na conta corrente. Algumas destas instituições possuem tambem contas remuneradas que garantem alguma rentabilidade. Contudo procure encara a reserva de emergencia como um seguro, não se preocupando com a rentabilidade. Voce vera que a medida que seu patrimonio cresce o que rende ou deixa de render na reserva de emergencia sera insignificante.

Boa tarde @Rodrigo Izzo. A principio o que mudou foram os prazos minimos de emissão que antes eram de 3 meses e agora são de 12 meses para LCAs e 9 meses para LCIs, ou seja, aqueles titulos com carencia ou vencimento curtinhos isentos de IR que antes tinhamos acesso, aumentou um pouco mais o prazo de resgate. Ja a Resolução nº 5.118 dispõe sobre o lastro da emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), proibindo emissões de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) com lastro em títulos de dívida (debêntures, por exemplo) emitidas por companhias de capital aberto não relacionadas aos setores do agronegócio ou imobiliário. Algumas empresas se aproveitavam de determinadas brechas para lastrear operações de CRAs por exemplo, com debentures, mas não eram empresas diretamente ligadas ao agronegocio. UM exemplo é a ZAMP (Burguer King) que realizou uma emissão de debentures recentemente que servira de lastro para a emissão de um CRA para a compra de carne. Para os investidores que ja possuem LCI, LCAs, CRIs ou CRAs, a principio nada muda. AS mudanças ocorrerão a partir das proximas emissões. Uma das possiveis consequencias seja a diminuição da oferta destes tipos de titulos no mercado.