IPCA 2029+6,16 X TESOURO PREFIXADO 2031

[Cleber Alves Viana]

Pessoal, boa noite!

Vivenciando no cenário de hoje a longo prazo, qual seria a melhor alocação IPCA 2029 ou prefixado 2031 ?  

[Matheus Passos Silva]

On 04/06/2024 at 03:09, Cleber Alves Viana disse:

Pessoal, boa noite!

Vivenciando no cenário de hoje a longo prazo, qual seria a melhor alocação IPCA 2029 ou prefixado 2031 ?  

Olá @Cleber Alves Viana,

Fiz uma simulação com base na calculadora disponível no site do Tesouro Direto investindo-se R$ 1.000,00 hoje (5 de junho):

• Tesouro IPCA+ 2029: IPCA + 6,15% assumindo uma inflação média de 6% a.a. = rendimento líquido de R$ 1.656,39 - rentabilidade líquida após taxas e IR de 10,78%
• Tesouro Prefixado 2031: 11,93% a.a. = rendimento líquido de R$ 1.909,96 - rentabilidade líquida após taxas e IR de 10,37%

O IPCA+ tem uma rentabilidade maior com inflação a 6% ao ano. Mas se a inflação for de 3%, por exemplo, o valor líquido do resgate seria de R$ 1.456,97 com rentabilidade líquida após taxas e IR de 7,94%. Por outro lado, se a inflação for de 9% ao ano, o valor líquido do resgate seria de R$ 1.879,25 com rentabilidade líquida após taxas e IR de 13,66%.

Conforme o último relatório Focus, a expectativa de curto prazo é de aumento da inflação, mas veja que não passa de 4% a.a.:

Diria que cabe a você avaliar, ao final, qual a melhor estratégia dentro dos seus objetivos, mas sempre seguindo estas regras apresentadas pelo Raul (cuja síntese abaixo eu copiei do @Edison Luis Paulini):

• Taxa de juros baixa com expectativa de alta, títulos indexados à Selic e ao CDI;  
• Taxa de juros alta com expectativa de baixa, títulos prefixados para travar uma rentabilidade superior ao que poderá ser oferecido futuramente;  
• Inflação baixa com expectativa de alta, títulos indexados ao IPCA.

Espero ter ajudado, e qualquer coisa é só chamar!

[Adriano Umemura]

On 03/06/2024 at 21:09, Cleber Alves Viana disse:

Pessoal, boa noite!

Vivenciando no cenário de hoje a longo prazo, qual seria a melhor alocação IPCA 2029 ou prefixado 2031 ?  

Bom dia @Cleber Alves Viana. Na aula 17 do modulo 3 voce ira entender o conceito do contrafluxo. Via de regra iremos escolher o nosso titulo baseado no ciclo de mercado. Como o @Matheus Passos Silva citou em um cenario de taxa de juros alta com expectativa de queda, iremos escolher os titulos prefixados que irão travar nossa rentabilidade em valores possivelmente maiores dos que os oferecidos futuramente. Ja em um cenario de taxa de juros baixa com expectativa de alta iremos procurar titulos indexados ao CDI com percentuais mais elevados relacionados a este indice. E no meio disso temos os titulos indexados ao IPCA. Geralmente em um cenario de inflação controlada os titulos indexados ao IPCA não são tão procurados fazendo com que os emissores passem a oferecer taxas melhores para aumentar a captação.

Estamos hoje no meio de um ciclo de mercado, com algumas incertezas de como sera o rumo em relação a taxa de juros. Desta forma eu vejo um cenario com titulos indexados ao IPCA oferecendo boas taxas tomando como base um IPCA+6% nos ativos livres de risco do tesouro. Mas caso o corte da taxa de juros se mantenha podemos alocar tambem um percentual menor em titulos prefixados

[Marcelo R]

No meu caso escolhi o ipca 2045 … como minha intenção principal é fazer marcação a mercado quando ficar favorável… os títulos de prazo mais longo são mais sensíveis a MM

[Cleber Alves Viana]

Obrigado pelos esclarecimentos, @Adriano Umemura @Marcelo Ribeiro@Matheus Passos Silva

Editado 5 de Junho por Cleber Alves Viana