Adriano Umemura

Bom dia @Raul Porto. Somente uma observação para voce ir avaliando juntamente com seus estudos. Se voce possui um horizonte de tempo até usufruir do seu patrimonio de mais de 10 anos, não tome como criterio principal de escolha uma ação somente pelo fato dela estar pagando boins dividendos. Lembre que o lucro de uma empresa pode ser distribuido para os acionistas em forma de proventos ou pode ser reinvestido na operação, gerando mais crescimento e lucro futuro.

Bom dia @Daniel Santos#4083. Existe algum motivo especifico para voce colocar 2 empresas de transmissão de energia no seu portfolio. Como dividimos o setor de enegia eletrica em 3 subsetores, vale dar uma olhada tambem no subsetor de geração de energia. No setor de saude eu daria uma olhada na parte de exames e diagnósticos, no agronegocio vale a pena estudar empresas como a SLCE por exemplo e eu daria uma avaliada na area de seguros e setor financeiro alem do setor bancario.

Boa tarde @Marco RL. Se for uma debenture incentivada não, ja que são isentas de IR. Caso não seja a aliquota obedece a tabela regressiva de IR dependendo de quando o cupom foi pago.

Bom dia @Lucas Da Silva. São ações que estão alugadas e que voce receberá uma remuneração por isso. Caso queira desabilitar a função voce pode seguir o caminho: Investimentos > Renda Variável > Serviços e Plataforma > Serviços > Custódia Remunerada

Bom dia @Ana Raquel De Souza Buzolin. Somente complementando o @Matheus Passos Silva. Dependendo do cenario voce não necessariamente precisa escolher 1 tipo de titulo somente. Voce pode analisar o cenario economico e montar um pool com os 3 indicadores, mas determinando o percentual para cada um de forma que se alinhe com as expectativas do mercado.

Boa tarde @Antonio Victor Ribeiro Crespo Costa. Voce pode escolher etfs por setores ou estratégias que estão alinhadas com a estrutura da sua carteira. Contudo, na minha opinião temos que considerar os etfs como o apice da diversificação. Então quando voce aporta em um etf que segue o SP500 voce teria um portfolio extremamente diversificado composto pelas 500 maiores empresas dos EUA, o que na grande maioria das vezes te trara uma rentabilidade que reflete o mercado acionario americano e te garante proteção através da diversificação. A mesma conduta pode ser tomada com o setor imobiliario através de etfs de reits como o VNQ por exemplo.

Boa tarde @Alvaro Sainero. Quando avaliamos titulos de renda fixa, o principal conceito que temos que ter em mente é que trata-se de um emprestimo que estamos realizando, e o maior risco seria o de credito, ou seja, do emissor do titulo não honrar o pagamento. Desta forma consideramos os titulos publicos como os ativos livre de risco de credito, ja que o emissor possui uma maquina de imprimir dinheiro. Alem disso, caso um calote da divida interna aconteça basicamente nenhum instituição financeira iria se manter em pé, ja que basicamente todas emprestam dinheiro para o governo e tem titulos publicos como garantia.

Boa noite @Raul Porto. O componente que gera a marcação a mercado é o componente prefixado da taxa. Por isso que os titulos prefixados e os indexados ao IPCA sofrem a marcação, ja que este ultimo é um titulo hibrido que possui um componente prefixado na taxa. Veja que em um titulo indexado ao IPCA, a variação do IPCA não influencia na marcação, ja que o valor final do titulo é reajustado pelo IPCA tambem.

Boa noite @Raul Porto. Um dos compontes que influencia nas taxas oferecidas é a nossa selic, que seria a taxa basica de juros do nosso pais. Contudo outros fatores como o risco do emissor, o tempo de vencimento e mesmo as expectativas de mercado ajudam a definir a rentabilidade do titulo. E somente um complemento, em titulos bancarios é dificil realizar algum movimento para se aproveitar da marcação a mercado, ja que é necessario liquidez para uma venda antecipada, o que pode não acontecer com este tipo de titulo. Quando falamos em marcação o titulo mais indicado são os titulos do tesouro, ja que o mesmo garante a recompra.

Bom dia @Lucas Consoli Pereira. Quando decidimos investir via etfs temos que ter em mente que teremos uma media relacionada a cesta de empresas que a compoem. Em relação a sua observação, pode acontecer de uma empresa passar a performar bem sair do indice, dependendo da metodologia de composição do etf

Como o objetivo principal da previdencia seria o beneficio fiscal e não conseguimos ter influencia na gestão do fundo, eu não consideraria ela como parte da carteira. A correlação existe, da mesma forma quando colocamos uma geradora e transmissora de energia eletrica. Mas na minha opinião vejo um foco um pouco diferente entre a operação do BTG e dos demais bancos comerciais, o que poderia justificar ter um elemento de cada na carteira. Eu não vejo problema relacionado a rentabilidade esperada tendo uma carteira com empresas solidas e consolidadas. A opção em colocar algumas empresas com maior potencial de crescimento teria na minha opinião uma relação maior com o apetite a risco de cada investidor.

Boa noite @João Miguel Marchetti Do Nascimento. Os titulos do tesouro direto possuem liquidez diaria, ou seja, voce podera sacar qualquer montante investido a qualquer momento ja que o tesouro garante a recompra. Contudo, devido a marcação a mercado, um resgate antecipado pode gerar uma perda de rentabilidade. Alem disso se voce sacar os juros, ou qualquer montante do que foi investido, voce esta interferindo no processo de juros compostos. Um titulo que voce mantem até o vencimento estara gerando uma rentabilidade de juros sobre juros, o que causa a bola de neve dos juros compostos.

Boa noite @Ana Raquel De Souza Buzolin. Sim, geralmente um titulo mais longo deveria apresentar uma rentabilidade maior, ja que tera um risco de mercado maior. Contudo, em algumas situalções podem haver distorções relacionadas a lei da oferta e da procura. Neste caso em questão, pode ser que esteja havendo uma pressão compradora maior nos titulos de longo prazo fazendo com que seu preço suba e consequentemente sua taxa caia Uma venda antecipada, dependendo do titulo, pode gerar uma perda de rentabilidade devido a marcação a mercado. Sendo assim, na minha opinião, o ideal seria sempre escolher os tititulos com o objetivo de tentar levar até o vencimento, e caso surja uma oportunidade com a marcação, podemos realizar a venda antecipadamente. Temos então que escolher o titulo baseado em nossa estratégia de investimento, que ira considerar o nosso horizonte de tempo e mesmo a nossa aceitação ao risco. A variação do IPCA não influencia no valor do titulo em relação a marcação, ja que o valor final de R$1mil no vencimento sera reajustado pelo IPCA tambem. O que influencia o preço do titulo é o componente prefixado da taxa. Por isso que um titulo prefixado sofre totalmente o efeito da marcação, e nos indexados ao IPCA o preço sera influenciado por aquela taxa prefixada adicional ao IPCA.

Boa noite @Marilene Conte. Sim, levando até o vencimento voce tera a taxa que foi contratada

Boa noite @Raul Porto. Comprar diretamente via home broker ações e fiis não gera nenhuma comissão para os assessores. O mesmo não acontece com COEs, Fundos cetipados, fundos de investimentos e carteiras automatizadas. Se em algum momento estes produtos forem oferecidos provavelmente sera devido a um conflito de interesses entre o seu objetivo e do assessor.

Bom dia @Ademilton Carvalho. O Banco Central pode intervir no cambio através de operações como o Swap Cambial. O swap cambial é a mesma coisa que vender dólar a futuro, com o objetivo de controlar a volatilidade da taxa de câmbio. Suponhamos que o real está depreciando muito rápido e a taxa de câmbio está subindo. Existe um interesse em controlar a volatilidade, já que na maioria das vezes estes momentos são momentos pontuais de falta de liquidez. Um momento de crise ou desequilíbrio pode fazer que a ponta compradora se sobressaia, na maioria das vezes investidores estrangeiros resgatando os seus investimentos, fazendo com que a taxa de câmbio acabe subindo. Contudo, isso desencadeia um movimento de compra de dólar de pessoas que não necessariamente iriam precisar do dólar naquele momento. Imagine que você é um empresário importador que possui os pagamentos atrelados ao dólar. Quando se inicia este movimento de aumento da taxa de câmbio, ocorre um sentimento de apreensão que faz com que muitos importadores decidam garantir o dólar no preço atual antes que ele dispare., mas desta forma contribui para a ponta compradora e para o aumento da taxa de câmbio. O BC ao perceber este movimento, negocia contratos de swap cambial possibilitando que o importador não precise comprar o dólar à vista, entregando a variação do dólar e sendo pago em juros. A mensagem seria, não compre dólar agora que no momento que você tiver que pagar sua fatura, eu te entrego a variação do dólar, e em troca você me paga a rentabilidade da taxa de juros. Esta operação é feita pelo BC com as instituições financeiras que por sua vez faz com o empresário importador. O BC também poderia entrar na ponta vendedora, mas estaria gastando suas reservas em dólar neste movimento. No swap cambial reverso o raciocínio é o mesmo, mas relacionado a uma queda da taxa de câmbio.

Bom dia @Guilherme Menezes. Qual o percentual de ações frente a sua carteira e qual o horizonte de tempo até voce usufruir do seu patrimonio? Dependendo das respostas acima voce poderia tambem adicionar o setor de agua e saneamento e um banco comercial, ja que o BTG é um banco mais caracterizado como banco de investimentos. Como o setor de energia eletrica se divide em basicamente 3 subsetores e a Engie tem um foco mais voltado a geração, pode fazer sentido tambem colocar uma transmissora de energia na carteira.

Bom dia @Diogo Favero Fabrile. Eu concordo que para a maioria das pessoas, poder se dedicar ao trabalho para gerar mais renda e para a familia é o melhor a ser feito. O que realmente nos deixara "ricos" é o dinheiro ganho do nosso trabalho e os momentos que passamos com aqueles que amamos. Mas tambem tenho em mente que os nossos retornos, independente de qual area, tera um resultado melhor na proporção do que nos dedicamos a ela. O objetivo da metodologia do curso é exatamente oferecer ferramentas para realizar os investimentos de uma forma que possamos conciliar juntamente com nossos afazeres do dia a dia, mas isto não muda o conceito que citei acima. Cabe a cada um determinar em qual grau estaria satisfeito com esta relação dedicação / retorno e direcionar da forma que traga mais tranquilidade para sua vida

Bom dia @Marilene Conte. Vou tentar explicar, mas o conceito esta relacionado com a matematica financeira e o calculo da TIR do titulo. Quando temos um titulo sem pagamento de cupons periodicos, a rentabilidade apresentada sera o que receberemos no vencimento junto com o principal. Contudo em titulos que pagam cupons periodicos o calculo da rentabilidade final deve levar em conta a taxa de pagamento dos cupons + a diferença do preço que voce pagou no titulo e o valor nominal que sera entregue no fim do vencimento Vou tentar exemplificar no titulo prefixado do tesouro com pagamento de juros semestrais. O tesouro prefixado com juros semestrais 2035 esta sendo vendido hoje ao valor de R$911,70 e valera R$1mil no vencimento. O pagamento de cupons do tesouro obedece uma taxa determinada de 10%aa ou 4,88% ao semestre. A soma dos cupons pagos, somado a diferença do preço de R$911,70 para os R$1mil que resulta na taxa de 11,77% mostrada hoje para o titulo. No caso deste CRI a taxa do cupom é de 12,85%aa somada a diferença do preço que voce pagou no titulo e do preço nominal de recebimento resultara na taxa de 13,46%aa Veja se estas explicações te atendem. Caso mais alguma duvida persista poste aqui para podermos ajudar

Bom dia @Sandry Seibert. Quando vamos analisar ativos que possuem pagamento de cupons periodicos e amortizações antecipadas, temos que colocar na conta da relação risco x retorno, alem do risco de credito, risco do mercado, tambem o risco de reinvestimento, que seria não conseguir encontrar um mesmo titulo com a mesma taxa para realizar o investimento. Por exemplo, se eu pego uma debenture pagando IPCA+10% e ela paga cupons semestrais, para eu conseguir um efeito de juros compostos nesta rentabilidade eu deveria reinvestir o cupom em um IPCA+10%, mas nem sempre isso é possivel, fazendo com que a rentabilidade total do titulo seja menor do que o IPCA+10%. Na minha opinião a renda fixa com proteção do FGC tem apresentado taxas excelentes quando avaliamos sob esta perspectiva, ja que conseguimos ter um panorama mais claro da rentabilidade oferecida no final. Titulos como CRIs, CRAs e debentures, na minha opinião, seriam alternativas quando o limite do FGC ja esta comprometido, no periodo de usufruir da renda ou em casos muito especificos de rentabilidade.

Boa tarde @Raul Porto. Exatamente

No vencimento o montante é automaticamente resgatado, sendo o valor do principal + juros creditado em conta ja descontado o valor do IR

Quando voce pedir o resgate ele vai resgatar da sua compra mais antiga para a mais recente, devido a aliquota do IR, caso seja um resgate parcial. Se for um resgate total o sistema resgatara o montante como se fosse um valor só, contudo a tributação obedecera o periodo de cada compra.

Bom dia @Diogo Favero Fabrile. A analise inicial da empresa que seria um pouco mais trabalhosa. Após a analise inicial voce pode acompanhar os demonstrativos financeiros apresentados anualmente. Contudo, para a analise inicial eu recomendaria primeiramente a leitura do formulario de referencia. Apesar de ser um documento com varias paginas voce pode focar na atividade da empresa e nos fatores de risco Após entender como a empresa trabalha e qual as nuances do setor voce pode começar a acompanhar os resultados apresentados. Trimestralmente as empresas disponibizam os demonstrativos financeiros, sendo que no ultimo trimestre é apresentado o consolidado do exercicio. Inicialmente para se habituar em analisar estes demonstrativos, voce pode acompanhar por 1 ano os demonstrativos trimestrais. Após ter este este entendimento, na minha opinião a analise do consolidado anual ja seria o suficiente.

Bom dia @Luisa Carneiro Vianna Duarte. Cada compra sera feita no tesouro selic 2029, mas sera em titulos diferentes com taxas diferentes. Veja que quando voce consulta a rentabilidade do tesouro selic, é mostrada a variação da selic + um pequeno percentual prefixado que pode variar a cada aporte que voce fizer. Na plataforma que voce esta realizando a compra os valores podem aparecer consolidados, mas se acessar a area logada do tesouro direto ira aparecer cada compra individualmente, com sua respectiva taxa, aliquota de IR e outras informações