Adriano Umemura

Bom dia @Jony Fernando. O seu é um titulo secundario então provavelmente a taxa esta sendo influenciada pela marcação a mercado. Acredito que o print do post inicial tambem seja. Desta forma pode ter uma influencia em relação as taxas das plataformas, mas acredito que o mais significativo sejam os efeitos da marcação.

Boa noite @Jony Fernando. Poderia tirar um print do titulo?

Boa tarde @Felipe Severo Almeida. Na minha opinião não havera valores absolutos para tomarmos como parametro, mas sim uma analise do que a empresa oferece de estratégia competitiva frente ao que ela esta entregando de evolução na sua receita. Temos que ter em mente que trata-se de um tipo de investimento mais arriscado principalmente na fase de introdução da empresa no mercado, ja que ela pode atender as suas expectativas ou não.

Boa tarde @João Paes. Na verdade não existe um indicador relacionado a pesquisa e inovação. Esta informação deve ser garimpada no RI da empresa a qual descreve em percentuais frente a receita o que é destinado para esta area ou mesmo cita nos comentarios quais são os esforços direcionados para P&D. Alem disso é interessante acompanhar as noticias vinculadas a empresa no que tange a este criterio especifico

Boa tarde @Lucas Cegielkowski Guimarães. O imposto cobrado nos EUA ja é descontado diretamente na fonte, ou seja, o que voce recebeu ja seria liquido. Voce ainda teria que lançar este valor na proxima declaração aqui no BRasil, mas o valor ja pode ser reinvestido para dar continuidade ao processo dos juros compostos.

Bom dia @Priscila Andreia. Quando voce optar pela escolha de um titulo, o mesmo pode ser um prefixado, indexado ao IPCA ou indexado a selic ou CDI. Quando optamos por um indexado a selic ele sempre sera um pós fixado e não prefixado. Desta forma, o que notamos no relatorio focus é uma expectativa de aumento no valor da taxa selic ao fim do ano para 10,25% o que pode sinalizar uma interrupção ou desaceleração nos cortes das taxas de juros que ja aconteceu na ultima reunião do COPOM. No momento atual eu ainda acredito terem titulos indexados ao IPCA com boas taxas. Entre os prefixados ou indexados ao CDI seria necessario avaliar as taxas que estão sendo oferecidas

Boa noite @Bianca Maria Da Silva. Teoricamente um titulo com vencimento mais longo deveria oferecer um premio maior, ja que o risco de mercado e de liquidez é maior. Contudo, nos ultimos meses estão ocorrendo algumas distorções relacionados a uma procura maior pelos titulos mais longos, o que ocasiona uma predisposição a se pagar valores maiores nestes titulos e consequentemente taxas menores. Em suma, se for seguir a regra de que quanto maior o risco maior o premio que deveria ser oferecido, voce pode optar pelos titulos mais curtos caso não houvesse diferença significante na taxa oferecida. Ou voce pode tambem querer garantir esta taxa por um periodo mais longo e abrir mão de uma rentabilidade maior aportando nos titulos mais longos. Lembrando sempre que os titulos do tesouro apesar de terem, liquidez e rentabilidade diaria sofrem de marcação a mercado, podendo em um resgate antecipado ter perdas nestes processo. Sendo assim, ao adquirir um titulo tenha como objetivo leva-lo até o vencimento, e caso ocorra de surgir uma janela para resgatar antecipadamente com ganhos pode decidir de antecipar o resgate. Somente mais um adendo. Voce citou os titulos com vencimento em 2040 e 2055. Estes são titulos com pagamentos de cupons semestrais, que para fase de crescimento de patrimonio não são interessantes ja que cobram nos primeiros cupons aliquotas maiores de IR.

Boa tarde @Fernando. Ter uma divida atrelada a qualquer indice de correção pós fixado pode se tornar uma bomba em suas mãos. Ja presenciamos alguns financiamentos imobiliarios que basicamente o saldo devedor não diminui ou as parcelas chegam a valores altissimos devido ao reajuste frente a inflação ou mesmo a selic. O ideal seria voce tentar buscar uma taxa prefixada que lhe garanta maior previsibilidade no pagamento.

Boa tarde @Gabriel Munhoz. Não precisa procurar na internet porque nas aulas do modulo 4 voce ira ter as explicações a respeito das numerações. Via de regra iremos ter as ações: Ordinárias (ON): conferem a seu titular o direito de voto. Preferenciais (PN): conferem a seu titular as seguintes preferências: - prioridade no recebimento de dividendos - prioridade no reembolso de capital na hipótese de dissolução da sociedade. Units ou certificado de depósito de ações, são ativos compostos por mais de uma classe de valores mobiliários. Em outras palavras, é um pacote que reúne classes de ativos. No caso das ações trata-se de um conjunto que engloba as ações ordinarias e preferenciais

Boa noite @Gabriel Sales. No diagrama voce mantem o ativo mas zera sua nota. Desta forma o ativo é considerado no percentual de sua classe mas o diagrama não considera mais aportes. Em relação aos consolidadores de carteira eu tambem manteria o ativo, ja que ele ira refletir a realidade da sua carteira.

Boa noite @Bruno Viscaino Pinto. Para debentures de empresas listadas na bolsa fica um pouco mais facil de se analisar os demonstrativos financeiros. É necessario acessar o RI da empresa e avaliar o resultado do ultimo exercicio em relação ao lucro e geração de caixa. De acordo com a CSN, os recursos serão utilizados exclusivamente para o pagamento futuro e/ou reembolso de gastos, despesas e dívidas relacionados à implantação do projeto de investimento em infraestrutura no setor de logística e transportes, incluídos ferrovias, inclusive locomotivas e vagões, desde que tenham ocorrido em prazo igual ou inferior a 24 meses da data de encerramento da oferta. As debêntures da Primeira Série terão prazo de vencimento de 10 anos, contados da data de emissão. Já as da Segunda Série terão prazo de vencimento de 15 anos. Temos que levar em conta então que hoje o ativo livre de risco esta pagando IPCA+6,14% para um prazo de 11 anos. Sera que vale a pena receber IPCA +6,87% sem garantia do FGC, com uma possibilidade muito baixa de resgate antecipado em 10 anos? Após a live inaugural de hoje, as aulas para sua turma serão liberadas e voce tera uma bagagem maior para avaliação dos ativos de renda fixa. Por enquanto vá com calma e não tome nenhuma decisão de investimentos de forma precicipitada. Boas aulas e seja bem vindo.

Boa tarde @Erick Ferreira. Todo titulo de renda fixa, o ideal seria realizar a compra visando levar até o vencimento. Considere a marcação a mercado como um possivel ganho secundario. Alem disso o simples fato do titulo atingir um determinado preço pode não garantir ganhos superiores caso levasse até o final.

Bom dia @Luigi Gottardello Fonseca. Sempre quando avaliamos um ativo descontado, temos que analisar de forma um pouco mais criteriosa para saber se realmente é uma oportunidade que o mercado esta deixando passar ou se existe um motivo de precificação com desconto. Trata-se de um fundo novo, a qual temos um percentual de 66% de imoveis fisicos propriamente ditos. O restante esta basicamente em CRIs. Tanto é que no ultimo pagamento de rendimentos houve um aumento de 29% devido ao pagamento do CRI Andali, sendo que pode não ser mantido a recorrencia nestes valores. Devido a isso de DY atual se apresentou elevado. Tirando este evento pontual o rendimento do CRI vem caindo nos ultimos 12 meses saindo de 0,76 em maio de 2023 para 0,65 em março deste ano. O fundo apesar do pouco tempo ja teve um evento relacionado ao CRI Serpasa a qual foi obrigado a acionar suas garantias. Eu particularmente daria um pouco mais de tempo para o fundo apresentar resultados que possam ser avaliados e considerados na analise

Bom dia @Gabriel Sales. Temos que entender que uma carteira que esta alinhada para um investidor pode não atender os objetivos de outro. Alguns fatores que teriam que ser avaliados: - quanto tempo voce tem até querer usufruir do seu patrimonio - ira residir no BRasil ou no exterior - sua fonte de renda possui alguma correlação com algum dos seus ativos - qual o seu perfil como investidor Antes mesmo de decidir o que fazer com os ativos que voce tem em carteira seria necessario responder estas perguntas para alinhar os seus percentuais de classes de ativos. Estes percentuais podem ir mudando ao passar dos anos ao se aproximar da sua meta de "aposentadoria". As 2 tem o mesmo modelo de negocios quando falamos em se aproveitar da estrutura bancaria para a distribuição dos seus produtos . Devido a isso existira uma correlação do setor e do modelo de negocios. Alem disso voce tambem tera uma correlação com o BB. Somente um adendo relacionado a este tema. Caixa seguridade teve o seu IPO em 2021, ou seja, temos ainda poucas informações para se realizar uma analise adequada da empresa. Eu daria preferencia para empresas com 10 anos de bolsa, podendo aceitar empresas com 5 anos mas considerando serem ativos de maior risco.

Bom dia @Jony Fernando. Se ja é acionista e na sua percepção os fundamentos não mudaram, o diagrama ira direcionar mais aportes quanto mais a ação estiver descontada Se não é acionista ainda e acredita que os caminhos descritos pela gestão fazem sentido pode tambem ser um bom ponto de entrada Se não analisou nem os fundamentos ou a estrategia competitiva para os proximos anos, então só o preço estar abaixo do VP não é motivo suficiente para entrar na empresa

Bom dia @Matheus Passos Silva. Sempre quando falamos de investimentos e tendencias macroeconomicas, as nossas decisões são baseadas em expectativas frente as informações que temos no momento da analise. Estamos no meio de um ciclo de mercado com sinais que mostram uma desaceleração no movimento de corte da taxa de juros, mas que ainda não se consolidou como uma interrupção do movimento ou mesmo uma reversão. Devido a isso quando analisamos os titulos indexados ao CDI e os prefixados não encontramos nada "excepcionalmente excelente", e nem sempre o excelente sera possivel mesmo. Por outro lado, no meio disso tudo começamos a encontrar titulos indexados ao IPCA com taxas que se mostram interessantes. No proprio tesouro estão sendo oferecidos titulos pagando acima de IPCA+6%, o que na minha visão, para ativos livres de risco é uma taxa muito boa. Nos titulos bancarios podemos procurar algo que pague ao menos 1 ponto percentual a mais do que esta taxa oferecida. Na propria plataforma nossa do BTG, no inicio da semana passada apareceram titulos bancarios com proteção do FGC pagando IPCA+8%, o que na minha opinião é uma taxa excelente. Devido a esta conjuntura de fatores eu daria preferencia em uma escala de 70% indexados ao IPCA 20% em prefixados e 10% de indexados ao DI caso achasse algo ao menos pagando 120%

Boa noite @Leandro Tadeu De Carvalho. Ambos são indices utilizados como referencia para a inflação. O IPCA é o índice oficial de inflação do Brasil, calculado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), e serve de parâmetro ao CMN para definir a meta de inflação. Ele é calculado pelo consumo das famílias que ganham de 1 a 40 salários mínimos, de qualquer fonte de renda e residentes nas regiões metropolitanas de São Paulo, Rio de Janeiro, Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Curitiba, Porto Alegre, Brasília e Goiânia. Ja o IGP-M é semelhante ao IPCA, mas calculado por uma instituição privada (a FGV). O IGP-M foi criado para abranger outros setores da economia que não o do consumidor, mas sim o de atacado e da construção civil Este indicador é composto por outros 3 indicadores, conforme abaixo: ⯀ 60% do Índice de Preços por Atacado (IPA); ⯀ 30% do Índice de Preços ao Consumidor (IPC); ⯀ 10% do Índice Nacional de Custo de Construção (INCC). Por sua composição, esse indicador engloba diferentes etapas do processo produtivo, sendo bastante utilizado como indexador de contratos (por exemplo, de aluguel de imóveis) e muito influenciado pelo aumento nos preços dos produtos no atacado. Apesar de ser um indicador muito importante, o IGP-M não é considerado o indicador oficial de inflação do Brasil, mas amplamente aceito pelo mercado como um indicador fidedigno. Em 2023 o IGP-M acumulou queda de -3,18% enquanto que o IPCA foi de +4,62%. Salvo engano não há uma regra especifica para indexadores de contratos de prestação de serviço, ficando a cargo do consenso entre as partes envolvidas.

Boa tarde @Petrus Pierre. Eu deixaria eles quietinhos onde estão. O percentual que eles representam na sua carteira não é grande, e sendo bons ativos a tendencia no longo prazo é que se valorizem. Mantenha o percentual deles no diagrama mas zere a nota para que o mesmo não direcione mais aportes e vida que segue. A situação só muda se voce paga algum valor de manutenção na sua conta em caso de inatividade. Neste caso pode ser uma opção vender o fracionado e transferir o restante, ou comprar a diferença para transferir em valor unitario.

Boa noite @Carlos José De Lima Filho. Apesar das taxas serem apresentadas com base anual a rentabilidade acontece diariamente baseado na taxa equivalente diaria. Desta forma a rentabilidade do seu titulo sera calculada diariamente baseada no IPCA vigente e, caso ele se altere a sua rentabilidade tambem se alterará

Boa noite @Priscila Andreia. Este é o calculo de 108% do DI, que foi calculado com o valor de 13%, ou seja 108% de 13% = 14,04%

Vou deixar abaixo um artigo do Raul a qual ele explica para quem o seguro faz sentido.

@André Mesquita AlbuquerqueJa tive Prudential e cancelei quando fiz as contas. Seguro realmente não é investimento, mas o que eles propoem é um seguro atrelado a um investimento ruim. Faça as contas e voce vera. Pegue a diferença entre um seguro convencional e o que voce paga na prudential, simule na calculadora de juros compostos e compare com o que eles irão te devolver no final.

Boa tarde @André Mesquita Albuquerque. O problema do seguro da Prudential é exatamente a parte "resgatavel" que eles intitulam como Vida Inteira. O seguro acaba saindo mais caro do que um seguro de vida convencional e o montante que vai sendo acumulado para resgate tem uma rentabilidade muito baixa. Se voce contratar um seguro de vida convencional e investir voce mesmo a diferença provavelmente tera um resultado melhor

Boa tarde @Rauel Almeida. O impacto no pagamento dos fiis não acontece da mesma forma comparado com o pagamento de dividendos pelas empresas. Quando realizamos a precificação de uma ação levamos em conta principalmente o seu fluxo de caixa. Desta forma quando tiramos dinheiro de dentro da empresa este fluxo de caixa se altera. Ja nos fiis a sua precificação é basicamente voltada ao valor patrimonial dos imoveis, e como o fundo é obrigado a distrbuir 95% dos rendimentos ele via de regra não faz caixa. DEsta forma pode haver uma variação pontual no preço do ativo mas que não necessariamente é devido ao pagamento do rendimento. Ja nos fundos de papel os ativos são marcados a mercado diariamente, o que ja precifica o pagamento dos cupons periodicos.

Boa tarde @Lucas Cegielkowski Guimarães. Vou deixar abaixo o artigo da @Matheus Malheiros Pinto que explica de forma detalhada sobre os etfs irlandeses. Contudo o ponto que voce citou deve tambem ser considerado. Ao investir por corretoras como a Interactive BRokers o processo fica um pouco mais "trabalhoso"