Adriano Umemura

Boa tarde @RSantos. A AUVP analitica é um sistema que apresenta os indicadores fundamentalistas das empresas da bolsa. Ele pode ser adquirido por assinatura individual ou para aqueles alunos que assinam a AUVP sempre. Vou deixar os links abaixo com mais informações https://analitica.auvp.com.br/ https://auvp.com.br/auvp-sempre/

Boa noite @Károly Hunkár. Com esta taxa não acredito ser muito saudavel usar esta linha de credito 5,99% ao mês mais IOF, cobrados sobre o valor e período utilizados, ou seja, proporcional aos dias em que a conta ficar negativa. A cobrança será debitada em sua conta no primeiro dia útil do mês subsequente.

Boa noite @Leandro Ferreira Leite. Se voce se refere a taxa de administração do ETF, ela é a mesma em todas as corretoras. Esta taxa não é cobrada pela corretora, mas sim pela gestora do ETF

Boa noite @Rafael Monteiro Ribeiro. Vamos avaliar baseado em alguns exemplos. Se voce mora de aluguel, ao financiar o imovel voce recebe o imovel no ato e deixa de pagar o aluguel. Este montante que voce deixa de pagar deve entrar no calculo tambem juntamente com a valorização do imovel que ja esta em sua posse. Alem disso é possivel voce escolher financiamentos com taxas prefixadas o que ira lhe gerar uma previsibilidade maior de pagamento. Ja nos consorcios as parcelas são reajustadas geralmente por algum indice de inflação, fazendo com que sua parcela possa alcançar valores altissimos. Se voce não precisa do imovel no ato a melhor conduta não seria o financiamento, mas sim investir o montante. Voce pode fazer uma simulação de uma parcela inicial de um consorcio e calcular aportando este valor mensalmente em um investimento que pague 100% do CDI, voce vera que pagara menos e em menos tempo, ja que a parcela do consorcio é reajustada regularmente. De um lado voce esta pagando o reajuste e do outro lado voce esta ganhando na rentabilidade

Bom dia @Leonardo Salles Binato. O desdobramento é possivel, mas como geralmente conseguimos negociar frações das cotas não é um procedimento que ocorre com frequencia.

Bom dia @Jadir Silva Ribeiro Junior. Somente um adendo a esta afirmação. Após o IPO a variação da cotação das ações não influencia em mais nada para a empresa. O dinheiro que tinha que ser captado ja esta dentro da empresa e qualquer negociação se realiza entre investidores. Alem disso, até mesmo para o investidor a "perda" só se concretiza a partir do momento que ele decidiu vender. Mais importante do que isso seria avaliar os fundamentos da empresa. Eles se mantem da mesma forma de quando se decidiu iniciar os aportes nela? Lembrando sempre que preço não é fundamento.

Boa noite @Leandro Ferreira Leite. Quando falamos de investir no exterior o nosso objetivo não esta somente na rentabilidade relacionada aos ativos e ao dolar, mas sim tirar parte deste patrimonio do país e investir em ativos dolarizados. Quando investimos por etfs nacionais nosso dinheiro continua no Brasil, em reais e sujeito a nossa legislação.

Bom dia @Francisco Carlos Salim Martins. Geralmente a rentabilidade apresentada ja é liquida de taxa de administração e performance, mas não de tributação. Fundos de renda fixa e multimercado possuem o come cotas que é uma antecipação do pagamento de IR nos meses de maio e novembro, diminuindo o numero de cotas mesmo que não ocorra o resgate e influenciando no efeito dos juros compostos. Alem disso, no resgate caso haja ainda algum imposto a pagar ele sera descontado na fonte.

Bom dia @Luciano Franklin Sousa Do Carmo. Somente um complemento. É necessario avaliar a aliquota de IR, ja que para prazos menores do que 2 anos voce estara pagando aliquotas maiores. Alem disso é bem provavel que existam titulos com rentabilidades melhores para prazos de 3 ou 4 ano. Como estamos aportando mensalmente é possivel criar um fluxo de recebimentos de modo que anualmente teremos um determinado valor a ser resgatado, criando uma previsibilidade maior em relação a liquidez ou mesmo planejamento da carteira

Bom dia @Fábio Domingues. Sim, para voce dar continuidade ao processo de juros compostos seria necessario o reinvestimento dos proventos. Contudo, existe o risco de reinvestimento que seria voce não encontrar um titulo pagando a mesma rentabilidade do que gerou o cupom. Desta forma voce poderá não ter a rentabilidade composta esperada baseada na rentabilidade do CRI ou CRA

Bom dia @Roger Andrade Maedo. Todo titulo de renda fixa necessita de uma data de vencimento a qual o seu principal será devolvido junto com a rentabilidade obtida. Mesmo o titulo possuindo liquidez diaria te possibilitando resgatar a qualquer momento, é uma opção do investidor resgatar antes ou manter até o vencimento.

Boa noite @Paulo Henrique Lopes. Neste seu exemplo voce esta calculando o EBIT a partir do lucro liquido. DEsta forma teria que somar ao lucro liquido tudo que foi descontado, ou seja, se o resultado financeiro deu negativo voce soma o valor de 45883 e soma o valor dos impostos No site da Suno ele subtraiu o resultado financeiro, por isso o resultado deu incorreto. O valor é o que foi apresentado na DRE de R$766.389

Bom dia @Vitória Siqueira. Sim, nominalmente a rentabilidade acumulada de um titulo de 4 anos sera maior do que de 1 ano. Mas temos que levar em consideração que ao vencer o titulo de 1 ano o mesmo sera reinvestido. DEsta forma, procure a principio avaliar a taxa anual que esta sendo oferecida em cada titulo para realizar a comparação.

Bom dia @Emir Syagha. Qual foi a taxa contratada no momento da compra?

Bom dia @Henrique Ribeiro Piaggio Cardoso. Teoricamente voce poderia vender o titulo da corretora B, ja que na area logada do tesouro voce tem que escolher qual corretora voce quer comprar ou vender os ativos. Contudo, sinceramente na prática eu nunca testei realizar o procedimento

Boa tarde @Bianca Maria Da Silva. O IFIX é um indice de retorno total, ou seja, é um indicador que procura refletir não apenas as variações nos preços dos ativos integrantes do índice no tempo, mas também o impacto que a distribuição de proventos por parte das companhias emissoras desses ativos teria no retorno do índice. https://www.b3.com.br/data/files/2A/56/E3/DD/A3943710DB551337AC094EA8/IFIX-Metodologia-pt-br.pdf

Bom dia @Leandro Yuji Nakashima. Somente complementando a resposta dos amigos. Quando uma empresa ou um investidor decide tomar o controle de uma empresa, o que sera importante para ele são as ações ordinarias, ja que as preferenciais não oferecem este beneficio para quem as possui. DEsta forma, nesta aquisição o comprador não teria nenhuma obrigação de comprar as preferenciais ainda mais pagando o mesmo valor para as ações ordinarias caso não se tenha o tag along nas preferenciais. O mercado sabe disso, então na minima chance de uma operação se realizar ele tende a castigar as preferenciais. Em 2010 quando houve a operação entre a INterbrew e a Ambev, na época a empresa possuia ações ordinarias e prefenciais sem tag along. Ao sinal de que algo podia ser mudado na condução da empresa, logo após o anuncio as ações ordinarias valorizaram mais de 10% enquanto as preferenciais derreteram 20% Como somos investidores de longo prazo, e talvez deixaremos este patrimonio para nossos filhos, possuir uma segurança em relação ao que investimos em uma empresa seria no minimo o aceitavel.

Bom dia @Lina Amaral Caetano. Vou complementar a resposta do @Edison Paulini nesta ultima questão. Veja que o ROE é um medidor de eficiencia. DEsta forma, para a maioria dos investidores ele sera usado como criterio comparativo dentre empresas do mesmo setor. Entre 3 empresas do mesmo setor, de forma simplista, aquela que possui o maior ROE esta sendo mais eficiente em entregar retornos para o acionista baseado na sua operação. Caso queira se aprofundar um pouco mais nesta comparação existe a analise de Dupont que divide o ROE em Margem liquida, Giro do ativo e Alavancagem financeira. Desta forma, quando formos comparar as empresas conseguimos avaliar em qual destes quesistos ela esta performando melhor ou pior para gerar a diferença de performance entre elas Para estudos que se aprofundam um pouco mais, existe o calculo do custo de capital proprio da empresa. Quando realizamos um valuation por fluxo de caixa descontado a taxa de desconto dos fluxos de caixa futuro são baseados no custo de capital, que seria o retorno esperado minimo que o acionista acredita que ira ter com a empresa. Este custo de capital é baseado na taxa livre de risco, que basicamente seria a taxa de juros vigente + um premio de risco. Desta forma o ROE refletiria se a empresa esta entregando a performance a qual o acionista determinou pelo calculo do custo de capital proprio

Bom dia @Thiago De Castilho. Nos EUA como a tributação sobre os dividendos é de 30% na fonte, muitas empresas preferem reinvestir o lucro na operação ao invés de distribuir para os seus acionistas. Estas empresas terão um potencial de crescimento maior e para o acionista acaba sendo uma retorno superior devido a diferença de tributação. Devido a isso, na minha opinião, na fase de crescimento de patrimonio devemos mais focar nos resultados da empresa, da sua operação e de como a gestão esta sendo conduzida até o momento do que somente na escolha baseado nos dividendos. Para estes etfs que voce citou seria necessaria uma avaliação da estratégia por tras do fundo e dos ativos que a compoem. Não conheço o TPVG mas o JEPQ não é um ETF de gestão ativa? Existem algumas analises de performance que mostram que, geralmente no longo prazo etfs de gestão passiva tem resultados mais significativos para o pequeno iinvestidor. Tanto é que existe a célebre historia da aposta que Warren BUffet fez desafiando os principais hedges fundos dos EUA de que, nenhum deles em um prazo de 10 anos bateria o SP500. De 2007 a 2017 que foi o periodo da aposta os fundos renderem em media 2,2%aa frente os 7%aa do SP500 O JEPQ é um fundo novo que iniciou em 2022, mas segue abaixo a comparação com o IVV que segue o SP500

Bom dia @João Augusto Ribeiro Dos Santos. Somente complementando o @Bruno Ferreira Dias. Na maioria dos casos a diferença acontece no resultado financeiro da empresa. Uma empresa que apresenta um prejuizo operacional pode compensar este resultado através do resultado financeiro, terminando com um lucro liquido positivo. Entende- se por resultado financeiro o resultado dado da receita financeira - despesas financeiras. As receitas financeiras podem ser provenientes dos investimentos monetários como aplicações financeiras de curto, médio e longo prazo. Empresas que geram muito caixa podem oferecer um valor relevante proveniente dessas aplicações. Já as despesas financeiras são geradas principalmente pelos passivos onerosos. Isto é, os gastos que possuem algum compromisso de pagamento de juros com credores como empréstimos, financiamentos ou debêntures.Também podem estar presentes as variações cambiais no período, decorrentes do descasamento de moeda entre ativos e passivos. Além disso, a empresa pode realizar algumas operações no mercado futuro, como o hedge cambial, caso ela realize exportação ou importação.

Bom dia @Gabriel Sales. Toda estrutura meta da carteira deve estar alinhada com o tempo até usufruir deste patrimonio. Uma estrutura para voce que tem 20 anos de crescimento de patrimonio, sera diferente para um outro investidor que tenha 10 anos. Alem disso os percentuais irão se alterando a medida que se aproxima do periodo de usufruto. Para o seu horizonte de tempo, mesmo sendo grande, eu aumentaria um pouco mais a exposição a renda fixa para pelo menos 20-25%. Alem disso, se o seu objetivo não for morar no exterior no periodo de usufruto, eu diminuiria a exposição internacional da sua carteira.

Bom dia @Erika Brito. Se existem titulos de renda fixa vencendo significa tambem que o montante alocado em renda fixa diminuiu. Desta forma o diagrama indicara que este percentual seja equilibrado novamente.

Bom dia @Marcos Dias Da Costa. Somente complementando o @Flavio Prado. O tesouro selic hoje esta valendo R$14.955,76. Entenda então que, comprando um titulo este valor ira sendo reajustado pela selic e consequentemente o que voce investiu tambem.

Bom dia @Fabio Kawano. Somente complementando o @Edison Paulini. Alem do fato dessa regra de venda do titulo mais antigo ser para o mesmo tipo de titulo (Prefixado, IPCA ou Selic) ele tambem sera sobre titulos com mesmo vencimento Por exemplo, voce pode ter colocado seu dinheiro em janeiro no titulo prefixado 2031 e em fevereiro no titulo prefixado 2027. Se em dezembro voce decidir realizar um resgate podera ser feito do titulo prefixado 2027 ja que os vencimentos são diferentes Alem disso, como temos como estratégia de renda fixa o contrafluxo e realizamos aportes mensais, voce vera que teremos blocos de titulos com as mesmas caracteristicas. Neste bloco voce vera que, se o momento for favoravel para a marcação, geralmente a maior parte dos titulos sera beneficiado com o processo

Bom dia @Filipe De Assis Ribeiro. O tesouro garante a recompra para aumentar a liquidez na captação de dinheiro pelo governo. Alem disso, a taxa oferecida pelo tesouro geralmente é mais baixa pelo fato de que o risco de credito e de liquidez é menor comparado com ativos como titulos bancarios ou da iniciativa privada. Todo titulo prefixado possui um risco maior do que um titulo indexado a selic ou CDI. Devido a isso o premio deve ser maior. Voce vera que nos investimentos tudo devera ser avaliado sobre o prisma de risco x retorno