Marcação a mercado

[Graziella Alcantara Da Silva Ferreira]

Olá pessoal, em relação a marcação de mercado, qual seria o título mais apropriado para começar a pensar realizá-lo? Pergunto isso, porque imagino inúmeros cenários possíveis para uma economia instável. Fiquei analisando o IPCA, já que se o juros cair o preço do título tende a aumentar. Né, isso gente?

[Adriano Umemura]

16 minutes ago, Graziella Alcantara Da Silva Ferreira disse:

Olá pessoal, em relação a marcação de mercado, qual seria o título mais apropriado para começar a pensar realizá-lo? Pergunto isso, porque imagino inúmeros cenários possíveis para uma economia instável. Fiquei analisando o IPCA, já que se o juros cair o preço do título tende a aumentar. Né, isso gente?

Boa tarde @Graziella Alcantara Da Silva Ferreira. Os 2 titulos que sofrem de marcação a mercado são o IPCA e o prefixado, sendo o mesmo efeito esperado em ambos. Se a taxa de mercado correspondente ao titulo subir o preço do titulo cai e vice e versa

[Matheus Passos Silva]

On 07/09/2024 at 20:11, Graziella Alcantara Da Silva Ferreira disse:

Olá pessoal, em relação a marcação de mercado, qual seria o título mais apropriado para começar a pensar realizá-lo? Pergunto isso, porque imagino inúmeros cenários possíveis para uma economia instável. Fiquei analisando o IPCA, já que se o juros cair o preço do título tende a aumentar. Né, isso gente?

Olá Graziella,

Um ponto para sua reflexão: ainda que seja possível fazer a marcação a mercado, sem dúvida alguma, é importante se lembrar de que este é um efeito secundário do investimento em títulos do Tesouro.

Ou seja, a gente não investe pensando em fazer a marcação a mercado, mas sim em levar o título até o vencimento porque no momento do aporte aquele era o melhor título com base no contrafluxo. E aí a marcação a mercado pode ou não ocorrer, até porque não basta o título estar "valendo mais" - a gente precisa ver se há algum outro título no momento que traria mais rentabilidade do que se deixássemos o título já investido seguir até o fim.

Espero ter ajudado!

[Graziella Alcantara Da Silva Ferreira]

Prezados, entendi a colocação de vocês. Obrigada!

[Flavio Prado]

2 horas atrás, Graziella Alcantara Da Silva Ferreira disse:

Prezados, entendi a colocação de vocês. Obrigada!

@Graziella Alcantara Da Silva Ferreira complementando os colegas, a marcação a mercado se dá de forma efetiva em títulos IPCA e Prefixado do Tesouro Direto. Nos demais títulos de Renda Fixa (CDB, LCI, CRA etc) é praticamente impossível conseguir ganhar com a marcação a mercado, pois os títulos são negociado no mercado secundário, por meio da mesa de operações da Corretora (que vai cobrar uma comissão para vender) e vai depender de um investidor comprar o seu título.

[Marcos Beletato]

Ainda sobre a marcação a mercado e aproveitando a deixa pra esclarecer mais algumas dúvidas.

A marcação ocorre com maior efetividade títulos que possuem alguma porção (ou a totalidade) do rendimento pré-fixado como comentado anteriormente, correto? Minha dúvida é:

A partir do momento em que compro um título IPCA ou pré-fixado eu passo a ter um título com uma rentabilidade contratada atrelada à ele. Essa rentabilidade sofre alterações todos os dias de acordo com a Taxa Selic e, como os títulos ofertados no dia nunca são os mesmos, caso a taxa básica de juros seja alterada e novos títulos passem a surgir no mercado com rentabilidades mais baixas (ou mais altas, mas nesse caso não seria interessante a marcação) o valor do meu título subiria, gerando uma janela de oportunidade pra antecipação do título, certo?

Agora pra exemplificar pra confirmar se eu peguei a ideia, caso eu tenha feito a compra de um título IPCA + 6% e em um determinado período de tempo a Selic venha a cair fazendo com que novos títulos IPCA comecem a surgir no mercado com uma rentabilidade de por exemplo IPCA + 4,8% / IPCA + 5%, nesse caso o valor do meu título seria reajustado para atingir a rentabilidade contratada.

Está correta esse raciocínio? Todos os ajustes de rentabilidade dependem da situação da Selic no momento?

[Nelson Pimentel Carriati]

4 horas atrás, Flavio Prado disse:

@Graziella Alcantara Da Silva Ferreira complementando os colegas, a marcação a mercado se dá de forma efetiva em títulos IPCA e Prefixado do Tesouro Direto. Nos demais títulos de Renda Fixa (CDB, LCI, CRA etc) é praticamente impossível conseguir ganhar com a marcação a mercado, pois os títulos são negociado no mercado secundário, por meio da mesa de operações da Corretora (que vai cobrar uma comissão para vender) e vai depender de um investidor comprar o seu título.

Acho que no caso de um CRA por exemplo, só vale a pena tentar ir atrás disso se por algum motivo não estiver mais seguro em manter esse investimentos pelos anos que faltam né...

[Flavio Prado]

3 minutes ago, Marcos Beletato disse:

Está correta esse raciocínio? Todos os ajustes de rentabilidade dependem da situação da Selic no momento?

@Marcos Beletato o raciocínio está correto, porém com uma premissa não totalmente correta.

Não é somente a Selic que afeta os juros futuros. São diversos outros fatores que afetam os juros, como medidas do Governo, eventos que afetam a demanda/oferta etc.

[Edison Luis Paulini]

Boa noite, Marcos!

6 minutes ago, Marcos Beletato disse:

A marcação ocorre com maior efetividade títulos que possuem alguma porção (ou a totalidade) do rendimento pré-fixado como comentado anteriormente, correto?

A marcação a mercado é um efeito que ocorrerá nos títulos do tesouro prefixado e IPCA+. 

7 minutes ago, Marcos Beletato disse:

A partir do momento em que compro um título IPCA ou pré-fixado eu passo a ter um título com uma rentabilidade contratada atrelada à ele. Essa rentabilidade sofre alterações todos os dias de acordo com a Taxa Selic e, como os títulos ofertados no dia nunca são os mesmos, caso a taxa básica de juros seja alterada e novos títulos passem a surgir no mercado com rentabilidades mais baixas (ou mais altas, mas nesse caso não seria interessante a marcação) o valor do meu título subiria, gerando uma janela de oportunidade pra antecipação do título, certo?

A variação da taxa Selic não é o único fator que altera a taxa de mercado dos títulos que sofrem da marcação. São um conjunto de fatores que influenciam nisso como, por exemplo, oferta e procura, o próprio nível da inflação, dentre outros.

E sim, a marcação benéfica para nós seria quando a taxa cai o que faz com que o preço do título suba. Assim, conseguimos antecipar uma rentabilidade mas não ela como um todo.

10 minutes ago, Marcos Beletato disse:

Agora pra exemplificar pra confirmar se eu peguei a ideia, caso eu tenha feito a compra de um título IPCA + 6% e em um determinado período de tempo a Selic venha a cair fazendo com que novos títulos IPCA comecem a surgir no mercado com uma rentabilidade de por exemplo IPCA + 4,8% / IPCA + 5%, nesse caso o valor do meu título seria reajustado para atingir a rentabilidade contratada.

Está correta esse raciocínio? Todos os ajustes de rentabilidade dependem da situação da Selic no momento?

Correto seu raciocínio. Apenas lembre-se do comentado que a Selic não é fator isolado para alteração das taxas e sim um conjunto.

 

Espero que tenha ficado claro!

[Flavio Prado]

1 minute ago, Nelson Pimentel Carriati disse:

Acho que no caso de um CRA por exemplo, só vale a pena tentar ir atrás disso se por algum motivo não estiver mais seguro em manter esse investimentos pelos anos que faltam né...

@Nelson Pimentel Carriati você diz de tentar vender no mercado secundário se por acaso você achar que a empresa vai dar o calote? Sim, pode tentar, mas se for algo que o Mercado já está "vendo" dificilmente vai encontrar alguém para comprar. 

[Nelson Pimentel Carriati]

1 minute ago, Flavio Prado disse:

@Nelson Pimentel Carriati você diz de tentar vender no mercado secundário se por acaso você achar que a empresa vai dar o calote? Sim, pode tentar, mas se for algo que o Mercado já está "vendo" dificilmente vai encontrar alguém para comprar. 

Isso! Caso de calote seria o mais extremo.  Mas também se for um investimento feito num montante que não cabe mais na sua estratégia atual. Eu mesmo tenho um assim que mistura um pouco desses 2 problemas. haha

[Marcos Beletato]

23 minutes ago, Edison Luis Paulini disse:

Espero que tenha ficado claro!

Boa noite!

Sim, ficou muito claro! Obrigado @Edison Luis Paulini e @Flavio Prado!